來源:華爾街見聞
“木頭姐”Cathie Wood對其“旗艦戰略”十分樂觀,但華爾街卻充滿了質疑。
上周,木頭姐在博客上發表的一封信引發了熱烈的討論。她在信中提到,其旗下的方舟基金可能在未來五年獲得40%的復合年回報率。
要知道,即使是巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋公司的復合年回報率也徘徊在22%-23%左右。
並且在當時尋找超額收益還比今天要簡單,因為如今有大量的分析師仔細研究每一只股票,很難再在早期通過研究獲得任何特殊的優勢。
實際上,最近幾周木頭姐和她的基金的處境並不太好,該基金今年已損失約20%,而在此背景下,標準普爾和納斯達克100指數的回報率均超過了25%。
雖然僅根據一年的表現來評判一只基金多顯苛刻,但如果美聯儲按照12月點陣圖的預計加息,股票估值將受到更嚴格的審視,這將使得木頭姐遠大的目標更加具有挑戰性。
因此,這一言論隨之遭到了一些業內人士的批評。
Miller Tabak + Co.首席市場策略師Matt Maley本周接受彭博采訪時說:
“她為自己設定了如此高的標準,這確實很奇怪。華爾街就是一個期望遊戲,她為自己的基金設定了如此高的期望,這不是一個很好的營銷策略。”
彭博ETF專家Eric Balchunas評論說,木頭姐的預測“似乎是一個潛在的公關錯誤,設定了這麽高的標準。”
“大多數積極的經理人都不能保證收益,更別說絕對收益了。他們被律師和公關壓得喘不過氣來。我認為Cathie之所以如此成功的原因之一是,她並不是職業經理人,而是經營這家小型獨立基金的老板。話雖如此,但還是有可能做得太過火。”
Alpharai首席投資官Max Gokhman補充稱:
“如果我建議散戶投資者使用一個絕對回報目標,我的法務團隊會用幹草叉把我叉出辦公室。”
金融博客ZeroHedge更是直言不諱:
“對於她多年來的股票選擇,我一直感到困惑。她似乎希望參與幾乎每一家擁擠的IPO ,每一家估值過高的流行公司,甚至是那些被指控有不當行為、甚至還沒有穩定收入來源的公司。”
“截至2021年12月21日上午開盤前,ARKK指數今年下跌了23.9%,而納斯達克指數上漲了16.2%。她從來沒有在媒體面前謙虛地承認自己的表現不佳,相反,她似乎一心要在自己的策略上“加倍下注”。
也許是被“炮轟”得太狠,在發出那封信的48小時後,木頭姐將引發輿論爆炸的“40%”改成了“30%-40%”,並增添了許多限定詞,模糊化了這一收益基準。
編輯/lydia