來源:智通財經
作者: 盧梭
風險資產大逃亡、血洗、屠殺等等一系列詞語用來形容近來美股大跌都不為過,畢竟隔夜美股科技股延續暴跌趨勢,連$蘋果(AAPL.US)$也難逃一夜蒸發近1300億美元的噩運。
美股三大指數昨日均遭重挫,$標普500指數(.SPX.US)$和$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$未能延續周二出現的反彈,其中標普500指數昨日下跌1.65%,已經回吐兩年之前美國正式實施封鎖措施以來超過一半以上漲幅。
個股跌幅相對基準股指而言更大,與2020年2月相比,銀行、郵輪公司和住宅建築商的股價水平持平或下降,就連$亞馬遜(AMZN.US)$、$迪士尼(DIS.US)$和$奈飛(NFLX.US)$等明星股自新冠疫情爆發以來全部漲幅回吐殆盡。
值得一提的是,自1月份以來,標普500指數下跌幅度超17%,創下數十年來最差開局表現。在昨日交易時間段,三大指數一度強勢上揚,隨後拋售行情再度出現。
CPI見頂不代表下跌見底?
雖然最新公布的美國CPI數據顯示美國通脹可能已經見頂,4月CPI雖超預期但較上月已有所下滑,但是市場仍然認為美聯儲在抗擊通脹方面並未顯示出任何有所動搖的跡象,因此人們普遍擔心在大幅加息預期之下,下行趨勢可能才剛剛開始。
根據最新消息,繼克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示不會永遠排除加息75個基點的可能性後,亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克昨日表示,不排除未來會出現加息75個基點的舉措。
各大金融機構的策略師和技術型分析師正在尋找跡象,探尋市場徹底是否陷入恐慌,比如高成交量交易日和其他標誌著恐慌性拋售的指標。一些數據顯示,到目前為止,市場總體趨勢尚未徹底明朗。
瑞銀全球財富管理美洲地區首席投資官Solita Marcelli表示:“市場投資情緒總體來說呈看跌,但還沒有達到完全投降的水平。”“市場流動性不佳,這導致更大幅度的波動。”
曾受益於“宅經濟”的科技股近期“受傷”最嚴重
暫未實現盈利的科技公司和估值極高的軟件公司自新冠疫情爆發以來的收益幾乎全部回吐。
“木頭姐”凱茜·伍德旗下的旗艦ETF基金ARK Innovation ETF(ARKK.US)僅在2020年就上漲了149%,然而自今年2月以來其回報率明顯跑輸標普500指數,該ETF已較2021年創下的歷史高點下跌超70%。
投機性科技股抹去自2020年2月以來的所有漲幅
$Peloton Interactive(PTON.US)$、$DocuSign(DOCU.US)$和$Zoom視頻通訊(ZM.US)$等受益於“宅經濟”的科技公司股價自新冠疫情後的高點以來至少下跌78%,即使是那些在細分領域市占率極高的大型科技股近期同樣低迷,$微軟(MSFT.US)$股價自去年11月的歷史最高點以來下跌超23%。
CAPTRUST投資研究總監Christian Ledoux表示:“我們確實需要戳破泡沫,這一過程必須經歷,現在我們在許多行業都看到了類似情況正在發生。”
這種“屠殺型”跌勢非常普遍,以至於越來越多的股票正在回吐新冠疫情以來的漲幅。據金融機構Piper Sandler匯編的統計數據,截至周二收盤時,標普500指數中約32%的股票低於2020年2月的水平,中、小型股票的基準指數——羅素2000指數中約50%的股票低於2020年2月的水平。
“這種感覺就像世界末日一樣。一切都關停了了,經濟也被關停了。”Piper Sandler首席市場技術分析師Craig W. Johnson接受采訪時表示。“下跌趨勢還未結束,這可能意味著標普500指數下跌空間還有10%到15%,羅素2000指數還要跌3%左右,才能回到2020年2月的高點。”
成交量、VIX指數和散戶資金動向均尚未顯現“投降”跡象
無情的拋售行情及悲觀預期使得幾乎所有投資者都在尋找止跌線索,觀察市場情緒以及拋售行情會不會繼續惡化?根據JonesTrading研究主管Dave Lutz匯編的數據,總體來看市場還沒有到如此悲觀的境地。
Dave Lutz在標普500指數周一暴跌3.2%後編製了這份報告。他強調,投資者需要看到大規模成交量。他表示:“雖然我們看到的趨勢並不樂觀,但總體而言,股票交易市場一直非常平靜且井然有序。”
Strategas Securities策略師們正在等待VIX指數升至40點上方,以尋找市場向拋售“投降”的跡象。盡管VIX指數通常與標普500指數的走勢截然相反,但周三卻與股市指數同步下跌,表明市場對於對衝的需求其實並不強勁。
在近期暴跌行情中,交易量還沒有升升,VIX指數尚未達到40
投資者的倉位也呈現出喜憂參半的局面,對衝基金等專業投資者已將股票配置敞口降至新低。然而面對不斷增加的虧損,高頻日內交易員大軍在4月份仍繼續向股市注入資金,盡管這一速度已有所放緩。另外,盡管ARKK這一科技型ETF近期表現非常不佳,但仍連續四周吸引資金流入。
Vanda Research分析師Marco Iachini 與Giacomo Pierantoni在一份報告中寫道:“如果散戶投資者不認輸,市場很難完全跌入熊市區域。”“因此,我們繼續密切關注散戶的資金動向,尋找與‘投降式拋售行情’有關的跡象。”
編輯/ping