【今日頭條】

美國通脹再度走高 歐美市場押注美聯儲或匆忙加息

5月美國CPI同比突破前高錄得8.6%，再創近40年新高；核心CPI同比增速在基數影響下小幅回落，但仍高於預期。地緣衝突推高能源價格、耐用品價格漲幅反彈是主要原因。

未來短期美國通脹形勢難言樂觀，當前供給端成本衝擊推升通脹和需求端耐用品價格漲幅繼續擴大的局面下，美聯儲大幅密集加息的必要性和可行性都在上升，機構普遍預計美聯儲或將在6月、7月繼續加息至少50BP，且不排除加息75BP的可能性，在6月加息落地之前，10Y美債收益率仍面臨上行壓力。

中國央行公布：5月人民幣貸款環比大增近2倍、社融增量顯著回升

6月10日，人民銀行公布5月金融數據和社會融資統計數據。數據顯示，5月份當月人民幣貸款增速、社融規模增量顯著回升。數據顯示，5月份人民幣貸款增加1.89萬億元，遠高於4月的6454億元，同比多增3920億元；社會融資規模增量為2.79萬億元，比上年同期多8399億元。另一方面，5月末廣義貨幣(M2)同比增長11.1%，增速創今年以來新高。

【大勢展望】

周五美股大跌納指跌超3% 現階段不可輕易空港股

上周末美股三大股指全線收跌，道指跌2.73%報31392.79點，標普500指數跌2.91%報3900.86點，納指跌3.52%報11340.02點。上周，道指跌4.58%，標普500指數跌5.05%，納指跌5.6%。美國三大股指均創截至1月21日當周以來最大單周跌幅。美國CPI超預期爆表，華爾街開始討論美聯儲會不會加息75個基點。港股ADR指數下跌，按比例計算，收報21386點，較香港收市跌419.80點或1.96%。

中金策略表示，考慮到流動性放鬆仍在加碼、整體市場修復空間尚不算顯著、市場情緒轉好可能有一定慣性，認為短線A股市場或仍有望在波動中繼續修復，但整個下半年看，在內外部不確定性因素影響下，市場路徑可能並非單邊上行。結構上，建議下半年以“穩”為主。智通財經APP認為，恒生科技股指數走向直接影響港股整體趨勢。經過前期深度調整，向下空間並不太大，在A股企穩的背景下，現階段不可輕易空港股。

【熱點前瞻】

傳特斯拉(TSLA.US)參與天齊鋰業(002466.SZ)港股IPO認購？官方稱“不知情”

日前，天齊鋰業發布公告稱，將發行不超過約4.25億股境外上市外資股，每股面值1元，全部為普通股。有市場傳聞稱，本次特斯拉也將參與天齊鋰業港股IPO認購。對此，媒體向特斯拉方面求證，對方僅表示“不清楚，暫無回應”。

本周末，中國駐澳大使肖千大使在珀斯走訪考察天齊鋰業奎納納氫氧化鋰加工廠項目。肖大使認真聽取天齊鋰業澳州能源公司總裁劉瑩介紹項目發展歷程和運營現況，鼓勵企業繼續紮實推進項目，抓好疫情防控，重視安全生產，樹立企業良好形象，為深化中澳經貿合作和雙邊關系貢獻力量。中國駐澳使領館支持中國企業“走出去”，願為在澳中資企業提供必要協助。天齊鋰業西澳奎納納工廠始建於2016年，於2021年投產運營，是一座具有世界領先水平的電池級單水氫氧化鋰工廠。

市場消息：騰訊(00700)收購印度電商Flipkart價值2.64億美元的股份

據 Economictimes 報道，騰訊通過其歐洲子公司購買了價值 2.64 億美元的 Flipkart 股份。據智通財經APP獲悉，總部位於新加坡的電子商務公司 Flipkart 僅在印度開展業務。

根據 2021 年 7 月披露數據，Flipkart 最新估值達 376 億美元，當時在新加坡主權財富基金 GIC、CPP Investments、軟銀願景基金和沃爾瑪牽頭的一輪融資中籌集了 36 億美元。

2022年 4 月份，知情人士今日稱，Flipkart 計劃於 2023 年赴美上市，另外，Flipkart 內部已將 IPO（首次公開招股）估值調高約 1/3，至 600 億美元至 700 億美元。

Flipkart是由亞馬遜的兩名前員工薩欽·班薩爾(Sachin Bansal)和比尼·班薩爾(Binny Bansal)於2007年創建，是印度最大電子商務零售商。

國務院辦公廳印發城市燃氣管道等老化更新改造實施方案

《實施方案》從四個方面部署了重點工作。一是明確任務。明確更新改造對象範圍，合理確定更新改造標準，組織開展城市燃氣等管道和設施普查，編製地方城市燃氣管道等老化更新改造方案。二是加快組織實施。加強統籌協調，加快推進項目實施，同步推進數字化、網絡化、智能化建設，加強管道和設施運維養護。三是加大政策支持力度。落實專業經營單位出資責任，建立資金合理共擔機製，加大財政資金支持和融資保障力度，落實稅費減免政策。四是完善配套措施。加快項目審批，切實做好價格管理工作，加強技術標準支撐，強化市場治理和監管，推動法治化和規範化管理，強化組織保障。

國泰君安認為，目前城燃公司的估值已較充分反映了上遊漲價及LNG高價等對城燃公司毛差的影響，雙碳背景下天然氣行業仍具備持續成長空間。涉及相關港股包括：中國燃氣(00384)、華潤燃氣(01193)、新奧能源(02688)、天倫燃氣(01600)、昆侖能源(00135)等。

電子煙：海外市場高增長，國內許可審批在即

2022年6月15日，全國統一電子煙交易管理平台將正式運行。屆時依法取得煙草專賣許可證的電子煙用煙堿生產企業、霧化物生產企業、電子煙生產企業、電子煙批發企業、電子煙零售經營主體等各類電子煙市場主體應逐步上平台進行交易和結算。

據統計，2021年我國電子煙出口規模達到1383億人民幣，在全球疫情負面影響背景下，同比增速達180%；我國內銷零售額預估為197億人民幣，同比增長36%。其中，出口品類占比第一的為一次性電子煙產品，占比達65%，其次為開放式及封閉式產品。

根據藍洞新消費報道，截至5月27日，國家煙草專賣局官網顯示已經有14家電子煙企業申請了煙草專賣生產許可證核發，目前均為已受理狀態。天風證券認為，國內市場預計於6-8月有望陸續迎來數家生產許可證的落地和發放。

涉及相關港股包括：中國波頓(03318)、華寶國際(00336)、思摩爾國際(06969)、比亞迪電子(00285)等。

【個股點晴】

力勁科技(00558)：特斯拉擴產直接受益者

特斯拉內部生產備忘錄顯示，特斯拉計劃6月份在上海超級工廠生產逾7.1萬輛汽車。乘聯會數據顯示，今年4月和5月,特斯拉上海工廠一共生產4.43萬輛汽車，加上6月份的預期產量，特斯拉上海工廠二季度產量約為11.53萬輛。數據顯示，今年一季度特斯拉上海工廠共生產17.89萬輛汽車。華西證券表示，特斯拉上海工廠產能快速擴充，有望驅動產業鏈公司的業績增長曲線變得更為陡峭。

天風證券近日表示，預計從2023年開始一體化壓鑄的市場空間將迎來快速提升，國內一體化壓鑄的市場空間到2025年預計將達272億規模。

特斯拉使用的壓鑄機Giga Press由力勁科技生產，占地面積僅約100平方米，相比於傳統衝壓焊接工藝的生產設備能夠節省35%的占地面積。據媒體報道，IDRA集團即將推出一台9,000噸高壓Giga Press壓鑄機。特斯拉首席執行官馬斯克確認，將用這台機器生產將從2023年開始生產Tesla Cybertruck。據悉，2008年，IDRA 集團被力勁集團收購，正式成為力勁集團成員。

協鑫科技(03800)：矽料價格持續走高

今年以來矽料價格開啟的新一輪漲價，其持續時間已然超出此前作出的樂觀預期。據矽業分會上周消息，國內單晶復投料價格成交區間最高達到27萬元/噸，價格延續漲勢。另據PV Infolink數據，海外產地矽料價格持續存在溢價，甚至高於28萬元/噸的價格屢見不鮮。

媒體從業內人士處獲悉，考慮需求端旺盛情況，矽料價格近期走出新高可能性較大。三季度預計將有協鑫、新特和通威等新產能釋放，屆時矽料價格可能出現一定緩解，但年內實際降幅有限。在政策和海外出口利好的加持下，光伏產業鏈謹慎向好。

業內分析認為，光伏受需求端支撐較為顯著。國家能源局最新數據顯示，截至5月底，光伏發電在建項目121GW。預計全年光伏發電新增並網108GW，同比上年實際並網容量增長95.9%。