摘要:完美日記母公司逸仙電商,預計將於11月19日正式在紐約證券交易所掛牌上市,有望成為首家在美股上市的中國美妝集團。逸仙電商上市後,股價會和完美日記一樣「完美」嗎?
逸仙電商6輪融資,高瓴投了5輪
招股書顯示,逸仙電商從2016年種子輪到2020年E輪融資,前後共經過了6輪融資,而高瓴在這6輪融資中,除了A輪沒有投資,其它5輪都進去了。
截至IPO前,高瓴資本持股13.8%,擁有3%投票權,是第一大機構股東;真格基金持股10.5%,擁有2.3%投票權;高榕資本持股9.2%,擁有2%投票權。
值得一提的是,逸仙電商此次IPO預計募資4.99億至6.19億美元,而有高瓴有意認購最高1.2億美元股價,按募資6.19億美元算,約占19%。高瓴對逸仙電商說得上「窮追不舍」,非常看好。不過,高瓴近期的表現似乎不是很好,比如做先聲藥業基石,先聲藥業股價破發,然後持續下跌等。
機構或「搶購」IPO過半股份
逸仙電商此次IPO預計發行5千875萬股ADS,每股ADS 8.5美元至10.5美元,預計募資4.99億至6.19億美元。招股書披露,共有4機構表達了認購意向,合計3億美元。
假設IPO價格為每股9.50美元,即估計首次公開招股價格區間的中點,這些投資者將購買多達31,578,944股ADS,相當於此次發行的大約53.8%(在不行使超額認購權情況下)。這意味著,逸仙電商上市後,大部分股份都被「鎖」起來,流通股較少,方便控盤。
能「復製」珀萊雅的股價走勢嗎?
逸仙電商上市的走勢或許可以參照一下同行珀萊雅。珀萊雅自2017年登陸A股後,股價持續走高,如果按發行價15.34元算,4年漲超10倍。
逸仙電商用三年時間實現從0到30億營收規模的飛躍,2019年雙十一公司主品牌完美日記力壓MAC、雅詩蘭黛等國際大牌,成為彩妝品類銷售第一名,顛覆了中國美妝品牌成長歷史。2019年公司實現營收35億元,同比增長364%,約為行業增速的30倍;2020Q1-Q3公司營收38億元,同比增長70%。
國信證券指出,美妝板塊處於高景氣,2020半年以來行業增長顯著領先社零整體增速,同時雙11銷售表現亮眼,其中產品升級表現優異並在線上布局效果突出的國貨品牌有望實現基本面加速成長。
天貓數據顯示,11月1日活動開啟半小時,完美日記、薇諾娜爭相破億,不到2小時,歐萊雅、雅詩蘭黛、蘭蔻、百雀羚等100個品牌率先步入「億元俱樂部」。
逸仙電商打造了以用戶為中心,以數據為驅動的DTC商業模式,能夠直接與客戶交流,收集他們全流程的行為、偏好和評價信息,從而持續推出暢銷產品、縮短開發周期、提高營銷效率、吸引忠誠客戶,前景看好。
不過要注意的是,逸仙電商的估值也不便宜,按每股ADS8.5美元至10.5美元算,公司上市後的市值大約在56.57億-69.88億美元,上市後市值就可能超過珀萊雅,漲一漲就逼近韓國美妝品牌愛茉莉太平洋。
編輯/jasonzeng