來源:華爾街見聞
作者: 應依汝
參與年初“史詩級”倫鎳大戰的主角之一——嘉能可,近日再次登上媒體頭條。
據媒體報道,嘉能可承認在2011年至2019年期間密謀操縱由價格報告機構標普全球普氏(S&P Global Platts)製定的燃料基準,這使其能夠人為地降低成本並提高利潤。
目前嘉能可已承認相關罪名,並且同意支付高達15億美元的總罰款。
“嘉能可操縱市場價格不僅可能造成財務損失,還可能削弱參與者對大宗商品市場公平和高效的信心。”美國檢察官Vanessa Roberts Avery周二宣布和解協議時表示。
嘉能可是如何操縱的?
本周二,英國嚴重欺詐辦公室(SFO)指控嘉能可集團旗下子公司——嘉能可英國能源公司在喀麥隆、赤道幾內亞、科特迪瓦、尼日利亞和南蘇丹的石油業務中,涉嫌七起以營利為目的的行賄和腐敗案件。
這家原材料巨頭本周同意承認操縱燃油評估價格的罪名。在製定基準的過程中,價格記錄員對市場上的交易者進行調查,了解出價、出價和交易情況。
這是期貨交易非常重要的一部分,數十億美元的實物交易是根據每日基準設定的,這也是大量衍生品的參考價格。然而,它們通常基於相對較少的交易,這可以讓大型交易機構操縱實物市場以使其衍生品頭寸受益。
對嘉能可的指控細節表明,公司可以通過向定價機構報告虛假信息而獲得或損失多少。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)引用的2012年的一個案例中,嘉能可在11月對普氏美國墨西哥灣沿岸高硫燃料油基準的日均持倉量超過880萬桶,這足以裝滿四艘以上的超級油輪。
在此期間,嘉能可的交易員向普氏能源資訊報告了728次出價和提高出價,並報告了59次貨物采購,意圖“操縱”每日基準價格以及以價格作為結算參考的掉期和期貨等衍生品。
2018年7月,嘉能可交易員持有超過400萬桶相同基準的空頭頭寸,通過在定價窗口中報告低價來推動普氏評估價格下跌。
腐敗交易被調查
標普全球普氏能源資訊在一份聲明中表示,它維持“穩健、嚴謹和透明的方法”,使其能夠“發布反映市場價值的評估”,該公司表示,任何操縱其流程的行為都沒有成功。但嘉能可首席執行官Gary Nagle表示,該公司承認與標普全球普氏能源合作的不當行為。
CFTC周二表示,嘉能可至少在2007年至2018年期間存在腐敗和市場操縱行為,該公司的交易員使用“報紙”和“巧克力”等字眼來指代腐敗支付。
嘉能可曾在今年2月時表示,公司為解決多國調查,曾預留了15億美元的準備金。
不過,對嘉能可來說15億美元可以說是微不足道。根據分析師的預計,得益於大宗商品價格升升,嘉能可今年的利潤預計將超過170億美元。
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