來源:華爾街見聞
作者:韓旭陽
報告顯示,第一季度對衝基金瘋狂拋售科技股,並湧入能源股。
美東時間5月16日提交的一季度13F機構持倉報告顯示,重倉科技股的對衝基金損失慘重。
以老虎環球為例,這一在過去20年積累了數百億資產的對衝基金,在過去的幾個月里損失了170億美元。根據 LCH 投資公司的計算,老虎環球的收益自疫情期間的盈利頂峰以來一直在下跌,已經在四個月內抹去了其自2001年以來的約三分之二的收益。
根據13F報告,截至3月底,老虎環球管理的資產規模僅為266億美元,比截至12月31日報告的460億美元縮水了近200億美元。
許多其他對衝基金也削減了對股市多個板塊的敞口,減持了今年第一季度表現最差的科技股,同時大幅增持升升的能源股。
如果這種趨勢延續下去,在第二季度將對那些仍然增持科技股的基金十分不利。
科技股遭遇大幅減持
在今年第一季度,標普500指數下跌了5%,但各個板塊的走勢分化很大。能源板塊領漲38%,而表現最差的板塊是信息技術(下跌-8.6%)、非必需消費品(下跌-9.2%)和通信服務(下跌-12%),這些板塊對美聯儲加息、利率上升的前景尤其敏感。
根據彭博的 Justin Zacks 對最新趨勢的總結,投資者共計減持了1.4%的科技股。遭到最大拋售規模的公司是微軟,該公司一季度股價下跌8.3%,其他遭遇拋售的公司如貝寶 PayPal,股價一季度下跌39%,Shopify 下跌51%。
非必需消費品板塊遭遇了0.8%的減持。隨著抵押貸款利率升升至多年高點,家得寶有幾筆突出的大額撤資。對衝基金對耐克和星巴克的總持有量也出現大幅下降,供應鏈問題以及對疫情的擔憂讓這兩家公司陷入困境。
其中,波倫資本管理公司 Polen Capital Management 一季度減持了1230萬股星巴克的股份,持股至85萬股。
通信行業的減持比例也達到了0.8%,主要受 Meta 一季度大跌34%的帶動。Edgewood Management 在第一季度幾乎出售了其全部的 Meta 頭寸,達到840萬股。
Soroban Capital Partners 也撤出了在 Meta 的158萬股頭寸,以及在 Netflix 的53萬股頭寸,Netflix 股價一季度下跌38%。Soroban 在一季度唯一的新增頭寸是203萬股的百勝餐飲集團。
在烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯擁有大量員工的信息技術服務公司 Epam Systems 是標普500指數中第一季度表現最差的公司,股價下跌了56%。許多機構投資者都在輪流撤資,其中包括摩根士丹利拋售的380萬股。
但也有機構投資者借此機會抄底。
Sachem Head 買入了一季度遭受重創的科技股,其中包括25.31萬股的 Salesforce,其股價第一季度下跌16%;284萬股的 Opendoor Technologies,其股價一季度下跌41%;572萬股的 Momentive Global,其股價一季度下跌23%。
一季度能源板塊表現亮眼
與此同時,能源行業在一季度格外受機構投資者的青睞,權重提高了1.2%,推動該行業規模最大的公司埃克森美孚上漲35%,以及油田服務公司 Schlumberger NV 上漲38%,貝克休斯上漲51%。
由於俄烏衝突、疫情帶來的供應限製,以及經濟開放帶來的強勁需求,WTI原油價格在一季度上漲了33%,這也是推動能源板塊表現亮眼的重要因素。
第二季度初到現在以來,能源板塊是標普500指數成份股中表現最好的板塊,平均上漲了8%;而非必需消費品板塊下跌了21%、信息技術板塊下跌了16%,通信服務板塊下跌了16%。
第一季度標普500指數中表現最亮眼的是西方石油公司,其股價上漲了96%,使得該公司的整體權重有所上升。但一些大型持股機構利用上漲的機會選擇獲利了結:Carl Icahn 將其持有的3210萬股西方石油公司全部售出,MFN Partners Management 也拋售了1090萬股。
該公司的亮眼表現也不枉巴菲特此前一直大幅買入。巴菲特在股東大會上談到他對西方石油的巨額投資。他表示,西方石油公司年報很好,所以才決定投資其中。
索羅斯拋售汽車股 巴菲特做多西方石油和花旗
文件顯示,索羅斯基金管理公司減持了汽車股,拋售其在通用汽車公司持有的86萬股、在優步持有的52萬股以及在汽車零售商 Lithia Motors 持有的3.55萬股。
但索羅斯並沒有出售其持股數量最多的電動汽車廠商 Rivian 的股票,Rivian 占其持倉的19%,盡管該公司股價在一季度下跌了52%。
文件還顯示,巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司一季度重倉股包括蘋果(增至8.909億股,持倉市值1556億美元,在流通股占比5.5%),美國銀行(維持10.1億股不變,持倉市值416億美元),美國運通(持股市值284億美元),雪佛龍(增至1.516億股,持倉市值259億美元,持股比例8.2%),可口可樂(持股市值248億美元)。
一季度,伯克希爾哈撒韋還建倉做多西方石油公司,花旗集團,派拉蒙B類股,McKesson等8只股票,增持蘋果,雪佛龍,動視暴雪,通用汽車等7只股票。
另外,伯克希爾哈撒韋還在第一季度出售了醫藥股,拋售了全球研究型生物製藥公司艾伯維303萬股股份和美國百時美施貴寶公司520萬股股份,也拋售了富國銀行的67.5萬股股份。
另外,Trian基金管理公司出售了全部所持美國電信公司康卡斯特的2000萬股股票。由於疫情和競爭加劇,導致其用戶數量下降,康卡斯特股價第一季度下跌了7%。彭博情報分析師 Geetha Ranganathan 周一在一份報告中寫道,這家電信供應商的成功可能取決於其高利潤的寬帶業務。
Trian一季度還增持了食品公司億滋國際的45萬股股票。Trian披露,該公司第一季度沒有買入消費品公司聯合利華的股票,盡管媒體報道的情況並非如此。
Carl Icahn還將其對液化天然氣生產商Cheniere Energy的持倉量減少了40%,至972萬股。該基金唯一的新增頭寸是買入了6.35萬股的美國國際香水公司International Flavors & Fragrances。
老虎環球減持京東 大幅增持新能源汽車中概股
截至報告期,老虎環球的前五大重倉股分別為京東、微軟、CrowdStrike、Nu Holdings 和 Sea,持倉占比分別為 10.59%、8.46%、7.51%、7.38%及6.08%。
在這前五大重倉股中,老虎環球增持CrowdStrike和Sea分別達到127.2萬股及213萬股;京東遭減持495.4萬股,持倉市值約28.23億美元,較上季度持倉數量下降9%;微軟的持倉量約731.25萬股,持倉市值約22.55億美元,較上季度持倉數量下降13%。
老虎環球還減持了25%的Meta股票,截至一季度末持倉市值僅有8.678億美元。老虎環球在一季度也清算了在 Netflix 、Airbnb、Rivian和Adobe 的所有持股。
此外,老虎環球第一季度還增持了理想汽車,持倉比例較去年四季度增長了167%;小鵬汽車也獲老虎環球的增持,增持幅度達120%,持倉占比達1.42%。其他中概股方面,老虎環球減持拼多多1001萬股,較去年四季度減持了63%;減持阿里巴巴421.9萬股,減持幅度達99%。
老虎環球還增持了陷入困境的在線二手車零售商 Carvana 的股票。Carvana 一季度暴跌49%,自3月31日以來市值又縮水了三分之二。更糟糕的是,老虎環球的損失在4月份進一步增加,將今年的跌幅累計擴大至44%。
編輯/Jeffrey