來源:Wind
盡管奧密克戎病毒繼續在美國各地蔓延,但華爾街投資者已經開始「經濟重啟」交易。
預計病毒在美國迅速蔓延將減緩該國消費者旅行、外出就餐、購物和其他活動的速度,但投資者期待在不久的將來,這種變體會逐漸消失。
富國銀行(Wells Fargo)股票策略師表示:「過去一周,美國新冠肺炎病例大約增加了一倍,但市場似乎正在接受它。」
紐約梅隆銀行財富管理公司投資總監Leo Grohowski表示,科技股的拋售可能會繼續,到今年年底,10年期國債收益率將達到2.25%,而股市在這方面的道路可能會崎嶇不平。
Grohowski說:「大多數研究和數據顯示,奧密克戎的峰值可能在幾周後出現,也可能是幾個月,但肯定不是幾個季度。」
過去一周,一些在經濟好轉中表現較好的交易表現不錯。隨著科技股和成長股下滑,價值表現優於這類股票,一些周期性行業的表現也一直優於成長性股票。
金融類股上周漲幅超過5%,航空類股上漲近7%,周期性能源類股表現突出,漲幅超過10.5%。上月,美國國債收益率因市場對奧密克戎的擔憂而受到打壓,但這種情況明顯發生了變化,目前利率市場開始對美聯儲更為強硬的立場做出反應。
過去一周,10年期美國國債收益率升升,創下2003年以來新年首周的最大漲幅。當然,加息與經濟改善和通脹上升是相伴而來的。美聯儲曾預測,今年可能會三次加息0.25個百分點,並取消其他刺激措施。
其結果是,過去一周10年期國債收益率升升,科技類股和成長型股受到衝擊,納斯達克指數下跌4.5%。受到密切關注的10年期黃金價格上周五一度上漲1.8%,此前於2021年收於1.51%。一些債券策略師預計,收益率將繼續走高,可能在不久的將來達到2%。
策略師表示,如果美聯儲對新冠病毒感到擔憂,那麽它可能不會對加息表現出如此大的信心。央行官員現在更關心的是不斷上升的通脹。
與此同時,利率也在上升,一種更看重周期性或價值而非增長的交易正在升溫。過去一周,iShares S&P 500 Value ETF上漲1.1%,iShares S&P 500 Growth ETF下跌4.5%。
金融行業也受到青睞,因為它應該是利率上升的受益者。金融板塊精選SPDR基金ETF在過去一周上漲了5.4%。
富國銀行(Wells Fargo)策略師表示,他們看到市場對新冠肺炎的看法發生了明顯轉變,盡管病例在迅速增加,但死亡人數並沒有大幅增加。他們還說,根據南非的經驗,美國的奧密克戎很可能在未來幾周內減少。
瑞士信貸(Credit Suisse)高級股票策略師帕特里克•帕爾弗里(Patrick Palfrey)表示,投資者已經在期待新冠肺炎疫情見頂,並正在關注經濟重啟交易。
Palfrey表示,投資者也不應放棄科技股,但他預計科技股會落後。科技股一直是居家交易的最大受益者之一,直到去年年底都表現良好。他預計,科技行業的某些股票會做得更好。
編輯/lydia