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彼得林奇:「只有少數基金經理能夠長期持續戰勝市場指數」;

巴菲特:「通過定期投資指數基金,一個什麽都不懂的業餘投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者」;

羅傑斯:「我非常看好被動投資,ETF提供了更加便宜,更加方便的交易方式」。

為什麽大師們對ETF如此推崇?

ETF(Exchange Traded Funds)是一種可以像股票一樣交易的基金,通常投資於一籃子證券以復製基準指數表現,一般按照不同的市場板塊、風格、行業、主題、市場類型或投資地域進行分類,讓投資者可以投資特定的市場或投資組合而非單一的股票。


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1、面對茫茫市場,不用選股


對於非專業投資者來說,面對市場上數千只股票,想要選出一只優質的其實並不簡單。除了公司暴雷導致血本無歸,往往還有「同樣都是一個行業,為什麽我的股票就不漲」,類似的感歎。

基於此,選擇投資ETF不失為一個更好的選擇。由於投資的是一籃子股票,直接分散了風險,而且跟蹤的是指數,投資者也不用篩選基金經理,特別是這些指數都是知名、公開、透明,投資者可以輕易取得這些基準指數的相關數據。同時,在二級市場交易時,ETF免征印花稅,在財經開戶還可享有免傭優惠,交易成本低,買賣方便。


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因此,就像這兩天的市場,券商各種上漲,但是這麽多家券商選擇哪一家?事不宜遲,市場不等人,如此關鍵的時機,多等一分鍾就是浪費,不如直接「證券ETF」。而且最近的市場情況比較好,如果碰上只有醫藥行業上漲的結構性行情,面對充滿專業性的行業公司,研究門檻對普通投資者過高,此時選擇一只醫藥行業ETF不失為一記良策。


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2、指數型賭國運,行業型板塊輪動,市場型全球配置


對於投資指數類ETF,投資者基本只要看看歷史估值,低位買入即可,即使之前買入的時機不太好,但相信未來國家經濟發展的向好,也有充分的信心補倉,起碼指數ETF不會出現個股退市這樣的情形,因此在長期維度上,相比股票,ETF更要省心。


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行業、風格、主題等類型ETF,由於市場資金會在各類投資標的之間流動,促使各類投資標的呈現結構性輪動行情,這時候ETF就提供給我們更豐富的投資獲利機會。

而且,即使身處香港市場,也可打破地域限製,不僅投資A股滬深300,也可以投資美國標普500,甚至是越南等新興市場。投資世界各地不同的資產類別,達到投資組合多元化及符合成本效益的好處。


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怎麽選擇ETF呢?


除了大致方向上的指數 、行業、市場等類型ETF,投資者在交易ETF的時候,最好選擇知名機構背書、資金規模大、成交量大、流通性好的品種。

目前在A股市場有關滬深指數的ETF數量接近300只,以7月6日收盤情況為例,成交量排名靠前的基本為市場熱點:512880-證券ETF成交額達82.5億,另一只512000-券商ETF成交額也達到31.8億;三只指數ETF同樣保持活躍,510050-上證50ETF成交78.4億、510300-滬深300ETF成交43.2億、510500-中證500ETF成交37.4億。同時,例如512170-醫藥ETF、515880-通信ETF、512690-酒ETF、512710-軍工龍頭ETF等都是知名、活躍的行業ETF。


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同日,港股ETF里的03188-華夏滬深300也是成交量大幅上漲,當日成交額達53.52億,同時知名的追蹤富時A50指數的02822-南方A50、02823-安碩A50同樣成交額喜人,分別為16.42億和11.47億。


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其實通過上述舉例,可以看到,ETF最為方便的就是投資者看中哪個行業或者指數,直接輸入相關名稱即可找到標的ETF,比較相關的成交量和背後發行機構,就可以交易了,特別方便。

同時,市場上也存在槓桿ETF,雖然可以放大投資者的收益,但虧損起來基金份額下折,同樣會讓人痛哭流涕,因此,新晉投資者對槓桿ETF還是要保持謹慎。

近期市場表現不錯,在了解了ETF後,對於投資者可以說是又掌握了一件優良的投資工具,希望大家都能在市場里獲利頗豐。

編輯/Edward

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標題:牛市重要的是買,而不是買什麽!ETF教你把握大行情

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處?

您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

你們會於何時強制出售我的股票(斬倉?

如(i) 您的股票孖展比率連續3個月維持於105%至少於120%;或(ii) 股票孖展比率一旦觸及120%或以上;或(iii)我們不時訂定之時間,我們將強制出售您的股票(斬倉),不會另行通知。