港股收評

財經新聞7月7日 | 恒指午後持續走低，交投熱度一般，個股跌多漲少。截至收盤，恒生指數跌1.38%，報25975.66點；國企指數跌1.18%，報10600.41點。主板全天成交2399億港元，較上個交易日大幅增加。

板塊方面，濠賭股全線下跌，澳博控股、新濠國際發展、金沙中國、永利澳門均跌超4%。花旗發表報告指出，澳門6月博彩收入錄得7.16億澳門元，按年跌幅擴大至97%，對比5月跌幅為93%。香港延長對來自澳門及內地旅客實施強製隔離至8月7日。基於預期7月大部份旅遊隔離措施不變，將7月博彩收入預測由原定的-32%調整為-94%，至約15億澳門元，料賭收連續四個月跌逾90%。

物管股再度走強，碧桂園服務以近13%的漲幅領漲，鑫苑服務漲超10%。中信證券發表報告指，年初至今物管板塊陸續配售新股和增發股票，料下半年股票新供應仍會明顯超過上半年，加上行業龍頭企業均將登陸資本市場，有助提升市場整體氣氛，但品牌缺乏競爭力、在管面積增長缺乏確定性的中型物管企業，將面臨邊緣化風險。該行看好行業龍頭企業，認為將有顯著的成長空間，當中推薦碧桂園服務、保利物業、綠城服務、中海物業、永升生活服務，均予「買入」評級。

電動車概念股全線升升，雅迪控股一度大漲逾20%，贛鋒鋰業H股大漲近13%，天能動力漲超4%。央視二套《正點財經》昨天播出專題報道「2020年電動車行業銷量暴增」，節目稱雅迪電動車的生產、發貨、國內銷售、出口量都大幅增長，全球銷量遙遙領先。

半導體板塊集體走低，中芯國際跳水大跌9%，華虹半導體跌超13%，上海復旦跌超8%，中電華大科技跌超4%。今天是中芯國際科創板IPO的申購日。

個股方面，電子煙設備製造商思摩爾國際(6969.HK)6月29日開始公開招股，電子煙概念股$華寶國際(00336.HK)$日盤中一度大漲近40%至7.69港元，創逾9年新高，最近6個交易日一度累漲超130%。思摩爾國際預計於7月10日在港交所掛牌上市。

恒指成分股中，個股跌多漲少，九龍倉置業領跌大市；國指成分股中，中信證券領跌大市。

港股通資金方面

港股通方面，今日港股通（南向）淨流入超60億港元，南下資金近期流入有所增加。

消息面

央行今日未展開逆回購操作，因今日有1100億元逆回購到期，當日實現淨回籠1100億元。

券商方面，昨日各大券商開戶量均出現大幅增長，保證金規模明顯增加。北方一家頭部券商7月6日開戶數量大約是上周日均開戶量的2倍，加上周末累積的需求，6日當天新增開戶數約為上周的3到4倍。北京另一家排名前十的券商稱，7月6日開戶量較上周五（7月3日）翻倍。

原油方面，花旗繼續預計油價將會回升，將2020年第三季度美、布兩油價格預期分別上調至37美元/桶和39美元/桶；第四季度分別為45美元/桶和48美元/桶；2020年平均價格預期分別為38美元/桶和42美元/桶。

半導體方面，三星電子7日發布業績數據，初步核實公司第二季度營業利潤同比增22.73%，環比增加25.58%，為8.1萬億韓元（約合人民幣477億元）。同期，銷售額同比減少7.36%，環比減少6.02%，為52萬億韓元。疫情下在家辦公、上網課、開視頻會議、遊戲等「非接觸」需求拉動服務器和電腦製造商對半導體的需求增加。在半導體需求的穩步支撐下，三星等韓國DRAM的平均合同價格連升5個月，為業績改善發揮了積極作用。

互聯網方面，針對此前媒體報道抖音將退出在香港的谷歌和蘋果應用商店的傳聞，字節跳動中國CEO張楠回復：抖音在香港有很多用戶，將繼續為香港用戶提供服務。知情人士透露，此次受到影響的並非抖音，而是TikTok。

顯示屏方面，據外媒報道，三星官方已確認將於2021年投產搭載量子點技術的OLED面板，並使其逐步代替OLED成為下一代高清電視的標配面板。在三星近期舉辦的工廠慶祝活動里，首席執行官李東勳親自監督了首批量子點技術OLED面板的生產和交付。

雲計算方面，德意誌銀行和谷歌雲建立的戰略夥伴關系旨在重新定義銀行發展和提供金融服務的方式。雙方已簽署意向書，計劃在未來幾個月簽署一份多年協議。

港股配售方面，時代鄰里在香港交易所公告稱，公司簽訂協議，將以每股10.22港元配售7700萬股股份。配售價較最後收盤價10.98港元折讓約6.9%。

博彩方面，花旗發表報告指出，澳門6月博彩收入錄得7.16億澳門元，同比跌幅擴大至97%，對比5月跌幅為93%。基於預期7月大部份旅遊隔離措施不變，該行將7月博彩收入預測由原定的-32%調整為-94%，至約15億澳門元，預計賭收連續四個月跌逾90%。

機構觀點

高盛：從過去20年A股9次漲幅不下於30%而無10%回調的上升趨勢來看，漲勢有2/3的可能性持續1-3個月。高盛將滬深300指數的12個月目標點位從4100上調至4600。高盛還預計，受宏觀經濟前景改善的影響，今年該指數成分股公司的利潤將增長5%，高於此前下滑5%的預期。

摩根：隨著滬深兩市大漲，接下來可能將輪到在港上市的內地企業股票上漲，若A股走勢繼續保持強勁，對H股而言無疑是個好兆頭。摩根資管亞太策略師Tai Hui表示，目前摩根大通資管對地產與航空等敞口較大的股票持謹慎態度，因未來6-12個月前景不太明朗。

中金：目前A股券商估值回到歷史均值附近，但H股券商依然低於過去五年均值，保險和銀行板塊的H股標的估值顯著低於歷史均值。中金金融組認為推動金融組估值修復的諸多因素依然強勁，板塊估值修復尚未至半程，維持子板塊券商>保險>銀行的相對排序。中長期而言，我們認為金融各子板塊都出現了基本面（營收、業務結構、風控能力等）的兩極分化，建議長線投資者布局有核心競爭力和持續盈利能力的頭部機構。

中信：近期北向資金大幅流入主要來自於交易型資金。交易型資金有隨行情趨熱加速流入的歷史特征，近期大幅回流金融地產板塊以及醫藥行業；配置型資金流入節奏依然穩健，風格上延續6月對金融、可選消費和周期板塊的側重；托管於內港資機構的資金活躍度有所提升，配置上依舊與內地機構抱團品種相似。對比歷史上交易型資金兩輪淨流入的階段，預計本輪交易型資金仍有增量空間600億左右。

花旗：將2020年底標普500指數目標點位從2700點上調至2900點。