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原標題:什麽信號?芒格大動作,拋售美債增持阿里,倉位暴增82%!首筆買入已虧37%,為何如此看好?

來源:券商中國

在近三個月股價下跌近50%之後,阿里巴巴美股迎來芒格的大舉增持。

近日,據查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation公布的第三季度13-F文件,自7月份以來,阿里巴巴股價下跌了近50%之後,Daily Journal將阿里巴巴的持倉數量增加了82%。而今年一季度,該公司剛剛建倉阿里,彼時,有分析認為查理·芒格建倉的時機大概率是在阿里巴巴大跌之後,抄底意圖較為明顯。

今年8月初,阿里巴巴集團公布2022財年Q1財報的同時,拋出該集團有史以來最大規模的回購計劃,從100億美元提升至150億美元。同月,公開表示“越跌越買”的段永平稱,抄底了阿里巴巴和騰訊,向投資界釋放了積極信號。

不過,這一消息的釋放,阿里巴巴美股並未受到明顯刺激,10月6日,阿里巴巴美股收盤報144.10美元,股價漲0.67%。


芒格旗下公司大舉增持阿里巴巴


近日,巴菲特“黃金搭檔”、伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格旗下公司又對阿里巴巴大舉增持。

據查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation的第三季度13-F文件,自7月份以來,阿里巴巴股價下跌了近50%之後,Daily Journal將阿里巴巴的持倉數量增加了82%。

文件顯示,近期Daily Journal購買了136740股阿里巴巴股票,使其股票總數達到302060股。不過,由於價格下跌,該公司的頭寸僅從3700萬美元增加到4500萬美元。

根據該公司於今年4月5日提交給美國證監會的文件,該公司在今年第一季度建倉阿里巴巴,在3月底的持股數為165320股,以當時的股價計算持倉市值約3750萬美元,占其投資組合的19%。

一般不輕易對其投資組合做出改變的芒格,在今年突然大舉重倉這家電子商務巨頭彼時也使市場頗感意外。不過,在其買入阿里巴巴美股之後,股價並未提振,反而一路下跌至今,截至10月6日,其股價已相比當初持倉價格下跌近37%。

此前,Daily Journal與4月發布了一份聲明,對重倉阿里的原因進行了解釋。

“公司持有且需要一些證券作為現金等價物。這些現金等價物通常是美國國債。但是,由於當前美債回報率如此之低,公司轉而投資了普通股,”聲明表示。也就是說,Daily Journal將之前投資美債的一小部分資金轉投了阿里巴巴。

聲明還補充稱,若不是一只股票的長期前景“看起來不錯”,否則它就不能被視為良好的現金等價物。彼時,也有分析認為,查理·芒格建倉的時機大概率是在阿里巴巴大跌之後,抄底意圖較為明顯。

阿里股價相比最高點已“腰斬”


今年以來,在反壟斷等嚴厲的行業監管政策和中美關系事件性衝擊背景下,海外上市的中概股經歷了大幅度的下跌,互聯網板塊跌幅尤為劇烈。

數據顯示,阿里巴巴美股今年最高價格為274.29美元/股,截至10月6日收盤,其股價已跌至143.14美元/股,在7個多月里跌去了47.8%。而相比2020年10月盤中美股最高價319.32美元,至今已跌去55.17%,市值蒸發近4790億美元,約合人民幣3.09萬億元。

與此同時,阿里巴巴港股表現也延續一路跌勢。今年最高價格為270港元/股,截至10月7日收盤,港股股價已跌至137.3港元/股,在8個月左右的時間里下跌了49%,相比去年10月末的盤中最高價309.4港元,至今已跌去了55.4%。

風險是漲出來,機會是跌出來。在阿里巴巴股價經歷這輪慘烈調整之後,是否意味著新的投資機會已經來了?

今年8月初,阿里巴巴集團公布2022財年Q1(4月1日-6月30日)財報顯示,阿里巴巴集團董事會將其股份回購計劃提額至150億美元(約合970億元人民幣),有效期到2022年底;當季內已回購了約36.80億美元。這也有望成為中國企業史上力度最大回購。

無獨有偶,投資圈“大佬”段永平8月公開表示其“越跌越買”,8月18日已分別買入了阿里巴巴和騰訊,向投資界釋放了積極信號。

國內外機構怎麽看?


據阿里巴巴公布的2022財年第一季度財報,截至6月末,該集團營收達2057.40億人民幣,同比增加33.81%。淨利潤428.35億元,較去年同期下降7.76%。同時,今年一季度以來,螞蟻集團的淨利潤環比也出現了下滑。

近日,中信建投發布研報預計,阿里巴巴集團2022財年第二季度收入或同比增長27.98%至1984 億元,分板塊看,預計核心商務、雲計算、數媒娛樂、創新及其他收入同比分別增長 29%、25%、13%和 15%。

華泰證券研報認為,阿里巴巴關鍵戰略領域如社區商業平台、淘特和Lazada,收益於堅定的投資計劃正處於加速增長期,商品交易總額和用戶基數增長強勁,這將對長期收入和盈利增長構成支撐。

同時,華泰證券認為,阿里巴巴的企業互聯網業務收入短期或面臨阻力,但長期收入和盈利增長前景不受影響,主因阿里巴巴擁有強大的技術能力,可以有效幫助傳統企業提高運營效率和推進數字化轉型。

瑞信發研報指出,阿里巴巴即將公布9月底止第二財季業績,收入預期將按年增長32%至2,040億元人民幣。瑞信同時表示,消費放緩和競爭加劇下,阿里長期投資增加,利潤率可能面臨壓力,未來將關注社區團購及淘寶聚劃算等新業務,以及平台互聯逐步推出對GMV及用戶量增長的支持作用,目標價維持“跑贏大市”評級。

近日,投資公司Needham分析師文森特·餘(Vincent Yu)稱,中國經濟增速放緩會影響阿里巴巴銷售,將其中國商務業務營收預期下調7%。但文森特·餘預計阿里巴巴會繼續增加新用戶,市場份額也會逐步增長。他認為,阿里巴巴當前股價“非常有吸引力”。

近期,在26名華爾街分析師對阿里巴巴的評級中,23名分析師給予“買進”評級,2名分析師給予“持有”評級,1名分析師給予“賣出”評級。

編輯/irisz

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標題:什麽信號?芒格大動作,拋售美債增持阿里,倉位暴增82%!首筆買入已虧37%,為何如此看好?

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處?

您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

你們會於何時強制出售我的股票(斬倉?

如(i) 您的股票孖展比率連續3個月維持於105%至少於120%;或(ii) 股票孖展比率一旦觸及120%或以上;或(iii)我們不時訂定之時間,我們將強制出售您的股票(斬倉),不會另行通知。