今日頭條

BDI指數創兩年來最大月漲幅

國際海運航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來。隔夜波羅的海幹散貨指數漲4.31%，報1865點。波羅的海幹散貨運價指數進入9月開啟反彈模式。9月30日，BDI指數上漲3點至1760點。雖然上周小幅下調3.18%，但BDI指數9月月漲幅已經達到82.4%，創下2020年6月以來最大單月漲幅。

投資銀行Jefferies的分析師Omar  Nokta認為，中國振興經濟和對房地產行業的努力應該有利於散運市場，另外全球能源短缺拉高煤炭需求，尤其能阻止運價下跌，更有可能在未來幾年支撐整個市場。國際能源署預測，2022年全球煤炭銷量總量將達到80億噸，重返2013年創下的歷史高位。

今年8月11日，歐盟對俄羅斯煤炭禁運正式生效，歐盟去年自俄羅斯進口3900萬噸煤炭，占歐盟煤炭進口的36%;另一方面俄羅斯減少對歐盟天然氣供應，加上歐盟多國水力等可再生能源受幹旱影響減弱，迫使歐盟不得不重啟燃煤發電，造成煤炭需求上漲。數據顯示，今年前8個月，德國煤電廠發電比去年同期增加了31%。

隨著歐盟對俄羅斯的煤炭禁令生效，歐盟不僅加大了從更遠地區進口煤炭的力度，還增加了煤炭進口的數量，進口國包括美國、澳大利亞、南非、哥倫比亞等。而歐洲最大產煤國波蘭此時卻傳出因為煤炭越挖越深，開采成本太高，出現缺煤問題，不但無法輸出煤炭，還需要進口應急。

Omar  Nokta師指出，全球對煤炭的長期需求應該會在一段時間內提振散運市場，積極的一面是，煤炭出貨量將在幾個季度甚至幾年內保持上升趨勢，這對於船東來說是個好兆頭，因為煤炭在幹散貨市場中占有相當大的比例，占所有貨物運輸量的近25%，鐵礦石則占近30%。在煤炭和鐵礦石需求增加的情況下，散運市場應該會逐步回升。

涉及相關港股包括海豐國際(01308)、太平洋航運(02343)、東方海外國際(00316)、中遠海控(01919)等。

大勢展望

美股集體收漲，港股ADR指數上漲4.45%

隔夜美股三大指數集體收漲。納指漲3.34%，標普500指數漲3.06%，創2020年4月以來最大兩日漲幅;道指漲2.8%。港股ADR指數上漲，按比例計算，收報17875點，較香港收市漲796.34點或4.45%。

熱點前瞻

摩根士丹利：蘋果App Store上月營收下滑，主要受到這一方面影響

數據顯示，蘋果App Store 9月份營收下降約5%，是該行自2015年開始對該數據進行建模以來這一業務的最大降幅。摩根士丹利分析師Erik  Woodring周一在一份報告中寫道，App  Store業務在包括美國、加拿大和日本在內的市場出現下滑。收入下降的主要原因在於遊戲方面的收入，數據顯示，9月份遊戲收入減少了14%。Woodring寫道，由於經濟方面的擔憂，蘋果用戶可能會減少支出。分析師還預計，谷歌應用商店的銷量將出現下降。遊戲板塊有壓力。

美國煤炭價格升破200美元，刷新近17年來的最高紀錄

根據美國能源信息署(EIA)周一(10月3日)公布的數據，在截至9月30日的一周內，美國阿巴拉契亞中部地區的煤炭現貨平均價格錄得每噸204.95美元，是自2005年跟蹤該價格以來的最高水平。

除了美國的煤價基準，近期全球基準煤價——紐卡斯爾港的現貨煤炭也一度升至每噸400美元關口上方，是去年同期的三倍;歐洲基準鹿特丹煤炭期貨價格也都創下歷史新高。

市場分析稱，煤炭價格升升原因主要是全球經濟正位於復蘇期，推動了電力需求的增長，並且這個增長速度遠超煤炭開采商以及天然氣生產商向發電廠增加能源供應的速度。

比亞迪股份(01211)與汽車租賃公司SIXT達成合作，將提供至少10萬輛電動車

比亞迪官網宣布，與汽車租賃公司SIXT就歐洲市場簽署了一項長期協議。根據協議，首批數千輛純電動比亞迪汽車將於2022年第四季度向SIXT交付，並在德國、法國、荷蘭和英國市場投放。預計未來六年內，SIXT將進一步補充這一初步訂單，增購10萬輛比亞迪電動汽車。

德意誌銀行：下調特斯拉Q3業績預測

德意誌銀行分析師Emmanuel  Rosner在研報中稱，特斯拉第三季度交付量34.38萬輛，較第二季度的25.5萬輛有所增長，因為該公司從第二季度的疫情影響中恢復過來，但低於德意誌銀行預測的36.7萬輛，原因是季度末交貨延誤。分析師同時指出該季度36.6萬輛的產量更接近預期。Rosner將特斯拉第三季度的營收預測從229億美元下調至216億美元，並將其毛利率預期維持在28.1%，同時每股收益預測由此前的1.14美元調整為1.04美元。涉及相關港股特斯拉概念板塊：信邦控股(01571)、億和控股(00838)、海信家電(00921)、福耀玻璃(03606)、力勁科技(00558)等。

個股點晴

貝殼-W(02423)：內房板塊企穩後，房產中介股價彈性高

現房市場目前正處於復蘇期間，一線城市將引領該趨勢，市場預計下半年現房總營業額將同比增長26%。作為地產回暖第一個受益的細分方向---房產中介股價彈性高。

公司強勁的利潤率增長成為業績亮點，顯示效率優勢，應有助於應對下滑趨勢。集團第二季收入好過該行預期，機構預計其存量房業務的收入將在2022年下半年加速復蘇，同比增長20%，但估計新房業務將同比下跌28%。

高盛認為，受惠於與國企及優質開發商合作的策略，貝殼將應收賬款收回天數由100天降至72天，為第二季帶來30億元經營現金流，在市場調整後市場份額預將恢復，而現金回流及風險管理能力將成為可持續增長的關鍵因素。