來源:詩與星空 (ID: SingingUnderStars)
十年前,是電商行業的春天,百花齊放,百家爭鳴。
表哥有幸和京東、新蛋、我買網、等知名電商公司的高級顧問們一起參與了某央企巨頭的電商項目,大家看完客單價2000元的客戶群體構成,深深感歎到什麽叫「天使客戶」。
雖然最終這個項目在幾年之後不了了之,但收獲了幾個電商行業的老師和朋友。
那一年,京東在推211限時達,快書包在做半小時市內達,蘇寧請了IBM重塑業務流程,中糧剛把我買網升格為事業部直接對寧高寧匯報,騰訊正在艱辛的運營拍拍網,買鞋有淘鞋網,買酒有酒仙網,唯品會、當當、美麗說、蘑菇街應有盡有,新蛋還活著。
那一年,淘寶還在傲視群雄,京東的營收剛過200億,劉強東還在蹭蘇寧的熱點。
十年過去了,劉強東再也不提蘇寧,雖然規模還有不小差距,但京東已經開始蹭阿里的熱點。
很多人經常把京東和阿里進行對比,甚至理解為京東模仿阿里,其實,如果你打開京東的財報,會發現二者的商業模式完全不同。京東是一家以自營商品為主的零售公司,阿里是一家為商家提供平台服務的技術公司。
這個區別,從二者的成立之初,就決定了。
1998年6月18日,京東成立,當時的京東主要在中關村出售光盤、軟件等;次年,阿里成立,當時的阿里則經營企業黃頁。
兩家基因不同的電商巨頭,開始在各自的道路上狂奔。
2020年的618格外不同,京東通過港交所聆訊,即將在香港二次上市。
一、亮眼的年報
京東連虧15年。支撐京東資金周轉的投資者們,是如何耐得住寂寞不離不棄的?
因為這十多年來,京東的經營性現金流量淨額大多數年份是正數。這意味著京東的核心業務是賺錢的,虧損主要是因為資產性投資過大,只要公司的規模足夠大,總有一天會盈利。
為了讓數據好看,京東經常用調整後的報表告訴投資者,我賺錢了。但標準會計準則下,還是虧損。
2019年的年報顯示,京東在任何意義上都盈利了。
數據來源:iFind,詩與星空
如果僅僅是對比營收規模的話,我們會發現2018年起,京東的營收額就超過了阿里,2019年更是高達5769億元,超出阿里近700億。
當然了,上文提到,二者的商業模式是不同的,所以不能簡單的用營收來判斷兩家公司的規模。
對於京東這類自營電商,最值得關注的指標,第一是活躍用戶,京東該指標為3.87億,和上年同期相比,增加了24.8%;第二是GMV,京東2019年全年的GMV則超過了2.1萬億。
當然了,京東一直嚐試的線下業務進展緩慢。曾經號稱要實現5000億營收的京東超市暫時還沒能如期成長起來,一季報披露了日用百貨類的銷售額為525億元,較上年同期增加38.2%。
二、最重的資產:京東物流
劉強東悶頭搞京東物流的時候,很多人看不懂。一些消費者看不懂,一些投資者也看不懂,甚至馬雲也自稱看不懂,覺得這麽玩法肯定會垮。
因為搞物流太重了,太燒錢了。
然而過了沒多久,馬雲突然明白過來,趕緊搞了菜鳥物流。
在京東物流之前,中國的電商商業模式,基本都是國外走過的路,雖然略有特色,但大的框架並沒有不同。
阿里已經在這個領域獲得統治地位,幾乎無人可以撼動天貓淘寶的地位,任何模仿者都沒有出路。
能夠打敗淘寶的,必然不是另一個淘寶。
張近東選擇了賣身求榮,更多的電商企業在鏖戰中化為齏粉。
劉強東比任何人都明白,唯一能生存下去的方法,就是趟出一條別具一格的道路。
他選擇了看似最笨的一條路:物流。
京東在物流這條路走到黑,一方面在成本可控的情況下帶來了難以逾越的客戶體驗;另一方面,給整個電商行業樹立了幾乎不可邁過的門檻。
如果不是緊趕慢趕完善了菜鳥網絡,劉強東真有可能給馬雲來一個彎道超車。
招兩個程序員,買個第三方支付接口就可以開電商網站的時代,一去不復返了。
經過漫長的建設,如今,京東物流已經成為可以和順豐一較高低的超級物流公司。
京東物流基礎設施布局覆蓋了中國幾乎所有的區縣,包括遍布89個城市、累計總建築面積約1,690萬平方米的700多個倉庫,包括京東物流技術開放平台所管理的倉庫面積。同期,京東擁有由132,200多名配送人員和43,700多名倉儲員工組成的團隊,在公司全部26萬名員工中,物流是占比最大的。
從人員構成角度看,京東是一家不折不扣的物流公司。
疫情期間,承運應急物資5000萬件,超過1.5萬噸。以至於得到了鍾南山院士的誇讚。
當然,菜鳥在疫情期間的表現也是可圈可點。
為了解決「最後一公里」的難題,京東在2016年收購了達達。6月5日,達達集團正式於納斯達克上市,開盤價18.3美元。招股書顯示,達達集團在2017年至2019年的淨收入分別為12億元、19億元、31億元;淨虧損分別約為14億元、19億元、17億元。2020年一季度,受新冠疫情影響,消費者對線上日常購物需求激增,達達集團錄得營業收入11億元,較去年同期翻倍;淨虧損約為5億元,較2019年一季度縮減約2%。
雖然達達至今仍在虧損,但商業模式非常清晰,所以受到了投資者的青睞。
京東物流單獨拆分上市,只是時間問題。
三、新零售形態下的較量
2020年最出乎意料的商業模式,莫過於直播帶貨。
據報道,僅2月5日-3月2日,李佳琦的淘寶直播間總銷售額達9.57億元,最高同時在線達5829萬人次。
不到一個月的銷售額,已經超過了大多數上市公司同期能創造的營收。
為什麽直播會突然興起?這和消費群體的悄然轉變有關。
2020年,最年輕的90後也21歲了。以90後甚至00後為主的新生代消費者,已經成長為消費市場的中堅力量。
年輕消費者們喜歡時尚、顏值、故事、種草… …
依托中國特有的發達的通信基建基礎,隨處可以高速廉價的上網,年輕消費者們催生出各種新型的經營模式,直播是最吸引眼球的一種。
幾乎可以預見,2020年在直播的帶動下,阿里的用戶活躍度和銷售額有望再上一個新台階。
和阿里相比,京東缺乏龐大的流量,所以京東直播根本無力和淘寶直播抗衡。好在京東的背後是騰訊系,據報道,京東正在牽手騰訊系的快手,來開展直播帶貨業務。
在這個全新的領域,又開始了新一輪的明爭暗鬥。
編輯/Phoebe