美國6月零售銷售環比重新轉正、增速高於預期；得益於汽油價格下跌，7月密歇根大學消費者信心初值高於預期，消費者對未來五年通脹預期意外並未持平，反而降至2.8%的去年7月來低谷，未來一年的通脹預期小幅下降。周四稱青睞7月加息75個基點後，美聯儲鷹派高官布拉德周五又給加息100個基點潑冷水，稱現在加75個還是100個基點可能沒太大區別，還說他對美國經濟會衰退持懷疑態度。

消費者長期通脹預期意外下降。投資者認為美聯儲更激進加息的壓力減少。芝商所（CME）指標顯示，目前期貨市場預計美聯儲7月加息100個基點的幾率不足31%，較一天前的將近45%進一步下降。美股高開高走，三大指數創三周最佳表現，標普和道指輕鬆終結五日連跌，金融板塊領漲。花旗股價早盤即漲超10%，其二季度利潤因壞賬撥備同比下降27%、仍優於預期，營業收入超預期增長11%，成為本周公布季報的美國四大行中唯一營收優於預期的華爾街巨頭。

雖然周五大漲，但三大美股指未能扭轉全周跌勢，標普和道指本周只有周五一天收漲，主要受累於，市場擔心通脹穩固居高不下迫使美聯儲激進加息釀成衰退，能源股和谷歌等部分科技股領跌，蘋果和芯片股逆市累漲。連日下跌的歐股周五在汽車股帶領下反彈，德國大眾堅持今年在華銷售目標、要將ID系列純電動車在華銷量同比翻倍。但全周歐股大多累跌，銀行和礦業股跌幅居首。

美聯儲激進加息預期「退燒」，美元和美國國債收益率周五掉頭下行。美元指數美股盤中曾跌破108.00，較周四所創的近二十年高位跌去1%以上。基準10年期美債收益率一度下測2.90%，遠離約3.0%的周四高位。對利率更敏感的2年期美債收益率在周四盤中轉降後繼續下行，一度較周四高位降20個基點，但收益率仍高於10年期，和10年期美債的收益率曲線繼續倒掛。美元回落支持下，歐元兌美元匯率暫別近二十年低谷，未繼續跌穿平價。

周四盤中曾大跌的大宗商品多數反彈，媒體稱美國政府預計拜登訪問沙特期間沙特不會立即擴大產量，國際原油盤中轉漲，布倫特原油最近四日首次收復100美元關口，和美國WTI原油盤中均曾漲超3%，擺脫三個月低谷；周四回落的美國天然氣強勁漲超6%，近一個月來首次收盤漲破7美元；倫敦基本金屬也大多反彈，領漲的倫鋁漲6%，倫銅結束連日創19個月新低之勢；而黃金未能抓住美元回落的機會逆轉跌勢，紐約期金繼續刷新去年3月末以來低位。

盡管周五多數反彈，大宗商品全周仍幾乎集體累跌：國際原油創三個月最差單周表現，多數工業金屬延續多周連跌的勢頭，紐約期銅和倫銅跌8%左右，倫鎳甚至一周跌超10%，盡顯市場對經濟衰退擔憂的影響；暫別兩年低谷的白銀和黃金一樣繼續一個月來跌勢。高溫天氣助長降暑需求的美國天然氣成大贏家，三個月來首度一周漲超16%。

三大美股指創三周最大日漲幅 但全周累跌 金融板塊領漲 汽車板塊領銜歐股反彈

三大美國股指集體高開，全天保持漲勢，早盤尾聲刷新日高時，道瓊斯工業平均指數漲近660點、漲逾2.1%，午盤刷新日高時，標普500指數和納斯達克綜合指數分別漲逾1.9%和1.8%。最終，三大指數最近六個交易日首次集體收漲，均創6月24日以來最大收盤漲幅，處於本周五日內收盤高位。

領漲的道指收漲658.08點，漲幅2.15%，報31288.26點。標普收漲1.92%，報3863.16點，和道指均終結五日連跌，分別脫離周四所創的6月30日和6月22日以來低位。納指收漲1.79%，報11452.42點，連漲兩日，繼續走出周三所創的7月1日以來低位。

連跌五日的價值股為主的小盤股指羅素2000收漲2.16%，跑贏大盤。科技股為重的納斯達克100指數收漲1.83%，和納指均連漲兩日。

本周主要美股指均累計下跌，未能保持上周漲勢。上周漲超4%的納指和納斯達克100分別累跌1.57%和1.17%，上周漲近2%的標普累跌0.93%，均為最近15周內第12周累跌；上周漲近0.8%的道指累跌0.16%，為最近16周里第13周累漲；上周漲超2%的羅素2000累跌1.41%，最近13周內第十周累跌。

標普500各大板塊集體收漲，漲3.5%的金融領跑，通信服務和醫療健康漲超2%，能源漲1.9%，除漲0.2%的公用事業和漲0.4%的必需消費品外，其他板塊都漲超1%。本周只有漲約0.1%的必需消費品一個板塊累漲，谷歌所在的通信服務跌近3.3%領跌，能源也跌逾3%，材料和工業跌超1%，特斯拉所在的非必需消費品跌約1%，防禦性的公用事業跌0.1%跌幅最小。

周五美國大銀行至少漲超4%，其中周五公布財報的花旗收漲13.2%、一周跌幅得以接近6.8%，二季度業績遜於預期的富國銀行仍收漲近6.3%、全周漲超2%；周四公布財報的摩根大通和摩根士丹利分別收漲約4.6%和4.5%，但前者本周跌超1%，後者累漲1.7%；美國銀行收漲7%、本周漲超1%，高盛收漲近4.5%，本周累跌約0.9%。

其他金融機構中，二季度盈利和收入高於預期的State Street（STT）、紐約梅隆銀行（BK）、U.S. Bancorp（USB）分別收漲9.7%、7.3%和5.2%。

龍頭科技股齊漲，特斯拉收漲逾0.7%，連漲三日。FAANMG六大科技股中，周四跌1%的奈飛收漲8.2%，周四跌超3%的Facebook母公司Meta收漲4.2%，亞馬遜漲逾2.6%、連漲三日，周四跌0.9%的谷歌母公司Alphabet漲近1.3%，蘋果漲近1.2%，微軟漲1%，均連漲兩日。本周這些科技股中只有漲超2%的蘋果和漲超1%的奈飛累漲，Alphabet跌超6%領跌，特斯拉和微軟跌超4%，Meta跌超3%，亞馬遜跌1.7%。

芯片股總體連漲兩日且連日跑贏大盤，費城半導體指數收漲2.54%，本周累漲2.89%，連漲兩周。標普500的IT板塊成份股中，AMD、應用材料漲超3%，英偉達、英特爾、希捷科技漲超2%，博通漲2%，拉姆研究、高通漲超1%。此外，台積電美股漲超2%。

波動較大的個股中，二季度盈利和收入優於預期的道指成份股聯合健康（UNH）收漲5.4%；旗下ESPN流媒體服務將漲價43%的另一道指成份股迪士尼（DIS）收漲3.7%；媒體稱被Elliott Management收購逾9%股權後，Pinterest（PINS）收漲16.2%；媒體稱民主黨參議員Manchin不會支持擴大應對氣候變化相關議案後，太陽能股普跌，First Solar（FSLR）跌超8%，Sunrun（RUN）跌超6%，SunPower （SPWR）跌超3%，SolarEdge Technologies（SEDG）跌超1%。

熱門中概股多數繼續回落，中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌0.9%和0.7%。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌0.8%。納斯達克100指數的四只成份股中，網易跌1.7%，百度跌1.4%，京東跌1.3%，拼多多幾乎收平。其他個股中，阿里巴巴、蔚來汽車、小鵬汽車、愛奇藝、陸金所、財經控股、貝殼跌超1%，微博跌1%，B站跌0.9%，騰訊粉單跌0.5%，而鬥魚漲超2%，騰訊音樂和網易有道漲1.9%，新東方、知乎漲超1%，理想汽車漲0.7%，老虎證券漲0.5%，好未來和虎牙收平。

歐股方面，泛歐股指在連跌兩日後反彈，歐洲斯托克600指數創7月6日以來最大漲幅及7月5日以來收盤新高。連日下跌的主要歐洲國家股指也反彈，意大利股指走出周四跌超3%所創的2020年11月來低谷。各板塊周五全線收漲，漲近4%的汽車板塊領跑，汽車股中，雷諾收漲近7%，保時捷漲5.6%，奔馳漲4.3%，大眾漲3.5%。

本周斯托克600指數在上周漲超2%創六周最大漲幅後回落，各國股指大多累跌，只有法股微漲，連漲兩周，領跌的意股跌約3.9%。本周共11個板塊累跌，跌超5%的銀行和基礎資源領跌，油氣和保險跌超3%，7個累漲的板塊中，零售漲超1%，醫療漲近1%。上周獨跌的板塊公用事業基本持平。

2年期美債收益率一度較周四高位回落20個基點 與10年期收益率曲線仍倒掛

歐洲國債價格集體反彈，收益率回落。英國10年期基準國債收益率收報2.09%，日內降1個基點；10年期德國國債收益率收報1.12%，日內降5個基點。本周英債收益率累計下降約14個基點，德債收益率降約22個基點，回吐上周結束兩周連降的升幅。

周四回升後，美國10年期基準國債收益率重啟降勢，歐股盤中曾下破2.92%，日內降4個基點，美股盤前零售銷售公布後重上2.96%抹平降幅，美股開盤後持續下行，早盤一度下破2.90%，日內降約6個基點，較周四重上3.0%的盤中高位回落約10個基點，到紐約尾盤報2.9152%，日內降4.43個基點，本周累計下降逾16個基點，回吐上周升約20個基點止住兩周連降的多數升幅。

對利率更敏感的2年期美債收益率在美國零售銷售出爐後升破3.18%刷新日高，美聯儲布拉德講話後、美股盤初曾下破3.06%刷新日低，較周四突破3.26%所創的6月16日以來高位回落逾20個基點，但全天穩處3.0%上方，和10年期美債的收益率曲線連續第四日倒掛，倒掛息差幅度較周四創的2000年來最大水平略有收窄。

到紐約尾盤，2年期美債收益率報3.1201%，日內降跌1.20個基點；2年與10年期美債收益率息差收窄3.459個基點，報-21.341個基點。

美元指數跌離近二十年高位 歐元兌美元未再跌穿平價

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）在歐股盤前刷新日高時漲破108.70，日內漲0.15%，歐股早盤轉跌，美股開盤後跌幅擴大，美股早盤尾聲時跌落108.00，跌離周四漲破109.30所創的2002年9月以來高位，刷新日低時逼近107.90，日內跌近0.6%。

到周五美股收盤時，美元指數略高於108.00，日內跌近0.5%，本周累漲1%；彭博美元現貨指數跌0.5%，跌離周四所創的紀錄高位，本周漲近1%，均連漲三周。

歐元兌美元周五全天基本處於1.0000上方，亞市早盤刷新日低時接近1.0010，暫別前兩日跌穿平價所創的2002年12月以來低谷，美股收盤時處於1.0080上方，日內杭漲近0.7%。

日元擺脫將近二十四年低谷。美元兌日元盤中跌落139.00，美股早盤刷新日低時逼近138.40，跌離周四接近139.40所創的創1998年9月以來高位，美股收盤時138.60下方，日內跌近0.3%。

周四回落的離岸人民幣（CNH）兌美元盤中轉漲，在歐股盤前曾跌破6.78刷新日低、日內跌231點，後持續回漲，美股午盤曾漲破6.75刷新日高，日內漲133點，香港時間15日4點59分，離岸人民幣兌美元報6.7607元，較周四紐約尾盤漲5點，擺脫周四跌破6.79所創的5月17日以來低位，本周累跌745點，抹平上周漲幅。

俄羅斯盧布兌美元在岸匯率收報57.165，日內漲1.95%，抹平周四小幅回落的跌幅，盤中曾漲破56.80，創7月5日以來新高，本周累漲6.76%，結束兩周連跌，上周跌近12%。

加密貨幣連漲兩日。比特幣（BTC）全天穩處2萬美元上方，美股尾盤漲破2.17萬美元創7月9日以來新高，較亞市早盤的日內低位漲超800美元、漲近4%，美股收盤時徘徊2.1萬美元一線，最近24小時漲超1%，最近七日跌超3%。

美油告別三個月低位 仍創三個月最大周跌幅 美國天然氣創四周新高 一周漲超16%

在周四盤中大幅收窄跌幅後，國際原油期貨周五徹底反彈。歐股早盤刷新日低時，美國WTI原油跌至94.57美元，日內跌近1.3%，布倫特原油跌至98.17美元，日內跌逾0.9%，均在歐股盤中轉漲後保持漲勢，美股臨開盤前刷新日高時，美油站上99美元，日內漲近3.4%，布油漲至102.64美元，日內漲近3.6%。

最終，WTI 8月原油期貨收漲1.89%，報97.59美元/桶，連續四日收於100美元下方；布倫特9月原油期貨收漲2.08%，報101.16美元/桶，最近四日首次收盤重上100美元，和美油均脫離周四所創的4月11日以來收盤低位。

本周美油和布油分別累跌6.87%和5.48%，創4月1日以來最大周跌幅，連跌兩周，跌幅超過上周的逾3%和4%。美油最近五周第四周累跌。

歐洲天然氣連跌兩日。ICE英國天然氣期貨收跌15.43%，報200.29便士/千卡，創6月29日以來新低，本周累跌21.61%，結束兩周連漲；TTF基準荷蘭天然氣期貨收跌8.84%，報159.567歐元/兆瓦時，創7月1日以來新低，本周累跌8.93%，最近五周首次單周累跌。

美國汽油和天然氣期貨普漲。連跌三日的NYMEX 8月汽油期貨收漲0.8%，報3.2132美元加侖，本周累跌6.8%，連跌四周；NYMEX 8月天然氣期貨收漲6.30%，報7.0160美元/百萬英熱單位，自6月16日以來首次收盤重回7美元上方，本周累漲16.27%，創4月14日一周以來最大單周漲幅，在連跌三周後連漲兩周。

倫銅暫別19個月低位但全周跌8% 倫鎳一周跌10% 黃金續創15個月新低 連跌五周

倫敦基本金屬期貨周五多數反彈。領漲的倫鉛收漲約6%，幾乎抹平周四跌幅，脫離周四所創的2020年11月來低谷。周四收創去年3月以來新低的倫錫漲超2%，和漲超1%的倫鋅均結束三日連跌，周四自去年6月以來首次跌破2900美元的倫鋅收復這一關口。倫銅和倫鋁小幅反彈，終結五日連跌，分別走出2020年11月和去年4月以來低位，但倫銅還未能重上7200美元，連續兩日收於7200美元下方。而周四領跌的倫鎳連跌四日，繼續刷新去年12月以來低位，但微跌不足0.1%，較周四的逾8%明顯放緩。

本周基本金屬繼續多數累跌。領跌的倫鎳跌10.2%，連跌七周。倫銅跌約7.9%，連跌六周。倫鋅跌近6%，回吐上周扭轉四周連跌的逾2%的漲幅。倫鋁跌3.8%，倫錫跌2%，分別連跌八周和兩周。而倫鉛漲超1%，終結七周連跌。

紐約期銅反彈但全周仍跌，Comex 9月期銅收漲1%，報3.234美元/磅，脫離周四跌超3%所創的2020年11月以來低位，本周累跌8.12%，連跌六周。

周四大跌的紐約黃金和白銀期貨均反彈，期金在美股早盤曾連續第二日盤中跌破1700美元。最終，COMEX 8月黃金期貨收跌0.13%，報1703.60美元/盎司，連續兩日創去年3月30日以來收盤新低，本周累跌2.22%，雖然跌幅不及上周跌超3%所創的近兩個月最大周跌幅，但和白銀均連跌五周。期銀收漲2%，告別周四所創的2020年7月來低谷。本周跌超3%。