據IPO早知道消息,香港時間6月12日晚間,腫瘤基因檢測公司燃石醫學正式以「BNR」為股票代碼在納斯達克掛牌上市,這也是國內腫瘤NGS在海外上市的第一家企業。
燃石醫學在本次IPO中發行1350萬股美國存托股票(ADS),發行價為每股16.5美元,超出擬定發行區間(13.5美元至15.5美元)的上限。以此發行價計算,燃石醫學的募資規模超過2.2億美元。
燃石醫學昨晚以每股22.80美元開盤,高開近40%。截至香港時間今晨美股收盤,燃石醫學收報每股24.63美元,較發行價上漲49.27,市值約為25億美元。
IPO後,燃石醫學創始人兼CEO漢雨生持有17.0%的股份,並擁有55.1%的投票權;COO揣少坤則持有2.6%的股份,投票權為1.4%。
機構投資方中,A輪投資方之一的北極光創投持有燃石醫學11.6%的股份,為最大機構投資方,並擁有6.3%的投票權。值得一提的是,漢雨生在創辦燃石醫學之前曾於北極光創投擔任投資經理,主要關注醫療領域的投資。
此外,濟峰資本、紅杉資本中國基金、招銀國際、聯想之星和GIC分別在IPO後持有8.3%、7.8%、7.4%、5.2%和5.2%的股份;而代表投資方進入董事會的則包括聯想之星合夥人陸剛、北極光創投創始人兼董事總經理鄧鋒、紅杉中國合夥人楊雲霞以及招銀國際董事總經理戎璟。
燃石醫學6月5日更新的招股書顯示,部分現有股東及其關聯公司有意在本次發行中購買價值總計為7900萬美元的ADS。
其中,濟峰資本的關聯公司、禮來亞洲基金的關聯公司、招銀國際的投資基金及其關聯公司,以及紅杉資本中國的關聯投資基金有意以發行價購買合計至多3150萬美元的ADS。
此外,兩大國際醫療投資基金OrbiMed Entities和Casdin Partners Master Fund,L.P.有意以發行價格分別購買價值2500萬美元和2250萬美元的ADS。
在完成本次發行的前提下,清池資本(Lake Bleu Capital)已同意以發行價購買價值2500萬美元的A類普通股。
顯然,過往投資方和國際知名投資機構對腫瘤NGS的發展持續看好。
而就在美東時間6月4日,國內另一家知名腫瘤基因檢測公司——泛生子同樣在時隔近7個月後再次向美國證券交易委員會(SEC)更新招股文件,擬以「GTH」為股票代碼在納斯達克上市,其背後的主要投資方包括中金資本和維梧資本(VivoCapital)。
成立於2014年的燃石醫學專注於為腫瘤精準醫療提供具有臨床價值的二代測序(next generation sequencing, NGS)服務,目前提供13 種基於NGS的癌症療法選擇測試,適用於肺癌,胃腸道癌,前列腺癌,乳腺癌,甲狀腺癌等癌症類型。
招股書援引灼識谘詢的數據稱,以2019年接受測試的患者人數計算,燃石醫學是中國排名第一的NGS癌症治療方案選擇提供商,市場份額達26.7%;而在中國NGS基因分型市場中的肺癌細分基因分型領域市場份額則為31%。
此外,燃石醫學已經與44家三級甲級醫院進行合作,在中國NGS的癌症治療方案提供商市場的醫院細分市場中,燃石醫學的市場份額達79.9%。
2017年至2019年,燃石醫學的營收分別為1.11億元、2.09億元和3.82億元(人民幣,下同),毛利潤分別為7170萬、1.35億元和2.73億元,毛利率則分別為64.5%, 64.7%和71.6%,三年的淨虧損則分別為1.31億元、1.77億元和1.69億元。
2020年第一季度,燃石醫學的營收為6730萬元,較2019年同期減少35.5%;毛利潤則同比減少42.7%至4480萬元,淨虧損則從2019年同期的1,590萬元增至5,260萬元。
截至2020年3月31日,燃石醫學的現金及現金等價物約為3.64億元。
灼識谘詢報告顯示,到2030年,中國腫瘤NGS檢測的市場規模將超過45億美元。這也意味著,除燃石醫學和泛生子外,這一賽道極有可能繼續誕生新的明星企業。