來源:證券時報
作者:許諾
就在昨日,據工信部網站消息,即日起取消通信行程卡「星號」標記。
自消息布半小時後,去哪兒平台上國際機票瞬時搜索量翻倍,達到近兩年以來該平台國際機票搜索量最高峰。同時,平台機票搜索量在30分鍾內上升60%,酒店搜索量翻番,火車票搜索量上漲最多達到1.5倍。
而酒店股也在疫情當中頻頻成為機構重倉股,部分公募甚至還在新能源爆火的行情中,反差性的推出酒店概念ETF,酒店股也在這波行情中再次反差般地走出獨立行情,部分公司半年升升2倍,基金經理究竟嗅到了什麽?
酒店股逆勢表現,明星基金重倉多
A股市場的投資和邏輯總是千變萬化,最具代表性的新能源人氣品種“石英股份”的跌停意味頗深。
這只睿遠基金重倉的新能源概念股,連續兩年實現翻倍,2021年該股上漲1.68倍,今年以來該股更加強勢,年初至今漲幅又接近100%,而今該股盤中跌停則可能預示著後續行情可能出現微妙的變化。
業內人士也指出,新能源板塊隨著估值的上漲,以及對基本面的充分預期,其作為A股行情發動機的地位,已開始變得鬆動起來。
在新能源板塊紛紛殺跌之際,基金、QDII重倉的$華住集團-S(01179.HK)$、$攜程集團-S(09961.HK)$、$同程旅行(00780.HK)$、錦江酒店、首旅酒店卻出乎意料的強勢。
證券時報·券商中國記者注意到,富國基金今年一季度開始持倉的華天酒店,在昨日指數回調中收獲漲停板,在本周前三日,華天酒店三日股價上漲已約30%。
缺乏性感概念、又陷入疫情糾纏的酒店股,實際上吸引了許多明星基金經理的關注。
截至今年一季度末,謝治宇管理的興全合宜基金已把酒店行業龍頭股錦江酒店,列為該基金的第四大重倉股。
值得一提的是,截至昨日收盤,基金重倉的錦江酒店六月內的月度漲幅約10.49%,而其月內漲幅基本上都集中在當月的第三周、第四周。
此外,明星基金經理胡宜斌管理的華安媒體互聯網基金,也在今年開始重倉宋城演藝,而該股同樣是在六月的第三周、第四周開始顯著異動,截至目前,宋城演藝最後兩周的股價表現,使其月內漲幅接近17%。
“六月的第三周和第四周,也是新能源板塊資金鬆動的時候。”深圳地區的一位基金經理認為,A股市場存在非常明顯的輪動操作空間,從新能源板塊上減持的機構資金,現在遇到的是許多更為便宜的傳統舊經濟,而這些傳統舊經濟的基本面又與疫情緩解的密切相關。
半年漲2倍,酒店股吊足基金胃口
值得一提的是,今年也是基金經理在酒店股上首次體會“牛股”的一年。
在過去十年間,酒店股的股價表現,大多在其他板塊的映射下變得黯然失色,但疫情似乎改變了許多。
“許多傳統行業在繁榮時期,往往面臨著行業格局差、大中小參與者一起分蛋糕的問題,但當行業進入風險暴露的階段,行業就有可能迎來出清機會。”南方基金的一位投資主管人士接受證券時報·券商中國記者專訪時認為,許多傳統行業的機會並不比新興行業少,但關鍵在於投資傳統行業機會上時要把握好參與的時機。
基金重倉的牛股君亭酒店,就凸顯了基金經理的擇時。該股在去年還幾乎無人關注,而在今年卻被公募基金包攬前十大流通股股東名單。君亭酒店以1.96倍的股價漲幅,打破了許多基金經理對酒店股能否產生牛股的疑問,而疫情無疑強化了這一點。
平安基金的一位人士認為,疫情在很大程度上“幫助”了酒店連鎖機構大魚吃小魚,並最終做大做強。
上述基金經理的觀點與南方基金相關人士頗為類似。他認為,連續多年的疫情使得酒店股出現投資邏輯的重大變化,即大玩家的行業格局、競爭環境長期基本面改善,市場優勢整體利於連鎖類的酒店龍頭。
疫情中推出酒店概念ETF
在電動車ETF、科技ETF、新能源ETF、半導體ETF大行其之際,主打酒店股的旅遊ETF在2021年中的推出,也暗含某種反差和邏輯。
證券時報·券商中國記者注意到,富國基金去年七月推出了旅遊ETF,該ETF目前主要重倉酒店股。顯然,公募基金的這一產品開發策略是極具逆向思維。
盡管該ETF在2021年中成立時,僅吸引了不到3億資金。而在六個月後,截至2022年3月末,這只重倉酒店股的旅遊ETF的資金規模就已升升到17億,資金規模在六個月內上漲接近5倍。
根據該基金披露的定期報告顯示,這只基金規模大幅增長的背後,是機構投資者的持續申購。
“以前酒店行業格局並不好,龍頭公司所占份額很低,中小酒店、單體酒店太多了,疫情時間持續好幾年,這使得許多小酒店被淘汰。”華南地區另一位基金經理則認為,疫情緩解的確刺激了酒店股的活躍度,但這並非大邏輯。
上述人士直言,疫情如果持續時間很短,若早在2020年即結束,那麽許多中小酒店還能撐到疫情緩解,酒店股的競爭格局可能不會太好,可能就不具備目前的投資邏輯和基本面支持。
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