去年在華爾街名聲大噪的「木頭姐」凱茜•伍德(Cathie Wood),今年的產品表現卻不盡人意。
據統計,標普500指數在2021年上漲接近22%。木頭姐的旗艦基金ARK Innovation$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$去年回報率接近150%,今年下跌超過15%。
盡管質疑聲四起,但木頭姐顯然並未為此氣餒,她表示,自己的基金所持有的股票還沒有達到泡沫水平,但「傳統股票」已達到了泡沫水平。
我們沒有處於泡沫之中。如果是的話,我們的投資組合早就起飛了。我認為我們還沒有開始為未來即將發生的事情來獎勵創新股,所以這就是ARK信念的來源。
-木頭姐周三在訪談中表示
木頭姐認為,隨著她旗下基金中的創新公司開始公布盈利報告,以及顛覆性發展的到來,「傳統股票」將轉向下行。她表示,這種轉變可能需要一到兩年的時間,也可能更快發生。
與「傳統股票」形成對比,專注於押注顛覆性創新科技,木頭姐掌管的主動型基金ARKK的前五大持倉股分別為:
$特斯拉(TSLA.US)$:今年累漲54%
$Coinbase(COIN.US)$:今年累漲13%
$Teladoc Health(TDOC.US)$:今年累跌52%
$Zoom視頻通訊(ZM.US)$:今年累跌43%
$Roku Inc(ROKU.US)$:今年累跌37%
來源:ARK官網
盡管TDOC今年表現慘淡,嚴重拖累該基金表現,但木頭姐認為,TDOC是最被低估的股票之一,它的發展遠遠不局限於遠程醫療平台,甚至有望迎來一個價值萬億美元的市場機遇。目前公司已經擺脫競爭,別家很難望其項背。
雖然自9月初以來已多次減持特斯拉,但木頭姐在最新的采訪中表示,相信特斯拉將在未來電動汽車和自動駕駛處於最佳位置,公司完全有能力在美國乃至其他地方,組建自動駕駛出租車網絡。
今年3月,木頭姐公司將特斯拉股票的2025年目標價定為3000美元,並預測其2025年汽車銷量將達到500萬至1000萬輛。而目前特斯拉股價仍在1000美元左右,這樣意味著,距離3000美元的目標價還有2倍的成長空間。
木頭姐的新玩法:做空傳統股,五年後見分曉
值得一提的是,就在此番言論之前,此前已有媒體報道,木頭姐擬推出超激進投資策略,計劃重點做空容易受技術創新影響的大型基準股票。
我們認為,基準傳統股票長期存在巨大風險,因為它們充滿了價值陷阱。這些公司在歷史上做得很好,但未來將被正在發生的大量創新所顛覆。
-木頭姐解釋說
木頭姐認為,這些傳統公司幾十年來一直享受著豐厚的利潤,但它們沒有將這些利潤重新投資到公司,而是通過派發股息和回購股票來迎合短期投資者,有些公司甚至舉債向股東返還資本。
不過,如果在今年以這種策略進行投資,收益表現會非常糟糕。因為今年顛覆性創新類股已從52周高點大幅下跌,而與此同時,伴隨著經濟實體重新開放,周期性股票等傳統股票股價出現升升——而後者恰恰是ARK新策略可能會做空的對象。
盡管承認新策略表現可能相當不穩定,但木頭姐相信在未來五年,隨著她押注的創新公司進一步崛起,該投資組合將翻4倍。她認為,五年後,世界看起來將與今天完全不同,ARK投資的公司將顛覆傳統的世界秩序。
ARKK今年大幅跑輸市場,
還能相信「木頭姐」嗎?
究竟是5年4倍還是泡沫破裂?
如何看待「木頭姐」更加激進的投資策略?
歡迎牛友們各抒己見!
編輯/Corrine