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香港財經新聞股票分析:

一年到頭賺下的錢不是跑不贏通脹就是虧損嚴重?那可能你缺的是資產配置!所謂資產配置就是「提高賺錢的確定性」,多配置盈利可能性大的穩健資產,少配置盈利可能性小的資產,通過合理配置提高賺錢概率!

具體如何配置則需要根據每個人的實際狀況,如收入、開銷、可承受的風險等適時調節,例如:

90後:這個階段資金不多,投資提升自己最重要

80後:主要配置在風險和期望收益都較高的進攻性資產上,如股票和股票基金,其餘的分配在防禦性資產上,比如保險、債券。

70後:人到中年警惕財務危機,投資要兼顧收益和風險,年紀越大,防禦性資產的比例也要相應提高

60後:為生活留足後路,主要配置於穩健的產品上

論一年辛苦到頭賺下的錢,在目前的低息狀況下,把它放在賬戶中永遠跑不贏通脹,甚至在某些負利率國家,將積蓄放入銀行是要倒貼錢的。

所以怎麽投資顯得額外重要,不合理地配置資產,假如配置了賺錢可能性低的股票或者股票基金的話,單純依靠具體的證券品種選擇、擇時操作以及其他因素,那麽所帶來的投資收益所占比重可能不足10%。

美國學者Gibson研究中說道合理資產配置決定了91.5%的投資收益。

所謂的資產配置,最終為了達到的目標是「提高確定性」」,因此要考慮所配置資產的賺錢概率。那麽如何做到合理配置資產呢?

賺錢邏輯:配置盈利可能性大的資產,少配置盈利可能性小的資產


通俗地說,充分考慮各類資產賺錢可能性,多配置賺錢可能性大的資產,少配置賺錢可能性小的資產——即使後來證明其可以帶來不錯的收益,通過配置收益、風險不一的產品相互配合以達到最大化的盈利確認性。

這策略是很有道理的,試想一下,假如你在2008年配置的是股票,那麽大概率都是虧損的,而如果在下半年能多配置賺錢可能性很高的債券基金,收益率卻會令你滿意,因為市場環境使然,所以雞蛋不可以放在同一個籃子里,分散投資可以達到「東方不亮,西方亮」的效果。

講到這里大家也大概知道資產配置的重要性了,但怎麽從自身著手去配置資產呢?

從個人角度出發進行資產配置


首先我們應該把手頭上的資產進行合理的份額劃分,分類出短期需要用的錢,以防緊急事故發生要用的錢以及空閑資金。


然後,再根據自己現階段的風險承受能力來以不同比例配置進攻性資產和防禦性資產:


因為每個人所處的情況不同、投資需求也不同,所以資產配置比例也會相對不同,我們通過以下一些典型的案例深入了解一下。

  • 90後:投資自己最重要

小牛工作一年多了,每月到手工資不過5000塊,除了租房、吃穿用交通這些,也就所剩無幾了。

職場新人的小牛,一切都是嚐試和冒險,總體收入不高,沒有錢也是正常的。這一階段,正是個體獨立的起步期,急需提高收入、積累資產。並且,由於這一時期的存量資產並不多,它能帶來的投資收益,可能遠不及個人工作收入的增加。

這時,如果僥幸存下一筆錢,該怎麽用呢?想方設法把錢花出去!

不過,這花錢也要有方法。要把錢投資在自己身上,學習專業、投資理財方面的技能,或者幹脆去旅行。

如果短期內沒想好怎麽花,也可以投資點不耗費過多精力的金融產品,比方說儲蓄活期、定期產品,或者做點基金定投等等。


  • 80後:股票基金保險都來點

牛先生今年35歲,有個5歲的女兒,幾年前在市區買了套房子,一直在還房貸。他作為外企部門主管,平時工資2萬多,年底差不多能攢個小10萬。

做了父母,事業漸有起色進入了黃金期,職務性收入快速增加,有了一定積蓄,資產以及資產帶來的投資理財收入也逐步積累。與此同時,房貸、消費支出也在大幅增加。

這時候攢下的錢,數字還挺可觀的,怎麽規劃?我們需要有策略性地投資,多元化地配置資產!

除了犒勞一家老小,來次長途旅行外,將剩餘的錢主要配置在風險和期望收益都較高的進攻性資產上,如股票和股票基金,其餘的分配在防禦性資產上,比如保險、債券都是不錯的選擇,兩種資產配比在2:1左右。


  • 70後:人到中年警惕財務危機

老牛是上市公司高管,手上閑餘120萬。他在一線城市有多套房產,並投資有股票、基金。

對於這部分高淨值人群,子女長大就學,事業邁進巔峰期,擁有可觀的財富用於投資,財務性收入也在不斷增加,可能是一輩子中收入最多的時期。另外呢,換套大房子或重新裝修、子女教育經費、生活費用等花費也急劇攀升,這可能也是花錢最多的階段。

這一時期的閑錢要怎麽分配呢?警惕家道「中」落。

盡管表面上看,這一階段是收入的巔峰期,但個人的風險承受力較前一階段已大幅降低。這時最大的風險在於沒有及時提升風險意識,中年遭遇重大財務危機。此時的投資要兼顧收益和風險,進攻性和防禦性資產按1:1配比,年紀越大,防禦性資產的比例也要相應提高。


  • 60後:為生活留足後路

牛老爺60歲了,兒子也留學了,和老伴也沒咩可擔心的,房子車子該有的都有了。事業上再衝一把,就等著退休了。

辛苦了大半輩子的你退休了,收入將主要由財務性收入構成(退休金等)。而支出上,除了日常開支、養老費用,可能面臨著疾病等方面的大額支出。

這一時期家庭理財應以安全為目標,建議80%以上的財富投到防禦性資產上,以確保收入的穩定。


不管是青年、中年、老年,在投資理財的漫漫長路中,個人資產的配置情況是要隨著市場情況、個人情況等發生改變而改變的,不能一直墨守成規,守著原來的理財方式,這樣可能會錯過不少好的機會,也可能造成不必要的損失。「雞蛋不能放在一個籃子里」,注意分散資金,降低風險。當這兩點都達到時,才真正做到了合理的資產配置。

編輯/Wendy

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標題:正確理解賺錢邏輯,資產配置讓你避開虧損

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處?

您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

你們會於何時強制出售我的股票(斬倉?

如(i) 您的股票孖展比率連續3個月維持於105%至少於120%;或(ii) 股票孖展比率一旦觸及120%或以上;或(iii)我們不時訂定之時間,我們將強制出售您的股票(斬倉),不會另行通知。