來源:Wind
牛牛敲黑板:
SaaS全稱Software as a Service,譯作「軟件即服務」,是雲計算的三種典型服務模式之一
過去四年里,FAANG綜合漲幅只有330%,SaaS龍頭股綜合漲幅高達880%。
未來五到十年是從本地化向雲端轉移的黃金期,一切圍繞「雲上」的公司才是未來牛股集中營。
大多數投資者都認同買美股就買科技股,科技股里就買龍頭FAANG,過去十年得益於PC和智能手機的快速普及,圍繞這個生態發展的公司都取得巨大漲幅,但未來五到十年是從本地化向雲端轉移的黃金期,一切圍繞「雲上」的公司才是未來牛股集中營。
雖說FANNG基本是科技股代名詞,但是過去四年里,FAANG綜合漲幅只有330%,SaaS龍頭股綜合漲幅高達880%。
SaaS全稱Software as a Service,譯作「軟件即服務」,是雲計算的三種典型服務模式之一,其它兩種是 IaaS((Infrastructure as a Service,基礎設施即服務)、PaaS(Platform as a Service,平台即服務)。
區別於傳統軟件需要安裝才能使用,SaaS模式是通過互聯網來提供服務,這在很大程度上為使用者提供了便利,為其後期維護省去了不少麻煩。
衛生事件是SaaS產業發展的重大拐點,「宅經濟」推動「雲經濟」迅速發展。美股中,SaaS行業牛股倍出。視頻會議領域的Zoom(ZM.US)今年漲幅超500%,不少公司市值猛漲,板塊內除了兩家龍頭Adobe(ADBE.US)和Salesfroce(CRM.US)市值突破2000億美元之外,多家公司市值站上千億美元大關。
根據Gartner統計,全球雲計算市場2019年規模達1883億美元(+20.86%yoy),遠超IaaS和PaaS市場規模總和。SaaS 是全球公有雲市場中最大的細分市場,市占率高達50%以上,隨著SaaS持續推進和應用,全球SaaS規模將進一步提升。
著名科技基金ARK Invest Fund預測接下來的十年將是SaaS的黃金時代,市場將以21%的年復合增長率增長至2030年的7800億美金規模,不斷蠶食傳統軟件市場,將占軟件行業81%的份額。
從1999年Salesforce成立以來,SaaS行業已經走過了20餘年風雨,最近五年加速發展,每年均有10餘家SaaS公司在美股IPO,產品形態也從CRM、辦公套件為主發展到通訊與寫作、數據存儲、雲基礎設施運營等多樣化。
根據Blissfully的數據,從2008年到2018年,美國企業的平均SaaS開銷從0增長到接近30萬美金,光是2018年就增長了78%。SaaS不是今年衛生事件才強,而是一直都很強。整個社會上雲的數字化浪潮,是它們強大的基礎。
這也難怪,股神巴菲特人生第二次「打新」就貢獻給了SaaS行業明星股Snowflake(SNOW.US)。該公司是美股歷史上軟件行業最大規模IPO,這是巴菲特自1956年出手福特IPO的第二次打新,IPO首日就實現暴漲112%,輕輕鬆鬆市值翻倍,截止11月25日,漲幅152%,市值突破800億美元。
進入11月,隨著疫苗的推進,整個板塊估值有一定回調,但和年初漲幅比起來下跌幅度並不高。根據IDC的預測,全球數字化浪潮仍然會繼續,短期看股價已經超額反映預期,甚至已經透支未來一年的收入增長,但魅力在於這個行業公司如能繼續超高速的增長,很快就可以消化掉估值,而充分細分的市場進行差異化競爭、SaaS規模效應和高經營槓桿特征使得頭部公司具有贏者通吃的前景。短期內更好的策略是,對於仍然高增速的SaaS公司繼續持有,增速沒那麽快的公司保持觀望。
編輯/emily