香港財經新聞股票分析:
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風雨過後,真茅依舊最香。據最新數據顯示,1月減持茅臺的全球最大中國股票基金,玩了一把高拋低吸,又買回來了!
全球最大中國股票基金3月增持茅臺!
晨星官網最新數據顯示,全球最大的中國股票基金「瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)」3月大筆增持貴州茅臺,份額增長了近15%,截至3月31日,貴州茅臺為基金的第三大重倉股。此外還加倉了騰訊,重倉股包括中國平安、阿里、網易等。
截至3月底,這隻基金持有貴州茅臺市值為8.7799億美元,相當於57多億元人民幣。
要知道,這隻基金在今年一月下旬的時候,減持了茅臺,當時報道稱,截至1月底,貴州茅臺為該基金的第五大重倉股,與2020年底相比,該基金持有貴州茅臺減少3.66%。
除了這隻基金以外,美國資本集團旗下的基金曾在2020年底減持茅臺。
外資減持了茅臺之後,各種核心資產今年就開始回調暴跌,以茅臺為例,今年以來從高點已經回撤了23%。
不過,值得關注的是,全球持有茅臺股份數最多的資本集團,旗下的「新世界基金」3月依舊在減持茅臺,晨星的數據顯示,份額少了7%。
看來對於茅臺,外資也是存有不同的看法。
股民:外資在做T?
白酒還香嗎?
4月8日,招商食品邀請了幾位嘉賓,關於當下投資者比較關心的白酒估值問題,以訪談形式進行了探討。分享從白酒資產如何定價、在不同投資框架下如何進行白酒投資。
其中提到,安聯環球高級基金經理黃瑞麒提到,白酒板塊股價在去年上漲速度過快,超出了盈利增長能夠提供的支持,後段主要依賴估值提升,出現了比較危險的情況,股價回調只是時間問題。春節假期後投資情緒一轉,就觸發股價大跌。我們跟蹤渠道的情況也發現基本面沒什麼變化,所以判斷年初以來的波動和基本因素關係不大,主要是投資情緒轉變所帶來的獲利資金流出。
A股白酒股票過去幾年的估值提升也有部分原因在於外資參與。海外機構投資者一般注重回報和風險平衡,所以很願意給予穩定增長的股票(例如食品飲料)更高的估值。這幾年來A股也出現同樣的情況。
至於資金流向,相信流入A股的資金將會是長期結構性的增長,因為中國A股在全球資產配置的比例仍然嚴重偏低。如果看目前A股,其實只佔MSCI指數不到5%,最終如果A股完全納入,比重會是現在的四五倍以上。所以這點海外投資者很清楚,每當A股嚴重下跌的時候,他們都會抓住機會,白酒這個穩定增長的板塊一定是優先考慮的。
招商中證白酒基金經理侯昊稱,估值的高點會帶來的問題是,任何擾動都會帶來邊際資金的變化,從而帶來趨勢資金的跟進。這就是節後擾動出現,邊際資金和趨勢資金跟進帶來的波動加劇的情況。從未來3-5年的週期看,今年是白酒行業很多公司十四五開局的起點。我在糖酒會上瞭解到,未來整個行業的發展格局和態勢比較好。未來空間第一看價格,價格是隨著經濟發展水平和人均收入的變化而變化的。量上可能未來5年有一些高端、次高端品牌,尤其是醬酒和有基酒儲備的公司會看到比較明顯的邊際變化。另一個較大的變化因素,大家討論也比較多的,是意見領袖觀點的變化可能帶來的彎道超車價格帶的變化,這個點其實難以忽視。
編輯/isaac