香港財經新聞股票分析:
1、公司加大自研遊戲研發實力,年底將推出新作,預計會對明年業績帶來增益
2、發行可轉換債券主要用於自研能力的提升以及行業優質標的、資源的整合
3、公司將保持和騰訊的密切合作,無論是在遊戲的開發還是線下體驗店的推進
4、公司線下體驗店已經實現單店盈利,未來隨著線下娛樂需求的增長,加快擴張
5、雲遊戲目前內容較為缺乏,行業正在探索適合這種形式的遊戲形態,公司也在和騰訊雲合作
近日,財經觀察團前往港股上市公司創夢天地(1119.HK)進行交流。此前,創夢天地成功推出過《地鐵跑酷》、《神廟逃亡2》、《紀念碑谷》、《夢幻花園》、《夢幻家園》等知名手遊;公司是騰訊系遊戲公司,騰訊是公司的第二大股東也是第一大機構股東,8月,天美和光子工作室的總裁也進入公司董事會;10月,發行了7.75億元可轉債,股價持續承壓,隨後,公司董事長陳湘宇持續增持,此行主要是更新公司最新的動態。
公司今年上半年營收同比增長11.2%,達15.92億元,其中,遊戲收入達13.9億元,同比增長10%,信息服務收入達2億元,同比增長25%。用戶數據方面,平均月活躍用戶達1.42億,創歷史新高,同比增長9.1%,每月付費用戶平均收入(ARPPU)為35.5元,同比增長12%。
核心觀點:
1、公司加大自研遊戲研發實力,年底將推出新作,預計會對明年業績帶來增益
2、發行可轉換債券主要用於自研能力的提升以及行業優質標的、資源的整合
3、公司將保持和騰訊的密切合作,無論是在遊戲的開發還是線下體驗店的推進
4、公司線下體驗店已經實現單店盈利,未來隨著線下娛樂需求的增長,加快擴張
5、雲遊戲目前內容較為缺乏,行業正在探索適合這種形式的遊戲形態,公司也在和騰訊雲合作
Q:創夢未來的產品線如何
A:公司將加大自研精品遊戲的力度,也將品類聚焦到了消除類和競技類,消除類將成為出海的主要品類。同時整理了處理了一些中重度自研項目。未來中重度遊戲將只做發行。
最近推出的《小動物之星》已經結束雙端內側,TapTap評分、留存數據都不錯,Q4上線以後預計能取得較好的成績;《星際戰甲》國服也獲得版號審批,公司自研的「三消+解密經營」產品《女巫日記》,已完成東南亞地區付費測試,數據非常不錯。
公司未來的排期產品屬於大DAU大MAU品類,為長期運營模式,用戶培育大概3-6個月,因此收入增長基本在產品上線一段時間後才會爆發,新作品的陸續發行將對公司明年業績帶來增益。
Q:公司發行7.75億的可轉換債券將怎麽使用
A:主要還是用在遊戲研發產業並購上,近年我們加大了自研投入,同時我們也會利用本身在全球行業的關系網絡尋求好的上遊CP方和工作室,進行資源整合。
Q:看到公司管理層有了些變化,未來與騰訊還會有哪些合作
A:天美和光子管理層的入駐,擔任公司非執行董事,參與公司未來的戰略規劃,他們豐富的行業經驗也對公司發展有著很大幫助。
目前公司與騰訊保持著密切合作,之前合作出品的《全民冠軍足球》、《全球行動》、《魔力寶貝》都表現優異,騰訊偏向於重度,創夢偏向於輕度,雙方配合互補性強。
公司還與騰訊合作「騰訊視頻好時光」線下體驗店,聚集了任天堂Switch、索尼PlayStation的主機遊戲內容,打造線下娛樂,今年已經實現單店盈利,未來還會和一些商業地產合作,由於商業模式的特殊性,主要提供的是遊戲內容服務,不存在供應鏈問題,復製性比較好。
線下店在選址上考慮人流、相應群體流量,除了提供遊戲場景體驗,還實現電競比賽、遊戲玩家線下聚會、廠商活動等場景,在活動內容充分的情況下,未來工作日客流量也會非常可觀,而且目前行業買量成本上升,線下流量已經逐漸比線上便宜,LTV還高,再加上主機設備銷售,建立體驗+零售的模式,未來隨著線下娛樂需求的提升,業務也將迎來快速擴張。
Q:關於雲遊戲的發展有什麽看法
A:雲遊戲從去年開始講,但還是缺乏內容,尤其是適合雲遊戲場景的遊戲形態,像人機對戰的RPG類遊戲其實是沒有必要上雲的,如果上雲最好的是競技類遊戲,人和人之間的交互,這樣多平台合一、全球同服才有意義。
公司現在也和騰訊雲進行合作,共同探索雲遊戲這一生態,由於它是一種新的生態模式,內容至關重要,而在遊戲上,國內沒有比騰訊的遊戲內容更豐富的,因此,雲遊戲的發展還是要看騰訊,預計2-3年就會有初步的結果。
創夢遊記
公司地址位於深圳南山區科興科技園,交通方便,旁邊就有一個公園,環境優美(科興打錢);在這里辦公的很多都是互聯網IT企業,擁有極強的規模效應,騰訊也在這里,產業的集聚,也讓創夢與行業上下遊以及騰訊的合作更為方便。
財經牛牛與創夢天地前台合影
創夢天地的前台地址是在科興A3,其實A棟整一層都是公司的辦公區域,公司的研發、運營、後台支持部門也都在這里,從項目的立項開始,各個團隊都以一個大項來運作,這樣便於交流以及資源的調配和項目的推進。
整體來說,公司的地理條件不錯,辦公環境非常溫馨,作為與騰訊保持密切合作的創夢,在娛樂需求不斷增長的當下,只要能生產優質的產品,加上目前正在布局的線下體驗店,今年的人事變動以及連續融資,後續運作值得持續跟蹤。
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