美東時間周三上午9點30分，美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會上就半年度貨幣政策報告做證詞陳述。這是為期兩天的聽證會的第一天。

他指出，美國經濟可以承受更緊的政策，美聯儲計劃繼續加息，直到有明確證據表明，通脹放緩至美聯儲2%的目標——美聯儲致力於這一點。

當被問及加息100個基點的可能性時，鮑威爾表示，永遠不會排除任何幅度的加息。

上周，美聯儲加息了75個基點，是自1994年以來的最大加息幅度。美聯儲官員們表示，在7月26日至27日的下次會議上，美聯儲可能會再次上調利率。

鮑威爾在證詞中還表示：

必須降低通脹，才能維持強勁的就業市場，對我們來說，解決通脹問題一點也不晚。5月的現有數據可能表明，核心通脹率可能保持在4月份的年化4.9%的水平，或略有下降。最新的通脹指標表明，我們需要加快加息步伐。

他認為，美國經濟非常強勁，可以應對緊縮政策。近期數據顯示，本季度實際GDP有所增長，消費者支出依然強勁。金融狀況「顯著」收緊，反映了迄今為止采取的行動和預期的行動。

具體來看，勞動力需求「非常強勁」，而勞動力供應仍然低迷，自1月份以來，勞動力參與率幾乎沒有變化。企業固定資產投資增長似乎正在放緩，住房市場似乎在一定程度上由於抵押貸款利率上升而走軟。此外，更持久的供應鏈約束加劇通脹，俄烏衝突等可能會加劇供應鏈問題。

面對快速變化的經濟環境，鮑威爾稱美聯儲的政策一直在調整，並將繼續這樣做。經濟增長速度取決於未來的數據。美聯儲需要靈活地對數據做出反應，並將繼續盡可能清晰地傳達其想法。

然而，通脹的頑固讓市場對美聯儲政策的信心日益削弱。實際上，鮑威爾也承認，他不認為美聯儲加息會降低汽油價格，加息可能不會降低食品價格。美聯儲的目標是使勞動力市場恢復平衡。

他的言論突顯了美聯儲面臨的挑戰。目前，美聯儲正以上世紀80年代以來最快的速度加息，以減緩經濟增長，降低通脹。

稍早前，2023年FOMC票委哈克在其發言中指出，明年通脹率仍可能高於5%，然後在後年降至2.5%。因此美聯儲需要迅速達到中性利率，即2.5%，利率應該在年底前超過3%。加息75個基點有助於美聯儲到達中性利率。

哈克表示，目前還沒有準備好決定7月份是加息75個基點還是50個基點。如果需求比預期的更快走軟，7月加息50個基點可能是好消息。他預計，GDP可能會出現幾個季度的負增長。

摩根大通表示，市場將觀察美聯儲如何看待各種呈現的數據，以衡量美聯儲的反應功能。此外，是否會有任何跡象表明，美聯儲將回到25個基點的加息節奏，甚至暫停加息？

盡管如此，摩根大通警告稱，不要抱有獲得這一跡象的希望，相反，考慮到由於CPI數據上升和消費者信心下降，美聯儲打破了其先前的指引，認為為7月份加息75個基點做準備是謹慎的。

事實上，盡管市場正期待鮑威爾拿出一些前所未有的充滿智慧的見解，但德意誌銀行的經濟學家表示，鮑威爾只是重申他在上周的新聞發布會上提出的主題。當時他在會上暗示，他們在7月的會議上可能在加息50個基點和75個基點之間做決定。

聯邦基金期貨目前暗示，美聯儲更有可能再加息75個基點，目前定價為71.8個基點。但離7月份的會議還有一個多月，還有很多事情可能發生，包括隨後發布的CPI和6月份的就業報告。此前意外發布的數據就讓美聯儲之前的指引偏離了軌道，這並非不可能。

目前，越來越多的企業高管和決策者對美國經濟前景持悲觀態度。德意誌銀行首席執行官Christian Sewing周三在法蘭克福的金融未來峰會上警告稱，隨著各國央行加緊遏製通脹，全球經濟可能走向衰退。他預計有50%的全球經濟衰退可能性。同日，花旗集團分析師做出了類似的預測，理由是供應衝擊和利率上升。