摘要:半導體最近有點火,美股芯片指數不斷創下新高,而存儲大廠美光科技第一個「跳出來」上調21Q1營收指引,存儲的新一輪漲價周期或正式開啟。
美股周二(12月1日),美股存儲大廠美光科技股價漲4.67%創20年來新高。
無獨有偶,周三(12月1日)另兩家存儲大廠,三星漲2.51%創歷史新高,海力士漲8.46%創10年來新高,韓國綜指也在半導體的推動下創下歷史新高。三家存儲大廠股價大漲,什麽信號?
美光上調21Q1營收指引
美股周二(12月1日),存儲大廠美光上調2021財年Q1業績指引,由於汽車、工業與PC等銷售動能都相當強勁,因此帶動營收、EPS和毛利率均優於先前預期。美光預期2021財年Q1調整後營收為57億-57.5億美元;調整後毛利率為28.5%-29.5%,Non-GAAP下毛利率為29.5%-30.5%。
美光表示,明年在全球經濟可望成長下,對內存的需求也會同步增加,看好明年DRAM銷售表現,但另一方面,也示警明年Flash(閃存)產業可能有供過於求的風險。
許多半導體同行也指出,近來已可看到DRAM合約價止跌跡象,看好後續價格將向上走揚,市場對DRAM合約價與現貨價後市看法也偏多。
威剛董事長陳立白也樂觀看待DRAM(內存)後市,預期明年第一季市況平穩,加上市場新增產能有限,在5G、物聯網與人工智能等應用驅動下,上半年將供需平衡,下半年市況可望明顯好轉,DRAM產業可能面臨供給吃緊。
力積電董事長黃崇仁則認為,在疫情趨緩下,明年上半年可望百業再興,加上5G、AI應用推升,對半導體的需求將會更暢旺,預估明年下半年到2022年下半年,DRAM市場會缺貨到無法想象的地步。
根據平均美光20Q4的財報顯示,美光當季營收61億美元,DRAM的大頭占72%,DRAM出量環比增價,但價格卻下跌。
分析師紛紛上調目標價,最高看80美元
德意誌銀行分析師Sidney Ho在報告指出,防疫封鎖狀態解除後帶動的全球復蘇將有利美光。來自數據中心、5G智能手機、電玩遊戲的需求將加速,使美光受益,因此將其目標價自60美元提高至70美元。
Ho提到,智慧手機需求強勁,有利於製作DRAM的美光,同時繪圖顯卡和新電玩主機、數據中心app和加密貨幣等的需求也在在照亮美光前景。由於疫情期間,內存供應量幾乎沒有成長,外界一直擔心明年下半年可能出現短缺。
他預期明年第一季價格將穩定下來,第二季就可能上漲。閃存(常用於手機儲存)的前景較為復雜,Ho提到,他擔心中國農歷新年後的庫存調整,但仍有大量庫存供應OEM廠,消費者端對SSD的需求已經穩定下來,但供應鏈仍有充足的庫存,所以明年上半年價格可能走軟。
瑞穗證券分析師Vijay Rakesh在此前報告中提到,雖然12月底止的第四季數據中心資本支出明顯暫停,但他預期新的一年該支出就會立刻回升。Rakesh稱,他的分析團隊確定,臉書和微軟明年第一季可能會在數據中心上增加花費,這將推動10%至15%的反彈,而英特爾、AMD和美光將受益。Rakesh將其目標價高至70美元。
12月1日,美光上調營收指引後,投行給出的目標價,最高看到80美元。
編輯/jasonzeng