中國基金報見習記者 李迪
巴菲特可能真的把航空股拋在了「地板」上。
昨夜,美國航空的復航計劃點燃了市場熱情,美國航空股又大漲了。
美國航空計劃,7月航班將恢復55%,這與6月25%的計劃恢復量相比有巨大提升。這一復航計劃出爐後,不僅帶動美國航空的股價漲超40%,還引爆了整個航空股板塊。
其實,在昨夜大漲之前,美國航空股就已經快「嗨」了。當地時間6月3日,在特朗普對中國航司實施「禁飛令」的背景下,中國民航局推出外國航司復航新政,美國多支航空股大漲,美聯航更是漲超10%。
復工預期下多支美國航空股暴漲,美國航空稱7月的航線將恢復過半
在復工預期下,美國的航空股板塊正在穩步回升。
據悉,隨著美國實施經濟重啟計劃,國內航空旅客人數穩步回升。4月,美國每日平均的航空旅客數為32154 人,而5月1日至5月23日之間,日均旅客數上升了兩倍至78178 人,而自5月24日至5月29日,則進一步攀升至每日110330 人。
昨天,美國航空的聲明又為航空股板塊打了一劑「強心針」
當地時間本周四,美國航空稱計劃下月國內航線恢復至去年同期的55%,其中,下個月的國際航班數量將恢復至去年同期近20%。
55%的恢復比例與5月份的20%和6月份的25%(計劃比例)有極大的增加。
美國航空高級副總裁瓦蘇·拉賈(Vasu Raja)在一份聲明中說:「我們看到國內需求緩慢而穩定地增長。在仔細研究數據之後,我們製定了7月份的時間表以進行匹配。」 「我們的7月計劃包括自3月以來最小的同比減少容量。我們將繼續尋找謹慎的機會來恢復服務,以便我們的客戶隨時隨地旅行。」
Vasu Raja還提到,下個月高峰日美國航空航班數將會超過4000班次,而五月份高峰僅為一半。但在疫情之前,公司日高峰航班數量大約為6800班次。
另外,美國航空將會在八月份恢復更多來往歐洲及拉丁美洲的航線。公司此前已經宣布將在7月7日恢復邁阿密(美)至里約熱內盧(巴西)的航線。
據悉,5月份下旬,該公司每日平均運載大約11萬名乘客,較比4月份的3.2萬名猛增71%,但是仍然遠低於去年同期水平。
6月的大規模復航計劃出台後,美國航空的股價也開始升升,盤中一度漲超50%,最終收漲41.10%。
Vasu Raja還強調,美國航空旗下正在運營的航班數量一直比其他國內競爭對手的多。龍頭老大的復航計劃也使得整個航空股板塊的熱情也被點燃。
近三個多月規模漲超3000%的航空主題ETF基金Global Jets(JETS)也漲超10%。
該ETF已經從5月14日11.27美金的低點反彈了70%。
被巴菲特清倉的美國聯合航空、達美航空、西南航空分別上漲16.2%、13.77%、5.11%。
截至今天淩晨美股收盤,美國四大航空公司中,美國航空、美國聯合航空、達美航空、西南航空已經分別從四月低點反彈了102.67%、115.07%、84.92%、70.39%。Azul、精神航空、阿拉斯加航空自3月中旬低點以來分別反彈110%、140%、100%。多支航空股已從低點翻倍,5月初宣布已經清倉航空股的巴菲特真的虧大了。
美對中國航空公司實施「禁飛」,美國航空股卻嗨了?
早在昨日,多支美國航空股就已經開啟了上漲模式,這主要是美國對中國航司實施了「禁飛令」。
香港時間6月3日晚間,美交通部宣布,自本月16日起,暫停所有中國航空公司執飛的中美定期客運航班,涉及中國國際、南方航空、東方航空等多家航空公司。其聲稱暫停原因是中國「未能允許美國承運人實現往返中國的定期客運航空服務,無法行使雙邊權利的全部內容」。
e公司認為,美國此舉主要是為了敦促中國開放美國航空公司飛往中國的航線。
Business Insider的文章更是直言美國航司的股票走勢迫使特朗普對中國航司「禁飛」。
6月4日,中國民航局發布關於調整國際客運航班的通知,自2020年6月8日起,所有未列入「第5期」航班計劃的外國航空公司,可在本公司經營許可範圍內每周運營1班國際客運航線航班。這一政策或旨在減少美國「禁飛」政策對在美留學生歸國行程的影響。按照新政,更多外國航空公司有望獲得飛往中國的航班許可。
此前,美國交通部曾於5月中旬向中國民航局表明,中國的復航政策限製了美國航空公司恢復飛往中國的客運航班。
近期,美國兩大航空公司巨頭美聯航和達美航空已向中國民航局提交材料,申請6月恢復直飛中國的航班,但由於不符合復航條件而恢復航線失敗。
而中國民航局在6月4日發布的新政策放寬了相關限製,這利好外國航空公司,當晚,美國多支航空股上漲。其中,美聯航上漲12.5%,達美航空上漲7.8%。
值得注意的是,美國的「禁飛」對中國航司的股價影響並不大,南航、東航、春航等航空公司的股價在6月3日至6月4日之間的股價並未出現大跌。
花旗也稱美國的「禁飛」政策對中國航空公司的影響較小。花旗稱,以目前情況來看,美國上述行動對中資航空股的影響有限,據其估計於5月份僅64班航班往返中美,當中國航、東航及南航分別為20/14/29班次,而現時美國航班占內地國際航班之比例少於1%。
也有網友認為這意味著航空股的反彈還可持續。
資金瘋狂湧入、分析師積極唱多,美國航空業反彈還有空間?
即使國際航空業前景依然不明,目前仍有約80%的航班運力處於閑置狀態,達美航空CEO Ed Bastian也認為航空業可能需要3年的時間才能實現可持續復蘇,資金湧入美國航空業的熱情也沒有被打擊。
資金押注美國航空業有多瘋狂,從一支基金的規模增幅中可見端倪。據FactSet數據,該基金在3月初的規模僅為3300萬美元,而在五月底該基金的規模已經增長到了9.5億美金,約合人民幣67.77億元,上漲幅度高達2778%;短短三個月內,共有約65.42億人民幣的資金湧入該基金。
今天,據財經數據,該基金的規模已經增長到了10.44億美金,5月底至6月5日的不到一個星期的時間內,該基金的規模又增長了0.94億美金。
該基金現在的規模與三月初的3300美金相比,基金規模增長了3064%,增長了10.11美金,約合人民幣71.86億元。
美國多為分析師也在積極唱多航空股,美國財經谘詢網站MarketWatch的專欄作者Michael Brush近日發表了一篇題為《巴菲特賣掉航空股是個大錯》的文章,總結了基金經理看好航空股的三個重要原因,一是政府推出救援措施,二是旅遊業正在復蘇,三是從歷史數據來看,航空股在最近的三次金融危機中表現穩定。
巴倫周刊也在5月底刊文唱多航空股,該周刊預計消費者的夏季旅行不會消失。
Cowen公司的分析師Helane Becker也預計,到8月,航空業每天的客運量將達到40萬,而現在是26萬,而到12月將達到100萬。
分析師看好中國航空股走勢
對於中國航空股的未來走勢,中金公司分析師楊鑫認為,隨著疫情逐漸平穩,航空運輸整個行業都將出現觸底反彈跡象。航空需求復蘇有望加快,疊加油價同比下跌,2020年二季度業績環比改善可期;當前估值觸底,隨著一季度業績風險釋放,當前風險收益比高。
昨日,中泰資管也在公眾號發文表示看好航空股。文中提到的看好國內航空股的理由有三,一是疫情並不會改變我們旅遊、出行的長期習慣。我國航空業所處的階段與美國完全不同,美國的人均出行將近3次,而我國人均出行次數約0.47次,國內航空業需求的長期增長仍然十分確定。二是從供給端看,國內航空業的格局相比美國更好,國內三大航空公司的市占率已經超過70%。最後再看所處周期位置,目前航空股所處的位置並非周期的高點,估值更是十分便宜。
方正證券分析師許可也指出,在國內政策環境之下,我國三大航作為央企,當前時點給投資人帶來永久性虧損的風險很小。目前,航空公司估值已經處在歷史性底部附近,風險已得到充分暴露。如果將來疫情持續時間較短,航空公司虧損將收窄,估值將率先修復;如果疫情持續時間較長,可能會有海內外航空公司倒閉的情況出現,全行業將迎來「洗牌」,屆時我國三大航空公司將受益於央企體製,有望迎來改善。
光大證券在研報中稱,隨著國內公共衛生事件緩解,航空需求開始逐漸恢復,再考慮國內航油價格的延遲降價,航司成本壓力也將逐步緩解。雖然海外公共衛生事件仍存在較大的不確定性,但國內商務出行需求的恢復將顯著改善航司的盈利能力。
有網友更是為中國航空股打抱不平,覺得中國航空股今天說不定能跟著美國航空股漲一波。
編輯/Ray