美國移動應用發行商和變現平台$AppLovin Corporation(APP.US)$計劃於美東時間4月15日（本周四），登陸納斯達克。
AppLovin尋求出售至少2500萬股，每股價格在75美元至85美元之間的股票，如果達到該區間的上限，則籌集最多21.3億美元，對應的估值超300億美元。摩根士丹利，摩根大通，KKR，美國銀行證券，花旗集團等是該IPO主承銷商。
而根據路透報道，有消息人士稱AppLovin發行定價定於80美元每股，位於定價區間中部，這意味著將籌資20億美元，對應的IPO估值為286億美元。目前AppLovin未回應。
另一家移動應用用戶獲取和變現平台$Unity Software Inc.(U.US)$於去年9月上市，最新交易日收盤市值在281億美元，Unity沒有單獨披露其廣告業務的收入。
私募巨頭KKR力挺，從廣告平台到遊戲發行商
AppLovin成立於2012年，公司最初是廣告平台，幫助移動遊戲開發商進行用戶獲取和流量變現，現在已經拓展到一個提供綜合全面服務的移動應用支持平台，使開發者能夠成功觸及到全球目標用戶。
2018年7月，AppLovin宣布已經與全球老牌私募巨頭KKR 達成投資協議，獲得後者 4 億美元注資，以更好實現公司目標。
同時，該公司於2018年下半年還推出了自己的移動遊戲部門Lion Studios，該部門已經發行了多款風靡全球的休閑遊戲，包括《子彈先生》、《我削皮賊6》等榜單爆款。此後通過投資、收購不斷擴大應用產品矩陣，目前多元化產品組合已包含200多個免費應用，主要是由十二家工作室經營的五種類型的手機遊戲組成。
從幫助應用開發者進行用戶獲取、貨幣化變現中獲得一手經驗，AppLovin順勢推出了自己遊戲應用，這些應用又可以為自己的廣告業務補充流量，互相促進。同時技術進一步沉澱成AI平台等基礎設施，2020年推出了AXON機器學習推薦引擎，更高效地支持業務發展。
來源：招股書
持續買買買，完善移動應用生態
2018年：通過創建休閑遊戲工作室Lion Studios來啟動AppLovin Apps，然後收購了手機遊戲工作室PeopleFun; 迄今為止，已收購了十多個移動遊戲工作室或與之合作。
2018年：通過收購應用內競價平台MAX來增強變現能力。與移動廣告傳統的瀑布流不同的是，應用內競價方案不會按照歷史數據對流量購買者進行分層，從而降低人工運維成本和最大化變現效率。
2019年：通過收購和集成SafeDK為MAX添加了品牌安全功能，並通過開發Compass分析工具來增強了MAX。
2020年：擴大了休閑手機遊戲應用組合，並通過收購Machine Zone進入了 中型遊戲類型。MZ成立於2008年，曾為北美頂級手遊廠商，主要品類為SLG，旗下最著名的遊戲有兩款：2012年年底推出的《Game of War》（《戰爭遊戲:火力時代》），實現了實現了全球同服、內置語言翻譯器、實時策略等功能，風靡全球。
兩大業務起頭並進，內購收入占比51%
公司目前的收入主要是來自於商業客戶和消費者，對應的收入主要廣告收入和遊戲內購（IAP）收入。2020年，營業收入占總收入的49％，消費者收入占總收入的51％。
2020年全年收入從2019年的9.94億美元同比增長46%至14.51億美元，其中來自消費者的收入從2019年的3.98億美元同比增長86%至7.40億美元。
截至2020年12月31日的Q4，其應用產品組合平均每月有210萬活躍付費用戶（以移動設備進行識別）。在此期間，每付費用戶平均月付費為41美元。
GAAP標準下2018年、2019年和2020年對應的淨收入為-2.60億、1.19億和-1.26億美元，經調整後的EBITDA為2.56億、3.01億和4.07億美元。
風險提示
移動營銷行業競爭加劇
蘋果廣告隱私政策變化
移動遊戲行業競爭加劇
黑客攻擊和數據隱私安全風險
美國移動應用發行商和變現平臺$AppLovin Corporation(APP.US)$計劃於美東時間4月15日（本週四），登陸納斯達克。
AppLovin尋求出售至少2500萬股，每股價格在75美元至85美元之間的股票，如果達到該區間的上限，則籌集最多21.3億美元，對應的估值超300億美元。摩根士丹利，摩根大通，KKR，美國銀行證券，花旗集團等是該IPO主承銷商。
而根據路透報道，有消息人士稱AppLovin發行定價定於80美元每股，位於定價區間中部，這意味著將籌資20億美元，對應的IPO估值為286億美元。目前AppLovin未迴應。
另一家移動應用用戶獲取和變現平臺$Unity Software Inc.(U.US)$於去年9月上市，最新交易日收盤市值在281億美元，Unity沒有單獨披露其廣告業務的收入。
私募巨頭KKR力挺，從廣告平臺到遊戲發行商
AppLovin成立於2012年，公司最初是廣告平臺，幫助移動遊戲開發商進行用戶獲取和流量變現，現在已經拓展到一個提供綜合全面服務的移動應用支持平臺，使開發者能夠成功觸及到全球目標用戶。
2018年7月，AppLovin宣佈已經與全球老牌私募巨頭KKR 達成投資協議，獲得後者 4 億美元注資，以更好實現公司目標。
同時，該公司於2018年下半年還推出了自己的移動遊戲部門Lion Studios，該部門已經發行了多款風靡全球的休閒遊戲，包括《子彈先生》、《我削皮賊6》等榜單爆款。此後通過投資、收購不斷擴大應用產品矩陣，目前多元化產品組合已包含200多個免費應用，主要是由十二家工作室經營的五種類型的手機遊戲組成。
從幫助應用開發者進行用戶獲取、貨幣化變現中獲得一手經驗，AppLovin順勢推出了自己遊戲應用，這些應用又可以為自己的廣告業務補充流量，互相促進。同時技術進一步沉澱成AI平臺等基礎設施，2020年推出了AXON機器學習推薦引擎，更高效地支持業務發展。
來源：招股書
持續買買買，完善移動應用生態
2018年：通過創建休閒遊戲工作室Lion Studios來啟動AppLovin Apps，然後收購了手機遊戲工作室PeopleFun; 迄今為止，已收購了十多個移動遊戲工作室或與之合作。
2018年：通過收購應用內競價平臺MAX來增強變現能力。與移動廣告傳統的瀑布流不同的是，應用內競價方案不會按照歷史數據對流量購買者進行分層，從而降低人工運維成本和最大化變現效率。
2019年：通過收購和集成SafeDK為MAX添加了品牌安全功能，並通過開發Compass分析工具來增強了MAX。
2020年：擴大了休閒手機遊戲應用組合，並通過收購Machine Zone進入了 中型遊戲類型。MZ成立於2008年，曾為北美頂級手遊廠商，主要品類為SLG，旗下最著名的遊戲有兩款：2012年年底推出的《Game of War》（《戰爭遊戲:火力時代》），實現了實現了全球同服、內置語言翻譯器、實時策略等功能，風靡全球。
兩大業務起頭並進，內購收入佔比51%
公司目前的收入主要是來自於商業客戶和消費者，對應的收入主要廣告收入和遊戲內購（IAP）收入。2020年，營業收入佔總收入的49％，消費者收入佔總收入的51％。
2020年全年收入從2019年的9.94億美元同比增長46%至14.51億美元，其中來自消費者的收入從2019年的3.98億美元同比增長86%至7.40億美元。
截至2020年12月31日的Q4，其應用產品組合平均每月有210萬活躍付費用戶（以移動設備進行識別）。在此期間，每付費用戶平均月付費為41美元。
GAAP標準下2018年、2019年和2020年對應的淨收入為-2.60億、1.19億和-1.26億美元，經調整後的EBITDA為2.56億、3.01億和4.07億美元。
風險提示
移動營銷行業競爭加劇
蘋果廣告隱私政策變化
移動遊戲行業競爭加劇
黑客攻擊和數據隱私安全風險
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