核心觀點：

一、大市層面，本周A股三大指數集體收跌，北上資金逆勢加倉，淨流入247.09億元；南向資金淨流入44.92億元，基本與上周持平，其中絕大部分資金流入來自周五，單日淨流入超50億元。

二、行業層面，信息技術、消費醫療兩市增配明顯，北上資金著力布局低估值金融板塊，累計淨流入52.46億元；

三、公司層面，騰訊控股與中芯國際本周港股通淨流入最多，分別高達69.69億元、17.84億元，大市值公司如中國移動、中國平安、美團-W受到南向資金的明顯減持。

一、總體

近一周的互聯互通交易日（2021.04.12-2021.04.16），A股市場繼續回調，上證指數收跌但北上資金逆勢加倉，累計淨流入247.09億元。本周南向資金淨買入50.39億港元，結束本周前四日連續淨流出達5.46億港元的局面 。

二、行業情況

本周，北上資金大力加碼金融、信息技術、醫療保健、消費、材料等領域，其中估值較低的金融板塊、信息技術轉變為北上資金布局的重點，累計淨流入52.46億元。

港股通方面，板塊分化較為明顯，持續加倉信息技術行業，累計淨流入高達91.62億元。

2020年中至今，陸股通持股增長率（最新陸股通持續市值/年初陸股通持股市值）最高的三大行業為能源（115.06%）、材料（115.18%）和工業（84.48%）。本周房地產行業的邊際增長率下降最為明顯。

三、公司情況

港股通

1）市值在1000億元以上的公司流入流出前十名。本周信息技術、消費板塊繼續受到南向資金追捧。騰訊控股4月16日公布管理層變動與長短視頻業務整合，當日港股通流入高達15.88億元。

此外受大基金一期減持影響，中芯國際已連續10日獲淨買入，本周淨買入17.84億元。流出方面，中國移動、中國平安繼續遭遇減持，累計淨流出12.57億元、10.21億元。

2）市值在500-1000億元的公司流入流出前十名。本周華虹半導體、瑞聲科技公布2020年年報，業績表現符合預期，獲南向資金大舉買入。

其中，受芯片短缺態勢影響，華虹半導體延續上周態勢，港股通淨流入高達6.56億元；農業銀行、比亞迪電子淨流出超3億元。

3）市值在500億元以下的公司流入流出前十名。因收購LeanCloud賦能旗下TapTap平台To B業務發展，心動公司受南向資金持續淨流入，本周收漲8.46%；本周微盟集團公布2020年年報，業績不及預期，受此影響，南向資金顯著流出3.57億元。

陸股通

1）市值在1000億元以上的公司流入流出前十名。

因液晶面板價格周期性上行，京東方-A 2021年Q1業績大漲，北上資金本周「豪買」3.3億股，持股數量增幅高達16.08%，港股通淨流入22.53億元，此外，消費、金融流入明顯，其中綠色金融改革主力興業銀行獲港股通淨流入14.71億元，中國平安淨流入11.94億元。材料、工業板塊紫金礦業、三一重工Q1業績超預期，獲北上資金淨流入7.07億元、9.82億元。

本周，前期漲幅較大的隆基股份北上資金淨流出11.92億元，其中4月14日單日淨流出8.74億元，為本年以來最大一筆資金流出。順豐控股一季度預虧9億，嚴重影響機構投資者信心，陸股通淨流出13.08億元，而貴州茅台本周則繼續遭到北向資金淨流出，上周千億市值組別中最受北上資金追捧的億緯鋰能遭淨流出2.91億元。

2）市值在500-1000億元的公司流入流出前十名。工業類企業依然最受北上資金歡迎，其中晨光文具本周再獲淨流入4.14億元，華測檢測Q1業績亮眼，吸引淨流入3.88億元。華友鈷業北向資金淨流出達6.25億元，居於該組別的首位。

3）市值在500億元以下的公司流入流出前十名。三友化工本周北向淨流入2.93億元，士蘭微則淨流出3.47億元。

小結

本周港股通交易相對平淡，主要流入仍由騰訊、中芯國際等明星公司貢獻；而陸股通成交較為活躍，北向資金逆勢入局。

從行業看，信息技術、消費醫療受到兩市共同青睞，北向資金更偏向於估值較低的大市值金融公司如興業銀行、中國平安。

此外，南向、北向資金方向基本與公司業績表現一致，其中一季度財報表現優秀的公司，如京東方-A、華虹半導體、瑞聲科技等，均被陸港通資金增持。