香港財經新聞股票分析:
昨天今日,至少有小米、龍湖、比亞迪進行了配股或因為配股事件而停牌。
小米之外,龍湖、比亞迪,港股市場出現組團「配股」,發生了什麽?
輝立資本管理(香港)執行董事黃偉傑表示,小米、龍湖、比亞迪都把握股價高位進行配股,除非出現大規模配股潮,否則對市場應沒有太大影響,目前市場流動性仍然相當充裕。
今天當股民們還在睡夢中時,有人就已早早的開始工作了。小米集團、龍湖集團紛紛配售籌資,關鍵折讓幅度非常大。股民炸鍋,小米集團更是緊急停牌。小米之外,龍湖、比亞迪,港股市場出現組團「配股」,發生了什麽?
小米配股發債籌資300億,股民炸鍋了
昨日晚間小米配售文件流出,今日小米直接停牌。
針對停牌事項,e公司記者聯系小米,公司給出官方回應:不予置評。
對於停牌不予置評,股民們紛紛自嘲和諷刺道「你們這些屌絲,乖乖掏錢就好了」,「不予置評=屌絲閉嘴」,(備注:前幾天,小米集團清河大學副校長王嵋表示,「小米認為未來的天下,得屌絲者得天下,得年輕人得天下」,引發市場爭議)
午間公告顯示,小米擬以先舊後新方式配售10億股,每股價格23.7港元,折讓9.4%。
公司同時發行8.55億美元7年期零票息可換股債券,可籌資8.89億美元,可轉債有90天禁售期,換股價36.74港元,較昨日溢價40.5%,投資者可在5年後行使認沽期權。
本次事項公司配股籌資237億港元,發債融資69億港元,共計融資超300億港元。所有事項完成後,雷軍持股從27.6%稀釋為26.3%。
小米巨額籌資,最直接的影響就是,公司折讓9.4%,且配股籌資近250億,對市場沽售壓力嚴重。開盤後,小米股價暴跌11%,逾700億市值蒸發。此後跌幅收窄至5.5%,市值蒸發361億港元。
小米配股籌資300億,機構怎麽看?
對於小米配股籌資,市場褒貶不一。有股民表示,「雷布斯吃相難看」,另一部分人則表示,「小米在搶占市場」。
有投行分析員表示,小米此次集資規模龐大,「幾乎成個IPO」,相信是為爭奪手機市場份額而加速發展,籌集資金亦合理。
華興證券首席經濟學家兼首席策略分析師龐溟表示,從配售看到了小米流動性充足,所以能那麽低成本進行融資。
中泰國際研究部助理副總裁秦越表示,配售會攤薄每股盈利,但從三季度公司表現看,市場競爭力正在大幅提升,選在此時融資有助把握市場機遇,鞏固競爭地位,中長期利好發展。
折讓增發符合一般做法,股價可能短期下降以反映攤薄效應,我們仍然看好公司發展,如果跌幅過大會是買入時機。當前看,市場交易量大增,但股價迅速回升至配售價以上,反映投資者較為理性,對公司未來仍具信心。
獨立股評人林子俊則做出了詳細的分析,投資市場對小米目前集資較為看好,具體包括四點:
1)小米股價今年以來上漲超過5倍,市盈率達到55倍水平,投資市場對小米較為看好,目前水平集資從資本運營以及尋找投資者而言都較為有利;
2)7年零利息的可轉債假如發售成功,公司可以獲得非常低成本的資金投入到現有項目的運營,新項目投資以及壘高護城牆,投資收益比較高;
3)隨著國際市場對華為的限製,國產手機市場存在一定的機遇,小米有潛力和機會進一步擴大市場份額;
4)小米之前有計劃進入國際市場,配套需要大量的供應鏈支持,這部分需要進行較大規模的投資。隨著5G的進一步擴大影響力,小米系列的產品假如想全面升級改造,也有一定的資金規劃。
龍湖配股籌資23.5億,吳亞軍先舊後新認購0.5億股
今日早間,龍湖集團公告將以每股47港元的價格配售1億股股票,賣方已同意認購5000萬股,本次配售共計籌資23.5億港元。
47港元的配售價較昨日折讓7.48%,1億股占公司發行股本的1.66%,配售後股本的1.65%。配售方為公司控股股東,承配方不少於6人。
也就是說,本次吳亞軍通過先舊後新配售1億股,再通過籌集到的一半資金拿出來認購新發行的5000萬股,最終公司籌資23.5億港元。
配售事項且賣方認購5000萬股完成後,公司控股股東持股從43.91%減少為42.72%,也就是蔡馨儀持股42.72%(其女兒持股,但承諾吳亞軍行使投票權)。
公司表示,本次籌資用於一般營運資金。值得注意的是,龍湖集團昨日股價創歷史新高,本次折讓7.5%配售1億股,對公司短期股價沽壓嚴重。消息發出後,龍湖股價暴跌10%,市值直接蒸發340億港元,蒸發了10%的公司市值。
比亞迪高位配股,漲了3倍的大牛股也缺錢?
比亞迪發布公告表示,在股東大會上公司審議通過一般性授權,近期向證監會提交了關於增發H股在港股主板上市的申請材料。
比亞迪本次H股發行擬發行數量不超過公司2019年度股東大會召開日已發行H股股份總數的20%,實際發行的H股股份數量由公司與配售代理根據市場情況及公司資金需求而確定。
比亞迪稱,所得淨募集資金擬將全部用於補充營運資金、償還帶息債務、研發投入以及一般企業用途。
雖然,公司並未公布發行價格,也沒有公布詳細的配股細節,但股民紛紛用腳投票。比亞迪A股大跌4%,H股跌10%。
公司總股本27.28億股,其中,A股占18.13億股、H股占9.15億股,本次增發不超過1.83億股H股,對應不超過總股本的6.7%。即使按昨日收盤價打9折,公司本次籌資額也高達300億港元。
花旗銀行稱,增發或稀釋其每股收益,會對比亞迪股價產生負面影響,但實際影響有限。更長期看,增發有助於增強公司在電動車、電池和軟件等領域的先發優勢。維持買進評級,股價催化劑包括:預計比亞迪漢11月份的出貨量約1萬輛,12月份產量進一步升至1.1-1.25萬輛。
中信證券則表示,公司擬增發不超過H股20%,將進一步提升研發實力,強化電動領先地位。本次H股增發,是繼公司2014年H股配售、2016年A股定增後再一次增發,資本將持續為公司發展賦能。
公司目前基本面向好,全新旗艦車型「漢」開啟新一輪景氣上行周期,比亞迪電子業務快速增長。公司業務分拆有望推動電動製造業務內在價值兌現,旗艦車型熱銷及潛在智能化拓展推動價值重估,維持「買入」評級,繼續重點推薦。
港股大牛股組團「配股」,發生了什麽?
昨天今日,至少有小米、龍湖、比亞迪進行了配股或因為配股事件而停牌。
據統計,小米今年暴漲142%,市值更是突破了6000億港元,年內市值淨增3700億港元。龍湖集團今年漲超26%,雖然漲幅有限,但卻是港股表現最好地產股之一,股價也於昨日創歷史新高。
比亞迪更不用說,巴菲特押中12年淨賺超300億,公司股價也漲了340%,總市值一度突破了5000億港元。2008年9月巴菲特當時以8港元買入2.25億股,耗資18億港元,目前這部分持股市值高達387億港元,12年賺了超350億,浮盈20倍。
不過,三者配股籌資總和將可能超過500億、甚至600億,市場怎麽看,影響有多大?
輝立資本管理(香港)執行董事黃偉傑表示,小米、龍湖、比亞迪都把握股價高位進行配股,除非出現大規模配股潮,否則對市場應沒有太大影響,目前市場流動性仍然相當充裕。但對相關股份而言,新股發行規模以及配售價折讓率卻會對各自股價有較大影響。
林子俊表示,在二級市場,上市就是為了融資,配股一方面是尋找新的合作者,無論是資金還是業務方面,股權綁定更加有利。對於上市公司而言,選擇時機就是看本身的股價和估值是否符合公司的評判。
一般而言,如果投資者沒有協同,就單純看股價了。另一方面,配股還要有資金成本的考慮,無論是發債,還是配股,以及其它什麽產品。選擇配股的好處就是公司對於目前的股價認為是合理或者超估的,如果市場認可,就無可厚非。
大部分公司選擇配股也有老股東的壓力,因為公司也可以選擇供股,但老股東不答應,那就只能配股了。
編輯/Viola