隨著美聯儲紀要劃定短期的加息路徑同時暗示政策靈活性,疊加零售商業績向好、暫緩了市場擔憂,美股周四延續漲勢全線收高。
此前連跌八周的道指一鼓作氣、實現日線“五連陽”,而納指、標普500指數反彈力度相對較弱。
市場尚未平定恐慌情緒,但諸多專業投資者已迫不及待出來鼓舞人心。
有市場人士聲稱從機構的千萬多空訂單中,觀察到持續2個月的“看跌碾壓看空現象”開始出現反轉,看漲訂單終於實現反超。就此高喊“美股出現熊轉牛信號”。
同時有觀點指出,財報也出現抄底信號。績後大跌的英偉達、Snowflake,昨日開盤後均急速拉起,最後衝高修復全部跌幅,可見抄底資金力度之凶猛。
與去年漲勢的高峰期相比,美股已深度回調。所以,美股到底是技術面上的超跌反彈,還是真的觸底反轉?
空口無憑,但這些信號或許可以給你參考。
1、抄底大軍長期“在線”
雖然近期美股表現不佳,但抄底的人卻不在少數。
據Vanda Research每周更新的數據顯示,雖然個人投資者今年以來資產大幅縮水,但他們的始終堅守在“抄底”的陣線上。個人投資者的淨流入金額目前已處在歷史高位附近,在最近的三個月里,個人投資者購買了價值760億美元的股票,平均每天有13億美元。
Vanda表示,
在沒有來自機構的額外拋售壓力下,散戶投資者大量的資金流入,可能是導致過去一周美股指數大幅反彈的主要動力。
除了民間的個人投資者,美國上市企業高管也在大肆抄底。
據Washington Service統計的數據顯示,
今年5月份,超過1100名上市公司高管買入了自家公司的股票,內部人士買賣股票比例從4月份的0.43上升至1.04,這有望成為自2020年3月以來買賣股票比例首次超過1的一個月。
Icon Advisers Inc.首席執行官Craig Callahan對此表示:
「這可能是投資者從宏觀層面上、內部人士從公司基本面層面上考慮市場所得出的結果。但我們相信,公司基本面的觀點通常是正確的。」
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2、企業回購規模創紀錄新高
小摩在最新發布的報告中稱,今年以來,企業回購大幅增加,迄今宣布的回購數量已達到創紀錄水平,標普500指數成分股公司回購規模達到創紀錄的4290億美元。
2022年Q1,股票回購同比增長45%,環比增長3%。增長主要集中在科技、金融和醫療行業,股票回購總額分別為620億美元、490億美元和390億美元。
未來幾周,隨著更多公司在公布季度業績後走出停擺期,股票回購的趨勢應該會持續下去。
小摩還預計,隨著養老金投資者賣出債券、買入股票,月底的再平衡資金流將在下周推動股市上漲1% - 3%。再加上2009年3月大金融危機以來最糟糕的投資者情緒,以及強勁的企業股票回購,小摩確信,股市即便尚未觸底,也將接近觸底。
3、基於市場的通脹預期明顯降溫
雖然從4月份的美國CPI數據上看,通脹幾乎沒有即將見頂的跡象,但基於市場的通脹預期在5月出現了明顯降溫。
5年-5年遠期通脹預期在4月時達到了2.67%的多年新高,在5月回落到2.22%一線,創下自2011年以來的最大跌幅。
與之呼應的是,追蹤美國國債通脹保值證券(TIPS)的ETF在5月流出了21億美元資金。不過需要指出的是,從5年-5年遠期通脹預期的歷史數據來看,該數據波動較大。
另外,同日公布的紐約聯儲調查顯示,美國消費者預計通脹衝擊是暫時的,從長遠來看,價格漲幅將保持低位且穩定。
該調查證實了紐約聯儲早些時候的調查結果,顯示雖然短期通脹預期正在上升,但消費者預計物價將在五年內上漲約3%。研究人員表示,這表明他們預計近期價格的升升勢頭會隨著時間的推移而消退。
雖然短期通脹預期繼續呈上升趨勢,但中期通脹預期在過去幾個月似乎已經進入平台期,而長期通脹預期依然穩定。
4、零售商業績報告利好消息
近兩周,多家零售商前後腳給美股砸雷,致使美股連連受挫。
不過,預期有多悲觀,當驚喜出現時的反彈就有多強勁。多家細分領域零售商在過去幾天內連番給出利好消息,引發股價暴漲。
受益於高端需求強勁,本周發布財報的梅西百貨一季度收入和利潤超預期猛增並上調全年業績指引,兩家折扣零售商Dollar Tree和Dollar General同樣一季度業績優於預期、且上調業績指引,股價均兩位數大漲。
MissionSquare首席投資官Wayne Wicker表示,在上周零售行業帶來的艱難時刻後,市場開始發現不是所有的零售商都表現糟糕。這可能對消費者繼續保持相對強勁勢頭提供了更多的信心。
5、美聯儲罕見地更新PCE通脹預期,或暗示加息的結束時間
周三,美聯儲發布的會議紀要中顯示,聯儲工作人員罕見地更新了個人消費支出(PCE)通脹預期,對未來三年的PCE物價預期作了修正:
紀要顯示,美聯儲工作人員更新了個人消費支出(PCE)通脹預期:今年的總體PCE價格通脹率預期為4.3%,因預計總需求放緩、供應限製好轉將緩和經濟體內的供需失衡,2023年的PCE價格通脹將回落到2.5%,2024年降至2.1%。
而這被評論視為聯儲釋放了有關何時可能結束加息的重磅信號。因為通脹預期的變化直接關系到美聯儲未來是否真的有必要持續加息。
編輯/phoebe