2019年即將過去，這一年，中國金融市場 「好戲」連台，A股「入富」、「滬倫通」開通、中國首個股指期權產品上市、A股首家「同股不同權」公司誕生••••••與此同時，全球也發生諸多重大或具有深遠影響金融事件，包括美聯儲政策十年來首次轉向、全球首現負利率貼息購房貸款等。Wind特梳理2019年全球金融市場第一次發生的大事，以饗讀者。
宏觀
中國央行調整LPR形成機製，5年期以上LPR首次下降
央行8月17日公告稱，為深化利率市場化改革，提高利率傳導效率，推動降低實體經濟融資成本，決定改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機製，自8月20日起，授權全國銀行間同業拆借中心於每月20日（遇節假日順延）9時30分公布貸款市場報價利率。本次調整將貸款市場報價利率由原有1年期一個期限品種擴大至1年期和5年期以上兩個期限品種，報價頻率由原來的每日報價改為每月報價一次，報價行由10家擴大至18家並定期評估調整。
8月20日，新版LPR首次報價出爐，1年期LPR為4.25%，此前為4.31%；5年期以上LPR為4.85%。而在此前，自2015年10月24日以來，1年期、5年期以上貸款基準利率分別維持在4.35%、4.90%。
11月20日，LPR報價迎來全面下調：1年期LPR為4.15%，5年期以上LPR為4.80%，均較10月下降5個基點。其中，5年期以上LPR在8月20日亮相後首次迎來下調。
12月28日，央行公告，為深化利率市場化改革，進一步推動LPR運用，自2020年1月1日起，各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同；自2020年3月1日起，金融機構應將存量浮動利率貸款定價基準轉換為LPR。
中國首個全面系統的外資立法——《外商投資法》獲通過
3月15日，十三屆全國人大二次會議表決通過《中華人民共和國外商投資法》，自2020年1月1日起施行。外商投資法共分6章，包括總則、投資促進、投資保護、投資管理、法律責任、附則，共42條。
12月12日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，通過《中華人民共和國外商投資法實施條例（草案）》，實化促進和保護外商投資的措施，將於2020年1月1日與外商投資法同步配套實施。
《外商投資法》是中國歷史上第一個全面系統的外資立法，是貫徹落實中央擴大對外開放、促進外商投資決策部署的重要舉措，具有里程碑意義。
《實施條例》作為對《外商投資法》的進一步落實，是中國以法治推進更高水平開放的重要工作，進一步彰顯了中國堅持開放發展、繼續優化營商環境的決心。
中國正式進入5G商用元年
6月6日，工信部向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照，標誌著中國正式進入5G商用元年。
10月31日，工信部宣布：5G商用正式啟動。同一天，中國移動、中國電信、中國聯通三大運營商公布5G商用套餐，並於11月1日正式上線。
工信部部長苗圩近日在全國工業和信息化工作會議上表示，目前全國已開通5G基站12.6萬個。要穩步推進5G網絡建設，深化共建共享，力爭2020年底實現全國所有地級市覆蓋5G網絡。
在全球5G標準必要專利申請數量排行榜中，中企占據的份額高達三成多，已位居全球榜首。其中，華為在全球的5G專利超過3000件，居全球第一。到今年12月，華為已在全球簽署60個5G商用合同，其中57個合同都來自於海外。
中國首份金融科技發展頂層文件出台
8月22日，央行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》，明確提出未來三年金融科技工作的指導思想、基本原則、發展目標、重點任務和保障措施。
《規劃》提出，到2021年，建立健全我國金融科技發展的「四梁八柱」，進一步增強金融業科技應用能力，實現金融與科技深度融合、協調發展，明顯增強人民群眾對數字化、網絡化、智能化金融產品和服務的滿意度，推動我國金融科技發展居於國際領先水平，實現金融科技應用先進可控、金融服務能力穩步增強、金融風控水平明顯提高、金融監管效能持續提升、金融科技支撐不斷完善、金融科技產業繁榮發展。
中國首部電商法落地
1月1日，《中華人民共和國電子商務法》正式落地實施。作為我國電商領域的首部綜合性法律，《電商法》把微商、代購、直播營銷等以電子商務經營者的身份納入到監管範圍，並對刷單、大數據殺熟、退押金難、捆綁搭售等作出明確規定。
另外，《電商法》規定，從事個人代購、微商也須依法辦理工商登記取得相關行政許可，申請辦理稅務登記，依法履行納稅義務。
《電商法》對規範電商領域各主體行為，維護電商行業市場秩序，引導電商行業持續健康發展都有著重要意義。無論對於電商從業者還是消費者，均是維護自身合法權益的堅強法律後盾。
中國首家外資控股銀行擬成立
北京銀行3月21日晚間公告稱，擬與荷蘭最大銀行——荷蘭國際集團全資子公司ING Bank N.V.共同出資人民幣30億元發起設立中外合資銀行。其中，ING Bank N.V.持有合資銀行51%股份，北京銀行持股49%。這意味著我國或將迎來首家外資控股的合資銀行。
中國人民大學重陽金融學院副院長董希淼表示，「如果中外合資銀行獲得監管部門批準成立，意義是很重大的，這也表明中國金融業對外開放加快推進不斷深化。」
中國世界500強公司數量首次超過美國
最新的《財富》世界500強排行榜7月22日發布，在世界上最大的500家企業中，中國的企業占到129家，歷史上首次超過美國（121家）。《財富》雜誌認為，中國世界500強企業超過美國，是一個歷史性的變化。
而在今年新上榜的25家公司中，中國公司數量有13家，占一半以上。其中，成立9年的新上榜企業小米集團為今年世界500強中最年輕的公司。
在排名中，沃爾瑪連續第六年成為全球最大公司，中國石化位列第二，殼牌石油上升至第三位，中國石油和國家電網分列第四、第五位，而新上榜的巨型石油公司沙特阿美則位居第六位。
今年上榜的500家公司的總營業收入近32.7萬億美元，同比增加8.9%；總利潤達2.15萬億美元，同比增加14.5%，再創紀錄；此外，淨利潤率為6.6%，淨資產收益率為12.1%，也均超過去年。
第一家外資支付機構正式進軍中國市場
9月30日，央行批準國付寶股權變更申請，PayPal通過旗下美銀寶信息技術（上海）有限公司收購國付寶70%的股權，成為國付寶實際控製人，PayPal也因此成為進入中國支付服務市場的第一家外資機構。
美聯儲近10年來首次降息，全球央行掀起降息潮
香港時間8月2日淩晨02:00，美聯儲公布利率決定，下調基準利率25個基點，將聯邦基金利率目標區間從2.25%-2.50%調整至2%-2.25%。至此，全球市場屏息以待的「靴子」終於落地，美聯儲自2009來首次做出降息決定。
而受經濟下行壓力的倒逼，自8月份開始，美聯儲更是連續三次下調基準利率，將聯邦基金利率目標區間下調至1.5%-1.75%。
伴隨美聯儲貨幣政策轉向的，則是全球央行掀起的一輪降息寬鬆潮。發達經濟體方面，歐洲央行實施「降息+QE」組合拳，日本和韓國央行也紛紛實施貨幣寬鬆政策。
新興市場降息幅度更大。印度央行先後降息五次，降幅高達135個基點。巴西央行連續降息四次，幅度為200個基點。俄羅斯央行也先後五次降息；馬來西亞、新西蘭和菲律賓等多國央行更是開啟了2016年以來的首次降息。
全球金融業首現負利率貼息購房貸款
今年全球央行掀起新一輪降息潮，負利率陣營不斷擴大。負利率時代意味著儲戶在銀行的存款收益為0，甚至越存越少。更有甚者，貸款反而「會賺錢」。今年8月，丹麥第三大銀行日德蘭銀行（Jyske Bank）開始向貸款人提供年利率為0.5%的十年期貼息購房貸款，這是全球金融行業首個負利率貼息房貸業務。日德蘭銀行官網顯示，目前該行10年期購房貸款利率為-0.5%。
全球債務達到188萬億美元，創歷史新高
國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯塔利娜•格奧爾基耶娃11月7日表示，世界公共部門和民間部門的債務合計達到188萬億美元，創出了歷史新高。這一金額相當於世界國內生產總值（GDP）的約2.3倍。
股市
A股正式「入富」，中國資本市場改革開放再迎里程碑
6月21日，A股納入富時羅素全球指數啟動儀式在深交所舉行，富時羅素宣布將A股納入其全球股票指數體系，並於6月24日開盤時正式生效。繼明晟（MSCI）後，國際知名指數編製公司富時羅素也正式將A股納入其指數體系，這是我國資本市場高水平雙向開放的又一重大突破。
A股納入富時指數將基於陸股通部分，共分三批次進行，分別在2019年6月、9月和2020年3月，進度為20%、40%、40%。三步實施完畢後，A股將完成按照可投資部分的25%比例納入。
「滬倫通」正式開通，華泰證券拔得頭籌
6月17日，「滬倫通」正式開通，中國資本市場雙向開放迎來新的里程碑。華泰證券拔得頭籌成為首家發行GDR的A股公司。
證監會表示，啟動滬倫通是中國資本市場改革開放的重要探索，也是中英金融領域務實合作的重要內容，對拓寬雙向跨境投融資渠道，促進中英兩國資本市場共同發展，助力上海國際金融中心建設，都將產生重要和深遠的影響。
中國首個股指期權產品——滬深300股指期權上市
12月23日，滬深300ETF期權、滬深300股指期權等共3只期權新品種上市交易。上交所、深交所各推出一只滬深300ETF期權，中金所推出滬深300股指期權。滬深300股指期權也是境內首個股指期權產品。
證監會副主席方星海指出，股指期權是管理資本市場風險的重要工具，上市股指期權，有助於完善資本市場風險管理體系，吸引長期資金入市，對於推動資本市場深化改革，促進資本市場健康穩定發展具有重要意義。
中國取消QFII、RQFII投資額度限製
國家外管局9月10日宣布，為貫徹落實黨中央、國務院關於推動形成全面開放新格局的重大決策部署，進一步擴大我國金融市場對外開放，經國務院批準，決定取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）投資額度限製。
此次取消合格境外投資者投資額度限製時，RQFII試點國家和地區限製也一並取消。今後，具備相應資格的境外機構投資者，只需進行登記即可自主匯入資金開展符合規定的證券投資，境外投資者參與境內金融市場的便利性將再次大幅提升，中國債券市場和股票市場也將更好、更廣泛地被國際市場接受。
中日ETF互通啟動
6月25日，上交所和日本交易所集團同步舉行中日ETF互通開通儀式。首批4只中方產品和首批4只日方產品分別在上交所和東京證交所上市交易。
這是繼「滬倫通」正式開通、A股正式納入富時羅素全球股票指數系列後，中國資本市場對外開放合作又邁出的重要一步。
科創板開板，A股首家「同股不同權」公司誕生
6月13日，科創板正式開板，中國資本市場迎來歷史性的一刻。7月22日，科創板首批25家公司鳴鑼上市，標誌著設立科創板並試點注冊製這一重大改革任務正式落地。截至12月30日，科創板掛牌公司數量已達70家。
從提出到開板只有短短221天，科創板以前所未有的速度和機製突破，給中國資本市場的未來發展帶來多重深遠影響。設立科創板並試點注冊製是提升服務科技創新企業能力，增強市場包容性，強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。
12月24日，證監會同意優刻得科創板IPO注冊。優刻得是科創版第一家獲得證監會通過注冊的設立差異化表決權的發行人。這也意味著，中國資本市場首家「同股不同權」上市公司真正誕生，具有「里程碑」式的意義。
A股時隔27年重現千元股
6月27日，貴州茅台高開高走，盤中拉漲超過2%，在上午10時18分左右突破1000元大關，最高報價1001元，總市值高達1.256萬億元。這也是繼早期「老八股」真空電子和飛樂股份後，A股市場時隔27年，再次出現突破千元的股票。
前海開源首席經濟學家楊德龍表示，茅台的價格突破一千元具有重大的歷史意義，茅台是從低價股一路漲成高價股。茅台價格的上漲是價值投資者的勝利，它再一次體現了一個公司股價長期的表現，只和公司長期業績增長有關，與短期的消息是無關的。
港股簡稱首次出現SW尾綴：阿里巴巴重磅回歸
阿里巴巴上月重磅回歸港股，時隔7年之久再度登陸港交所。阿里港股IPO募集資金總額達1012億港元，僅次於友邦保險和工商銀行，成為港股歷史上第三大IPO。公司股票簡稱為阿里巴巴-SW，港股史上也首次出現SW這一尾綴，S代表二次上市，W代表同股不同權架構。
阿里巴巴上市首日即登頂港股「股王」，市值超4萬億港元，遠遠超過當日騰訊約3.2萬億港元的市值。港股市場投資者也持續用實際買盤來熱烈歡迎阿里的再度上市。截至12月30日，阿里巴巴股價收報210.6港元，較IPO定價176港元上漲約20%，市值約4.52萬億港元。
美股史上最長牛市踏入第11個年頭
2019年對美股投資者來說，是波瀾起伏的一年，也是大豐收的一年。去年年初，美股在創下史上最長牛市——牛市時間達10年這一紀錄後，在一篇質疑美股牛市還能走多久的聲音中，恐怕很多人沒想到標普500指數2019年會有超過30%的漲幅，再創歷史新高並能夠升破3200點。從目前來看，美股將在2020年初將本輪牛市延續到第11個年頭幾無懸念。
美股大漲之中也不缺理性聲音。道瓊斯指數從8月中旬到11月下旬上漲10.5%，研究機構分析認為，根據歷史經驗，這種「加速趕頂」的現象，通常會出現在牛市末段，意味著美股的好日子恐怕不長。此外標普500指數的動態市盈率再次超過23倍的危險水平。
史上最大上市公司誕生：沙特阿美市值達2萬億美元
沙特阿美12月11日在沙特首都利雅得的交易所上市，上市首日漲10%觸及漲停。上市次日公司市值達到2萬億美元，不僅輕鬆碾壓油氣行業內埃克森美孚美孚、殼牌、雪佛龍等巨頭，也遠遠超過蘋果、微軟等大型科技企業，成為全球最大上市公司。
然而沙特阿美的上市之路並不是一路平坦，沙特王儲穆罕默德•本•薩勒曼2016年即宣布上市計劃，然而因為估值問題，沙特政府撤回了沙特阿美的國際發行計劃，轉而在沙特本地發行，發行的股份比例也由原來計劃的5%，大幅調低至1.5%。
史上最貴離婚：貝佐斯前妻分得價值350億美元股份
今年4月，世界首富、亞馬遜創始人貝佐斯和前妻麥肯錫在社交媒體上表示，他們25年的婚姻正式結束。按照美國華盛頓州法律的規定，因為兩個人婚前沒簽定離婚協議且亞馬遜為兩人共同創造，所以財產應該平分（兩人此前合計持有亞馬遜16%股權的股票）。
但麥肯齊顯示了自己的「慷慨」，自願放棄《華盛頓郵報》和太空探索公司藍色起源（Blue Origin）的全部股權（價值40億美元），只保留兩人共同持有亞馬遜股權的四分之一，並將所有股權的投票權也授予貝佐斯。這意味著，麥肯齊主動舍棄了價值300億美元的財富。前妻的慷慨也讓貝佐斯保住了世界首富的位置。
最終貝佐斯將自己持有的亞馬遜約1970萬份股票（約4%股份）轉移給麥肯齊，價值350億美元。
債市
中國債券首次納入國際主流指數
中國債市對外開放再下一城。從4月1日起，人民幣計價的364只中國國債和政策性銀行債券，將正式納入彭博巴克萊全球綜合指數，並將以每月遞增5%的比例在20個月內分步完成。這是中國債券首次納入國際主流債券指數，也是中國債券市場有序開放的一座里程碑。中國債券將成為繼美元、歐元、日元之後的第四大計價貨幣債券。
外資瘋狂買買買，年淨買入中國債券規模首次有望破萬億
今年以來，境外機構投資者繼續並加大力度增持中國債券。截至今年三季度末，中國債券市場存量規模達94.12萬億元，其中外資持有中國債券的規模為2.2萬億元，比2018年底持倉增長23.4%，創歷史新高。這一體量使中國穩居世界第三大、亞洲第二大債券市場地位。
中國外匯交易中心發布的數據顯示，11月，境外機構投資者在銀行間債券市場淨買入988億元，前11個月累計淨買入超過9700億元中國債券，全年有望突破1萬億元。
此外，前11個月，新進入中國銀行間債券市場的境外機構投資者達1331家，超過以前所有年份的總和，使得進入銀行間債券市場的境外機構投資者總數已達到2517家。
中國地方債正式開閘，首次迎來個人投資者入場
為了拓寬地方政府債券發行渠道，滿足個人和中小機構投資者需求， 3月18日，財政部印發通知，部署開展通過商業銀行櫃台市場發行地方政府債券工作。根據通知，地方政府公開發行的一般債券和專項債券，均可通過商業銀行櫃台市場在本地區範圍內發行。地方債正式迎來個人投資者入場。
不差錢的華為首次境內發債：利率堪比央企，近百億資金瘋搶
一向不差錢的華為今年首次在境內發債，引發市場圍觀。在此之前，華為在資本市場上融資主要集中在境外，截至2019年上半年末，華為應付債券餘額為307.82億元。
華為此次一共擬注冊中期票據300億元，先申請發行2期共計60億元中期票據，兩期發行規模各30億元，期限為3年，兩期評級機構為聯合資信評級，主體長期信用等級和債項評級均為AAA。債券募集資金均為補充公司本部及下屬子公司營運資金，發債原因在於預計公司各項業務未來保持穩定增長態勢，資金支持也將進一步增加。
華為首期中票的票面利率僅為3.48%，這一利率甚至低於AAA級央企國家電力投資集團有限公司發行的同期限中期票據的3.55%利率，全場認購倍數為3.08倍，換言之，30億元的債券有高達近百億資金認購，展現了中國最大民企無與倫比的市場號召力。
國開行開展我國首次金融債券做市支持操作，「老券」再次被「激活」
12月9日，國家開發銀行通過全國銀行間同業拆借中心平台，開展國開債做市支持操作，此次操作包括3只國開債共計60億元。這是國開行首次進行國開債做市支持操作，也意味著我國債券市場上做市支持的債券範圍，由此前的國債擴大至國債和國開債。
銀行間首次嚐試違約債券匿名交易，成交價約3折
中國外匯交易中心於2月27日組織開展新一輪債券匿名拍賣，這是匿名拍賣業務上線以來的第三次操作，到期違約債首次進入匿名拍賣。
據悉，本次共有22只債券進入拍賣日，43家機構（含產品，以下同）提交雙向報價，25家機構參與集中競價。最後，17康美MTN001、17康得新MTN001、17營口港MTN002、17永泰能源MTN002（到期違約）達成多筆交易。
外匯交易中心發布的成交行情顯示，到期違約和已經發生的風險的17康美MTN001、17康得新MTN001、17永泰能源MTN002的成交價分別為25.9、30.01和30，成交價在3折附近。
中資銀行首次在倫敦發行英鎊債券
工行倫敦分行9月16日在倫敦證券交易所發行6億英鎊債券。這是中資銀行發行的首筆英鎊債券。
作為首支由中資銀行公開發行的以英鎊計價的中期票據，該筆破冰式交易在推動中資機構在英鎊債務融資市場建立新的定價基準，豐富中資行境外融資幣種，提升多樣化資金籌措能力等方面具有積極意義。
德國以紀錄低位的-0.11%發行30年期國債
8月21日，德國以紀錄低位的-0.11%票面利率發行30年期國債，發行金額8.24億歐元，原計劃發行20億歐元。這是德國首次發行票息為零的30年期債券。德國此前已經發售了票息為零的10年期債券。
非美國家主權債券平均收益率史上首次變負
根據美國銀行8月份發布的研報，非美元主權債券平均收益率一度跌至-0.03%，有史以來首次變為負值。
全球負收益率債券規模急速擴張，美國20年期國債收益率一度跌破2%
今年以來各國國債收益率持續下行，全球負收益率債券急速擴容，總量規模在2019年一度擴張至17萬億美元的歷史新高，整個歐元區收益率為負值的國債占比一度達55%。8月美國30年期國債收益率也曾跌破2%，為史上首次。
商品
期貨新品上市創歷史之最
今年已經上市包括紅棗、20號膠、尿素、粳米、苯乙烯、不鏽鋼、純堿期貨在內的7個商品期貨和天膠、棉花、玉米、鐵礦石、PTA、甲醛6個商品期權上市，12月20日最新迎來了年末重磅——黃金期權上市。2019年新品種上市數量達14個，為我國期貨市場歷年之最。
境內首只商品期貨ETF掛牌上市
今年8月27日，國內首批商品期貨ETF獲批，華夏基金、大成基金和建信基金拔得頭籌，這標誌著公募基金開啟商品期貨指數化投資新時代。其中，華夏基金獲批的是飼料豆粕期貨ETF，另外2家公司獲批的分別是有色金屬ETF和能源化工ETF。
12月5日，華夏飼料豆粕期貨ETF正式在深交所上市交易，成為中國境內首只掛牌上市的商品期貨ETF，填補了大宗商品期貨在大類資產配置中的空白。
大商所副總經理王玉飛表示，豆粕ETF正式上市，是中國資本市場深化改革創新的一項重要成果，標誌著證券市場和商品衍生品市場首次實現直接連通，對於兩大市場深化合作、實現共贏具有重要示範意義。
國際鐵礦石巨頭首次用中國期價進行貿易定價
11月14日，大商所發布通告稱，全球最大的鐵礦石生產商——巴西淡水河谷與山東萊鋼永鋒國貿簽訂以大商所鐵礦石期貨價格為基準的基差貿易合同。
這是境外礦山繼長協定價、普氏指數定價模式之後的一個全新定價模式，也是境外礦山首次利用期貨價格開展基差貿易，對於在全球鐵礦石市場中推廣基差貿易、優化定價機製和提高中國價格影響力具有里程碑式意義。
前後跨越25年，中俄東線天然氣管道投產通氣
12月2日，中俄東線天然氣管道投產通氣儀式。這標誌著全球最重要的兩個天然氣供需國歷史性地開始合作。
中俄東線天然氣管道總長8000多公里，是當今世界最長的天然氣輸氣管道。項目總價達4000億美元，30年內俄方將向中國市場供氣超1萬億立方米。
作為關系到中俄合作和國家能源安全的一條能源戰略大通道，該管道的中段和南段未來還將陸續投產，將經我國東北至華北最後通到上海，給東北振興、京津冀協同發展、長三角一體化等國家戰略帶來重要支撐。
中俄東線天然氣管道投產的背後，是幾經波折的跨世紀談判：如果從1994年中俄兩國簽訂天然氣管道修建備忘錄開始算起，到2014年5月中俄兩國政府簽署《中俄東線天然氣合作頂目備忘錄》，這場談判正好經歷了20年。再到今年底正式通氣，前後跨越逾25年。
外匯
「811匯改」以來人民幣匯率首度「破7」！央行火線回應：「7」不是年齡，也不是堤壩
據人民日報，8月5日，人民幣兌美元匯率有所貶值，突破7元。對此，央行有關負責人表示，受單邊主義和貿易保護主義措施及對中國加征關稅預期等影響，人民幣匯率今日「破7」，但人民幣對一籃子貨幣繼續保持穩定和強勢，這是市場供求和國際匯市波動的反映。
該負責人表示，「人民幣匯率‘破7’，這個‘7’不是年齡，過去就回不來了，也不是堤壩，一旦被衝破大水就會一瀉千里；‘7’更像水庫的水位，豐水期的時候高一些，到了枯水期的時候又會降下來，有漲有落，都是正常的。」
阿根廷比索兌美元單日大跌逾30%，創紀錄低位
當地時間8月11日，阿根廷比索兌美元日內跌幅一度擴大至逾30%，創紀錄新低。該國總統大選初選結果超出預期。
8月11日進行的阿根廷總統大選初選結果顯示，費爾南德斯的得票率超過47%，比阿根廷現任總統馬克里馬克里領先近15%。如果費爾南德斯當選，則意味著將扭轉馬克里任內親市場、親商業的諸多政策。阿根廷政府的預算可能會再度膨脹，從而危及IMF對於阿根廷的經濟援助。