周一晚間,美聯儲祭出無限量QE,力度空前!金銀股油匯全市場聞訊而動......美股在美聯儲消息公布後轉漲,納指率先轉漲,但很快又再度轉跌。截止23:28,道指跌700點,納指跌2.35%,標普500指數跌3.58%
周一(3月23日)晚間,美聯儲宣布一系列幫助市場的新計劃,包括不限量購買債券以保持借貸成本在低水平,並製定計劃以確保信貸流向企業以及州和地方政府。美聯儲宣布本周每天都將購買750億美元的國債和500億美元的機構住房抵押貸款支持證券(MBS),每日和定期回購利率報價利率將重設為0%。
美聯儲宣布,為了給美國企業和家庭的信貸流動提供強有力支持,將采取廣泛的新措施。其中就包括設立兩個工具以支持大型雇主的信貸:
初級市場公司信貸工具(PMCCF),用來發放新債券和貸款;
二級市場公司信貸工具(SMCCF),用來為流通的公司債券提供流動性。
具體來說,SMCCF就是在二級市場購買投資級美國企業發行的公司債,以及符合條件的美國上市ETF,而美國財政部將通過外匯穩定基金為SPV提供100億美元的初始股權投資。除了購買個別公司債券外,SPV還能在二級市場以ETF的形式購買符合條件公司債券的投資組合。
對於符合條件的公司債券,聯儲也規定了標準,包括由合格發行人發行、評級至少是BBB-/Baa3等。美聯儲此次設立的工具相當於直擊了市場如今的痛點。
此前已有不少分析指出,如今金融市場流動性凍結,公司債已經成為了投資者的一大擔憂,唯一能修復債券市場的就是美聯儲。美銀此前的報告曾估計,如果美聯儲開始購買公司債,符合條件的債券規模為4.5萬億美元。
美聯儲此次幹預力度前所未有
分析指出,周一的聲明是美聯儲迄今為止最激進的市場幹預行動。法興銀行利率策略師Subadra Rajappa稱,美聯儲宣布將實施無限量QE,並啟動企業和市政債券購買計劃,這將有助於緩解債務市場的壓力,並增強美國國債的流動性。
廣義而言,美聯儲采取的行動正是市場所需要的。無限量QE將提供一個傳導機製,為美國國債市場提供更好的流動性,尤其是在進入月底和季末的回購市場。美聯儲的行動是非常合理的,因壓力主要來自於企業債券市場,美聯儲需要遏製企業債和抵押貸款債券利差的擴大,這最終應將穩定銀行系統。
財經網站Forexlive分析師Adam Button則指出,美聯儲的行動消除了銀行和貸款的所有風險。美聯儲的資產購買範圍已經擴大到了一切資產。今日美聯儲的行動在規模和範圍上都是前所未有的,是一顆比火箭彈威力還大的核彈。它基本上使銀行業變得毫無意義,並將所有風險推給美聯儲。Button稱:
「你仍可使用信用卡以20%的利率借貸,但是銀行將債務打包後賣給了美聯儲。在財政部、機構和住房抵押貸款支持證券(MBS)市場,定價不再重要。」
Bleakley谘詢集團首席投資官Peter Boockvar則在一份報告中稱,我們現在再次處於無限寬鬆的狀態。
荷蘭合作銀行外匯策略師Jane Foley認為,美聯儲的無限量量化寬鬆(QE)措施應會有助於緩解貨幣市場的某些壓力,因此令美元走弱。
不過,但國際新經濟研究院副院長鄭磊表示,美聯儲的舉措仍未突破現有法律規定範圍,所以救市效果還是有限。原因是信用傳導效率太低,盡管美聯儲的意圖是壓低貸款利率,讓企業和地方政府獲得貸款,還是遠水。
美聯儲掀起行情風暴:黃金較日低回升近60美元
美聯儲此番行動也掀起了一波行情風暴。在美聯儲20:02宣布新計劃後,現貨黃金逐步走高,一度15分鍾內上漲近30美元,截止23:20,重回1540美元/盎司上方,較日低回升近60美元,日漲幅達2.8%。 現貨白銀日內一度漲超3%。
美、布兩油持續上揚,一度15分鍾拉升約1美元,WTI原油現報23.43美元/桶,日內翻紅,布油現報26.49美元/桶。
美元指數短線重挫60點後跌破102,日跌幅擴大至0.7%。非美貨幣普遍走高,英鎊兌美元短線漲超110點,歐元兌美元漲幅擴大至1%,回升至1.08上方;澳元兌美元漲超80點,報0.5803,美元兌加元短線跌超80點,報1.4355。離岸人民幣兌美元短線上揚,收復7.10關口,日內漲0.26%。
美股在美聯儲消息公布後轉漲,納指率先轉漲,但很快又再度轉跌。截止23:28,道指跌700點,納指跌2.35%,標普500指數跌3.58%
美國規模更大的第三輪經濟刺激計劃也將推出?
值得注意的是,這波行情可能只是今晚行情的開始。參議院或將於今晚就第三輪經濟刺激計劃進行投票,時間較原預定香港時間21:45延後。
在美聯儲意外宣布一系列新計劃之後,美國財長努欽也出來「預告」第三輪經濟刺激計劃了。努欽表示:
「刺激法案獲得兩黨大規模支持,刺激計劃中未提及緊急救助內容。若這場衛生危機持續,政府將向議會提出更多立法請求。正在使用我們擁有的一切工具,需要盡快增加工具。」
金十此前報道指出,白宮經濟委員會主席庫德洛曾表示,這次法案將包括高達2萬億美元的經濟刺激。據外媒記者尼克·蒂米拉斯(Nick Timiraos)稱,目前國會談判中的法案包括向美國財政部分配4250億美元,以供美聯儲彌補貸款工具的損失;向家庭一次性發放3000美元,並允許美聯儲動用高達4萬億美元的流動性來支持美國經濟。
從目前各方表態來看,最新刺激法案能否獲得通過還未可知,但其結果無論如何必將引起一場行情風暴已成市場共識。
注:在經濟界人士的術語中,兩個名詞是他們經常提到的:一個是包括各個行業的美國實體經濟「主街」(Main Street),另一個是範圍較小的金融行業華爾街(Wall Street)。華爾街一向被認為是美國主體經濟的附屬品,但隨著華爾街在美國經濟生活中起到越來越重要的作用,越來越多的人發現,華爾街與主街之間開始出現巨大鴻溝。
編輯/Iris
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