編輯/財經新聞Zoe
牛牛君敲黑板:
交銀國際將騰訊目標價由659港元,上調至680港元,評級“買入”;
高盛將阿里列入“確信買入”名單,重申“買入”評級與目標價352港元;
小米績後,大行觀點不一,交銀國際升其目標價32%至33港元,麥格里下調評級為「落後大盤」;
Pivotal Research升Roku目標價220%至240美元,上調評級至「持有」。
交銀國際看高騰訊至680港元,稱其估值仍有提升空間
交銀國際發布報告,該行預計,2021年$騰訊控股(00700.HK)$兩款頭部遊戲維持健康增長,新遊戲貢獻較大增量,全年手遊收入增15%至1708億元人民幣(下同),端遊同比增約5%至480億元。
該行預計騰訊2021年廣告增量一方面來自2020年媒體廣告的低基數,以及視頻內容排播恢復正常節奏,另一方面廣告聯盟視頻廣告形式轉化、微信廣告及騰訊系全平台廣告庫存提升。預計2021年媒體/社交廣告增8%/17%,合計收入達到920億元。預計商業支付增量主要來自於高單價高使用頻次的交易以及小程序零售繼續滲透交易,如商超類、小程序商店等。預計未來仍有提升空間,估計2021年收入增速超35%。
該行料騰訊2021/22年收入增24%/17%,利潤增21%/18%。上調目標價至680港元(前為659港元),對應40/34倍2021/22年市盈率,核心業務對應現價21倍市盈率。維持買入。
高盛將阿里列入「確信買入」名單
高盛發表報告表示,引述$阿里巴巴-SW(09988.HK)$管理層指會確保符合反壟斷的要求,且致力於消除其平台上的欺詐及不當行為,預計反壟斷條例對公司長期前景影響有限。
該行認為,阿里在電子商務擁有領導地位基於其核心商家產品,鞏固該行對其「買入」評級,並列入「確信買入」名單,目標價352港元,看好公司於新業務拓展中利用其基礎架構設置的能力以及新業務的進展。
小米績後,大行觀點不一
中金:上調目標價至34港幣,看好2021年手機及互聯網再上新台階
$小米集團-W(01810.HK)$已經為2021年智能手機出貨量和互聯網服務收入的大幅增長做好了充分準備,建議投資者關注小米的智能手機市場份額,將其作為未來股價的關鍵催化劑。
該行看到中國大陸(同比增長13.4%)和西歐(20年第三季度增長152%)的出貨量增長勢頭強勁。將小米2020-2021年的出貨量分別上調11%,至1.46億部和1.95億部,並預計其全球市場份額將從2019年的8.1%升至2021年的12.6%。
小米在國內高端市場份額的增加和海外MAU的增加將導致2021年更強勁的增長。將2021年互聯網服務收入預測上調25%,至333億元人民幣。
維持跑贏大盤的評級,並將目標價升13%至34.0港元。
交銀:小米業績強勁,智能手機仍加速增長,升目標價32%至33港元
交銀國際發表報告,將小米集團目標價從25港元升至33港元,維持買入評級。小米第3季度業績強勁,物聯網毛利率好於預期,受智能手機47%收入增速推動,收入按年增34%至722億元人民幣。認為,小米仍有望繼續提升智能手機價值份額,同時用戶數增加有助於提升長期互聯網服務變現潛力,增長前景可期。該股現報26.2港元,最新總市值6323.14億港元。
摩根士丹利維持小米「持股觀望/持平」評級,目標價24港元
麥格里甚至下調評級為「落後大盤」,目標價21.3港元
小米今日收跌3.68%,報26.1港元,總市值6311億港元。
Pivotal Research升Roku目標價220%至240美元,上調評級至「持有」
衛生事件加速了有線電視向OTT服務的轉變,該行業的領軍企業Roku (ROKU.US)正是主要受益者,今年迄今,其股價已累計上漲107%。考慮到Roku強勁的未來增長前景,Pivotal Research分析師Jeffrey Wlodarczak將其從「賣出」上調至「持有」評級,同時將目標價從75美元升至240美元。
盡管目前的評級還不是「買入」,但Wlodarczak認為,市場情緒已經出現了重大轉變,使得其轉變之前的悲觀觀點。該分析師提醒投資者:「回想一下,2019年第四季度給出的「持有」評級是基於其彼時的估值和考慮到2021年行業內可能出現的重大競爭,但衛生事件似乎幫助ROKU占據了領先地位,特別是當其業務建立全球規模時,這種領先優勢有可能將持續下去。」
亞馬遜(AMZN.US)的Fire TV仍然是Roku目前在DTC(直接面向消費者)流媒體領域唯一的勁敵,Wlodarczak認為其他潛在的競爭者,比如Comcast/Cox Flex並不能構成威脅。但是值得關注的是,Fire TV是亞馬遜廣泛布局中的一項業務,而Roku僅僅專注於流媒體市場。
在追蹤Roku的分析師中,12位建議買入,6位建議持有,1建議賣出,該股共識致評級為「溫和買入」,平均目標價為247.26美元,這意味著較當前水平其存在11%的下行空間。