作者/traviszhao
在騰訊發出Q3財報後,我們就預判網易這次的也應該不會差,本季度公司營收187億元,同比增長27.5%,毛利潤同比增加25.6%達99億元,不過淨利潤有所下滑,同比下降26%達29.98億元。
一、遊戲業務:期待新作上市,進軍海外市場
相比於騰訊45%的遊戲增速,網易本季度稍微差點,在線遊戲服務淨收入為139億元,同比增加20.2%。Q3公司更新了「陰陽師」,推出了「實況足球經理」、「獵手之王」和「時空中的繪旅人」等遊戲,海外市場依托IP優勢發行「星戰前夜」以及「漫威決鬥」,在線的「夢幻西遊」、「明日之後」、「荒野行動」玩家依舊保持活躍,尤其是「荒野行動」和「第五人格」持續在日本暢銷榜名列前茅。
儲備方面,著名IP「哈利波特」、「指環王」、「寶可夢」、「暗黑破壞神」都肩負著網易進一步開拓海外市場的決心,電話會上管理層也表示非常看好接下來的遊戲市場,從近期次時代主機PS5、Xbox的火爆銷售可以發現,隨著硬件系統以及遊戲圖像技術的進步,全球遊戲市場值得期待,網易也將以日本市場為典範,進軍東亞、歐美市場,除了針對性項目,公司還將拓展其他品類遊戲,例如在歐美流行的SLG策略類等。
而且近期遊戲發行渠道方面發生了重大變化,大火的米哈遊「原神」以及莉莉絲的「萬國覺醒」都沒有在傳統的安卓手機應用平台上架,而是直接采用官網首發以及特定的TapTap、B站平台聯合運營,這對於促進研發廠商收入提高具有積極的影響。
作為一個手遊大國,我國卻是遊戲發行成本最高的國家,安卓方面國內比國外貴70%,隨著上面兩款遊戲單獨發行的成功,未來渠道發行成本有望進一步下降。目前蘋果已經開始調價,對中小公司的發行費用分成降至10%,已經證明了之後遊戲市場將是偏向於內容供給方,這對擁有出色自研能力的網易將更加有利。
此外,本季度遊戲增速雖然增速落後於騰訊,但有一部分還是因為遞延收入的影響,玩家的氪金還沒有在遊戲中消費,所以不能確認為收入,而期間的推廣、研發等費用已經發生,也因此影響了當期利潤偏低。隨著年底新作上市、海外市場開拓以及之前收入確認,預計公司Q4和明年Q1收入增速加快。
二、在線教育:真金白銀,加快擴張
有道在線教育方面營收增速進一步擴大,本季度同比增速159%達到8.96億元,由於大規模的品牌宣發,有道精品課實現快速增長,學費收入同比增長228%,其中K12業務規模進一步擴大,付費用戶數量接近50萬,學費收入更是實現公司新紀錄,同比增長368.9%,達到6.76億元,而受益於智能詞典筆銷量大增智能設備收入也是同比增長達到300%。
由於疫情影響,在線教育已經被廣大用戶認識,接下來網易將繼續加大推廣,本期網易總營銷費用34億元,其中有道就占到11.5億元,通過課程、APP、智能設備軟硬件相結合的系統化學習方案,網易要構建自己的護城河。
三、創新業務:雲音樂有望成為在線音樂主導力量之一
創新業務方面主要關注雲音樂,雖然這塊業務依舊虧損,但是幅度已經明顯收窄,而且營銷費用方面,管理層也表示只占很小一部分,考慮到雲音樂的付費率在國內保持較高水平,隨著平台增加直播以及各類小程序,廣告等多種商業化能力有望進一步加強。
目前來看製約雲音樂的主要因素還是在於版權費用,除了和領先的唱片公司合作,網易更看重的是對於華語原創音樂的培養,平台上已經擁有超過20萬的獨立音樂人。管理層表示,公司會跳出現有的蘋果機Spotify模式,在變現上進行多種嚐試,雲音樂不僅僅是一個在線聽歌平台,也可以是一個社交平台,可以肯定的是,未來國內在線音樂市場,公司一定是其中一個主導力量。
結語
本季度網易的財報相對來說比較平淡,更多的是對之後業務規劃的期待,遊戲方面在海外市場是否能夠復製日本的成功,而在線教育上能不能跑馬圈地,在線音樂開拓新的商業化模式,毛利率轉正。
不過在遊戲的主業上面,隨著Q4新作的不斷上市,以及此前遞延收入的確認,推廣費用的下降,公司的業績增長有望持續。
編輯/Viola