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在原材料需求回升和供應短缺的兩面夾擊下,大宗商品價格指數升升至歷史最高水平,加劇了全球通脹擔憂。

不斷上漲的原材料和能源價格加劇了通脹,大宗商品價格指數觸及十年甚至是有史以來的最高點。

彭博數據顯示,追蹤23種能源、金屬和農作物期貨合約的彭博商品現貨指數(Bloomberg Commodity Spot Index)在周一上漲1.1%,超過2011年創下的峰值。

自去年3月觸及四年低點以來,該指數到目前已上漲超過90%。

具體來看,漲幅最大的是天然氣、石油等能源大宗商品。

由於歐洲和亞洲都出現天然氣短缺,這場危機正蔓延至全球其他地區,天然氣價格升升。

同時,石油升升至幾年來的最高點。

布倫特突破81美元並嚐試上逼82美元,創2018年10月以來的三年最高。WTI原油價格也接近七年最高。

昨日,以沙特和俄羅斯為首的OPEC+產油國聯盟稱11月將按原計劃每月增產40萬桶/日,即不會超量增產來緩解供應荒。

供應危機vs需求增加


由於全球供應短缺,鋁價創十年新高,而拉尼娜現象給巴西帶來的幹旱推高了咖啡和糖的價格。

受電力短缺影響,矽供給減少,價格升升300%,同時也波及到下遊產業鏈汽車製造、太陽能等行業。

在供暖季即將來臨時,歐洲天然氣價格再創新高:10月歐洲基準荷蘭天然氣期貨價格升升至每兆瓦時100歐元,創紀錄新高。英國合約亦大漲17.4%,創下252.53便士的記錄新高。過去一個月,這兩份合約的價格都翻了一倍多。

目前,采礦業和石油開發停滯不前,惡劣天氣正在嚴重影響著全球主要農產品出口國。

受惡劣天氣和航運瓶頸影響,棉花期貨價格上周升至10年來最高水平,推高了全球服裝成本。

這輪大宗商品漲價潮推高了從汽油、新建住房到肉類和汽車等各種商品的價格。

與此同時,主要經濟體的重新開放釋放了對運輸燃料和所有用於製造業的大宗商品的需求。

各國持續的財政赤字和低利率也使大宗商品對尋求對衝通脹風險的投資者更具吸引力。

彭博認為,這將推動人們關於通脹的辯論,並促使政策製定者開始考慮縮減大規模注資。

還會繼續漲嗎?


而大宗商品的專家對於這輪漲價潮還能持續多久,存在著不同的觀點。

包括摩根大通在內的一些投行指出,大宗商品正在進入一個超級周期,即長期上漲趨勢。

一些看漲人士指出,向清潔能源轉型可能會帶來對新基礎設施的大規模投資,特別是增加對電池、太陽能電池板和風力渦輪機中金屬的需求。

但另一方面,價格上漲也會使生產商增加供應,從而為價格開始下跌提供可能性。

世紀鋁業公司(Century Aluminum)正在提高南卡羅來納州一家冶煉廠的金屬產能。而在6月,剛果民主共和國透露了關於重啟該國鈷礦的談判。

此外,疫情可能繼續阻礙世界許多地區經濟活動的全面恢復,這有可能再次抑製能源需求。

值得注意的是,今年早些時候大漲的豆粕和木材,已經漸漸抹去了今年以來的漲幅。

由於各國央行暗示將逐步縮減刺激措施,且美元走強,黃金的避險吸引力下降,金價已經從今年突破1800美元的高點下跌。

編輯/phoebe

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標題:一片短缺聲中,大宗商品指數創出歷史新高

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

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甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

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