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英特爾轉型:下半場比上半場挑戰更大

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本文首發於“財經雜誌”(公眾號ID:i-caijing)

文 |《財經》記者 謝麗容

編輯 | 馬克

創建已逾半個世紀的全球科技巨頭英特爾正在進行第二次戰略轉型。

10月初,英特爾公司執行副總裁、數據中心事業部總經理Navin Shenoy在接受《財經》記者采訪時表示,英特爾這一輪轉型過半,上半輪轉型達到預期。

他的重要依據是,去年英特爾的營收是708億美元,傳統PC業務和新興的數據中心業務占比幾乎達到了5∶5。他認為,對於英特爾來說,這已經度過了最危險的階段,許多企業的轉型在一開始就失敗了,因為那是最難、最具挑戰性的階段。

2016年開始,英特爾啟動了新一輪轉型。對於這個締造了PC時代的半導體巨頭來說,PC市場依然重要,但不會是重點了,英特爾將目光放在了數據中心、FPGA、5G、存儲芯片等業務上,英特爾希望轉型成一家數字公司。當時,英特爾啟動了總數超過1.2萬人的裁員行動。

轉型戰略啟動後,數據中心業務及AI、物聯網等新興業務部門成為英特爾最受重視的業務,Navin Shenoy目前主導這兩大部門。其中,數據中心業務是代表英特爾未來定位的基礎業務,主要出售基於服務器的芯片和模組;AI、物聯網等新興業務部門則代表英特爾在新賽道上的新業務,它基於數據中心業務,但又覆蓋了數字化應用市場。這兩大部門目前已經為英特爾貢獻了幾乎一半的營收,Navin Shenoy預計,未來,這兩大部門的營收占比還將進一步提升。

財報數據顯示,2018年英特爾總收入708億美元(約合人民幣4800億元),年增13%;其中,PC業務全年營收370億美元,占全年總收入跌至52%;數據中心業務330億美元,年增9%,全年收入占比48%,年復合增長率15%。

對比2012年的數據,英特爾的PC業務收入占72%,此後六年該業務年復合增長率為0,直到最近一年開始微增。

Navin Shenoy對《財經》記者說,PC微處理器業務對英特爾來說依然重要,但數據中心業務才是英特爾的未來。

轉型邏輯


英特爾公司最為人所知的是個人電腦處理器。但是從2016年開始,這家公司為自己選定了一條新的賽道,打算成為一家數據公司。

2013年,人工智能的興起使AI芯片成為了全球芯片產業里的「網紅」,AI芯片創業公司頻出,谷歌、亞馬遜、百度、阿里、華為等大型互聯網公司或雲計算公司紛紛自研AI芯片,至今方興未艾。

這意味著,未來智能世界對算力的需求發生了顯著變化,通用計算芯片雖然仍將是數據中心里的主流芯片,但大型數據中心越來越需要多樣化的、經過定製的算力,去處理更龐大的數據和執行更復雜的算法。

不僅於此,5G、物聯網多項技術的疊加帶來的不僅是數據的爆發式增長,也讓數據計算和存儲變得無處不在。

英特爾的這一輪轉型是基於對趨勢的判斷。所謂數據公司,對於英特爾來說有兩層含義。其一,這並非說英特爾要造數據,更不是意味著放棄芯片設計製造,而是英特爾認為未來世界是基於數據的,計算將無處不在且類型多樣,英特爾要去滿足這種需求。其二,英特爾不僅僅滿足芯片製造本身,需要滲透產業鏈的更多環節,才能讓行業用戶更好地去計算、存儲、傳輸、利用數據。

此時回顧英特爾公司的第一次轉型頗有意義。創建於1968年的英特爾公司,是全球最大的半導體生產企業,也是「矽谷」最有代表性的企業之一。英特爾的兩位創始人,一位是發明了集成電路的羅伯特·諾伊斯(Robert Noyce),另一位是提出「摩爾定律」的戈登·摩爾(Gordon Moore)。公司的第三位員工安迪·格魯夫(Andy Grove)則是後來主導英特爾第一次轉型的核心推手,也是全球企業管理大師之一。

英特爾公司最初的產品是半導體存儲器芯片。1969年,英特爾推出自己的第一批產品——3101存儲器芯片,隨後又推出1101和1103,這種價廉物美的產品深受歡迎,供不應求,它的誕生正式宣告了磁芯存儲器的滅亡。1971年,英特爾公司股票上市。

由於英特爾在存儲芯片上的不斷創新,使得全球計算機產業發生了革命性的演進,當時,英特爾在這個領域眸睨天下,市占率近乎100%。但到了上世紀80年代,日本公司突然崛起,以超大的投入和驚人的高效,迅速吞噬英特爾存儲芯片的市場份額。

時任英特爾CEO格羅夫以「偏執狂」著稱,在一次又一次的會議、沒完沒了的爭吵之後,他做出了轉移戰線的決策。這是英特爾歷史上的第一次重大轉型,在當時,這相當於放棄了一片森林,重建另一片森林,無論內外,這都是令人難以接受的。

格羅夫當時判定,電腦市場很可能會迅速發展起來,但只要英特爾仍然與其他芯片製造商分享自己的設計,就只能作為一個命運不定的配件供應商,受製於比它大60倍的IBM。英特爾必須使自己成為微處理器的唯一貨源,才能主宰自己的命運。

但保守派認為,英特爾可以在這片已經成勢的森林里進一步做深護城河,嚐試打敗新進入者,畢竟存儲芯片的整體市場並沒有下滑,相對於轉換賽道,這個選擇更安全。

格羅夫最終堅持重建一片森林。1985年秋天開始,英特爾全力投入到微處理器的開發和研製中,一年後推出當時具備跨時代意義的386微處理器,一舉激活市場。以此為節點,作為存儲器之王的英特爾公司逐步消失,更為強大的微處理器帝國根據地逐步穩固。

到了1992年,英特爾的銷售額達58億美元,利潤首次突破10億美元,成為世界上最大的半導體企業。英特爾和微軟取代了IBM,逐漸成為整個計算機產業的領導者。

前後對比來看,兩次轉型的外部環境是完全不同的。第一次轉型英特爾的既有賽道並沒有萎縮,只是進入了更加強大的競爭對手;這一次轉型,英特爾的賽道大為拓寬,需要抓住新機會。

相同的是,英特爾兩次轉型的目的,都是為了抓住一個更加廣闊的市場。上一輪轉型幫助英特爾創造了PC新時代;這一輪轉型如果成功,英特爾將不只站在數字化市場的幕後,而是成為主角。Navin Shenoy說,英特爾發展歷史上最大的機會就擺在面前,英特爾想要抓住。

已成和未成的?


這一輪轉型的定位,英特爾其實還是有選項的。

一個選項是繼續在芯片市場橫向擴張,除了電腦芯片,還可以做服務器芯片、5G手機芯片、物聯網芯片。這個選項的核心是可以做多種類型的芯片,但仍只在硬件領域。

另一個選項,則是目前的方案,聚焦服務器芯片和物聯網芯片,但要跳出硬件設計製造的圈子,參與到數字化產業鏈的每個環節,轉變為提供包括芯片、IP、算法等在內的綜合解決方案的公司。

英特爾的商業模式歷來是靠大投入、大批量來實現商業回報。一代芯片,英特爾需要投入巨量前期研發、資金資源,但如果押對賽道,銷量回報也是可觀的。此時回顧來看,在市場變化飛快的這些年,第一個選項其實風險不小。

今年4月,英特爾宣布退出5G智能手機基帶研發,並將該業務出售給了蘋果。同一時間蘋果和高通發布聲明達成和解,宣布再次選擇高通作為5G基帶提供商。此前,蘋果希望英特爾能夠為其提供5G基帶,替代高通。

當時,英特爾首席執行官Robert Swan發表了一份公開聲明,稱英特爾對5G的機會和雲計算非常感興趣,但在智能手機調製解調器業務中,很明顯沒有明確的盈利機會和良好的回報。但5G仍然是英特爾的戰略重點。他稱,英特爾正在評估5G領域的價值選擇,包括5G領域各種以數據為中心的設備和平台。

從這件事情可以看出,英特爾在時刻面對選擇,以及承受錯誤選擇帶來的風險。

當《財經》記者問及,過去三年轉型,最成功的是什麽?Navin Shenoy回應稱,這三年是英特爾轉型的上半場,最大的成就是驗證了新定位的準確性——從過去的以PC業務為中心到現在以數據為中心。

他認為,對於像英特爾這麽大體量的一個公司來說,這是一個重大變化。「許多公司的轉型在一開始就失敗了,因為定位就很困難,充滿挑戰,我們已經度過了最困難的階段。」

近四年來,英特爾從組織架構、產品路線圖和市場策略等方面做出了一系列調整,例如,設立新設備和物聯網部門,並在隨後將其分別升級為事業群,提高在公司內部的地位。

對一個單純提供芯片的公司來說,第二個選項的最大挑戰,是戰線更長了,從原來只接觸終端(電腦和服務器)廠商,觸角延伸到實體經濟的各行各業。

Navin Shenoy向《財經》記者表示,英特爾高峰期可以占到所在市場80%-90%的份額,客戶相對集中和穩定,這讓整個英特爾的工作文化更加關注內部工作,不會過多關注客戶。

英特爾公司全球副總裁兼中國區總裁楊旭告訴《財經》記者,PC時代的英特爾,技術轉換成價值之間的鏈條很短,轉型之後,從技術到最後的價值轉換和釋放過程變得更長更復雜,產品線變得更長更寬,這直接要求英特爾自身能力要跟上。

例如,不少垂直領域的解決方案能力,英特爾以前是沒有的,但客戶提出了需求又必須要有,所以,要做的事比以前更多、更復雜。

給英特爾內部帶來的改變是,做事需要更有緊迫感,更加考驗內部協同性。銷售和產品部門協調越來越好,每一個環節,無論是芯片、軟件,還是優化,都要同時為客戶提供服務,一個環節慢了,其他環節都要等。

這其實是所有正在深挖數字化市場的公司共同的感受。

騰訊公司的一位政府和企業市場的高管近期在接受《財經》記者采訪時提到,騰訊擅長做個人用戶市場,企業數字化市場的玩法完全不同,產品好、技術好,不一定能夠帶來市場,基於技術和產品之上的服務能力反而是最重要的。「嚐試了一段時間之後你會發現,試圖去讓客戶跟著你的規則走,這是不現實的,相反,你需要去適應對方。」

Navin Shenoy說,英特爾瞄準的是一個3000億美元的市場,市場份額只有25%左右,剩下的75%握在對手手里,這迫使英特爾上下必須更多去關注客戶。

在賣出一批處理器,一單生意就基本結束的PC時代,這樣的邏輯是無法被英特爾員工所理解的。現在,決策時間變得越來越短,交付時間經常也很短,Navin Shenoy要求盡量滿足客戶,在內部充分配合的情況下,評估是否要做,以及交付時間。評估的內容更多是交付的方案和時間,而不是考慮做不做。

「通常情況下,我們要同意做,除非實在做不到。」楊旭說。

這一點,極大考驗英特爾內部協同的意願和能力。Navin Shenoy對《財經》記者說,相較於外部競爭,對於當下的英特爾來說,更迫切的是讓所有英特爾員工進一步理解新的企業文化,並做到。

英特爾首席執行官Bob Swan近期在接受媒體采訪時透露了一個細節,今天,當英特爾開會決定一些事項時,會在會議室里準備一把空椅子,背面寫上客戶的名字,以此提醒自己在做決策時,客戶是怎麽想的,是否會對英特爾在這次會議上所做的決策感到滿意。

Navin Shenoy關注的另一件事是新賽道業務。他對《財經》記者說,相對於數據中心業務,他更加關心包括5G、AI和雲等物聯網領域的新產品和新業務是否能夠取得成功。

多年來,英特爾在服務器市場幾乎處於無人能敵的狀態,長期占據著90%以上的市場份額,僅守護這個市場,無法為英特爾帶來更多好的明天。

決定轉型後,英特爾收購了一系列大大小小的在上述領域的軟件和硬件公司。其中最著名的是2015年收購Altera和2017年收購Mobileye,Altera公司的FPGA(現場可編程門陣列)技術幫助英特爾加深了在服務器市場的護城河,具有重要戰略意義。

收購Mobileye英特爾花了153億美元,這個數字在英特爾的收購史上排名第二。買下這家來自以色列的新創公司後,英特爾在自動駕駛領域的優勢更加明顯,因為它不但掌握了自動駕駛車輛的「大腦」(英特爾芯片),還控製了「眼睛」(Mobileye的產品)。

最新的收購案發生在今年10月,英特爾宣布將以2700萬美元的價格收購加拿大多倫多軟件公司Pivot Technology Solutions(Pivot)旗下的Smart Edge業務。英特爾收購這個業務的考量是布局在5G邊緣計算的技術能力。

收購的標的不同,側重的技術也不同,但目標是相同的。

在內部架構中,英特爾的計算能力分布在三個部門。後端的計算能力,統一放在「數據中心」的部門,這個部門既包括英特爾傳統的處理器,也包括收購的Nervana這種專門針對深度學習的加速芯片等。

傳統芯片處理通用數據的能力強,但加速能力不夠,對人工智能、5G通信、高性能存儲,需要有針對性的處理能力,即FPGA,這個能力落在「可編程解決方案事業部」。

到了最接近市場的前端,在一些有針對性的具體應用中,需要更強的個性化數據的加速處理能力,就是英特爾的物聯網解決方案部門。

三種計算能力縱向打通,其實針對的就是新興的物聯網市場。英特爾在服務器領域具備絕對優勢,但服務器芯片之外的物聯網設備芯片市場,是屬於ARM的,兩大巨頭各據一隅。

ARM在物聯網市場的技術產品組合範圍甚廣,涉及芯片、工具和軟件及生態系統。這也是英特爾在物聯網領域希望快速塑造成形的打法。近兩年,英特爾選取了一些行業,例如製造業、交通運輸業、零售業為重點領域,在這些領域向一些重點客戶提供整合的解決方案、服務管理、芯片網絡、數據中心以及安全管理等,用生態合作的模式來吸引合作夥伴。但和這個市場很多巨頭玩家一樣,一切剛剛開始,所有人都在探索、試錯,調整動作。

Navin Shenoy沒有直接給出對英特爾在這個市場的預期。他說,這個市場對於英特爾來說還屬於早期,他無法在下個月、下季度或者明年就來衡量新業務是否成功。這將是一個漫長的過程,可能是五年、甚至十年,到那時,才能得到一個更加客觀的成績單。

這將是英特爾在轉型下半場最大的不確定性。

(本文首刊於2019年10月28日出版的《財經》雜誌)

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財經新聞常見問題 FAQ

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根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

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若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

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