12月31日周五是2021年最後一個交易日。市場持續關注疫情進展以及主要央行收緊貨幣政策。

全球至少三天日新增新冠感染破百萬，已有國家處於「戰時狀態」。美國連續多日新增近50萬，過去一周超240萬例新感染打破疫情以來最高紀錄，一些美國企業鼓勵員工新年伊始遠程辦公，美國衛生專家警告美國人為未來幾周疫情加劇做好準備。

美股連漲三年，與歐股今年均雙位數上漲，標普漲幅兩年最大，大型科技、疫苗和能源股亮眼

周五美股集體高開低走，盤中嚐試轉漲未果，小盤股尾盤時追隨轉跌。道指最深跌94點或跌0.3%，標普大盤最深跌0.3%，均連跌兩日，納指最深跌近百點或跌0.6%，連跌四日。

標普500指數收跌12.55點，跌幅0.26%，報4766.18點。道瓊斯工業平均指數收跌59.78點，跌幅0.16%，報36338.30點。納收跌96.59點，跌幅0.61%，報15644.97點。納斯達克100指數收跌0.66%，納斯達克生物科技指數收跌0.86%，羅素2000小盤股收跌0.15%。

標普500指數今年累漲26.9%，創2019年來最大漲幅，能源和房地產板塊均漲超40%表現最佳，科技和金融股漲超30%。道指累漲18.7%，家得寶和微軟均以逾50%的漲幅領跑成分股。納指累漲21.4%，過去10年里有9年上漲。納指100指數全年漲近27%，羅素2000累漲近14%。

美股指數均連漲三年，標普和納指三年均實現雙位數百分比漲幅，谷歌、蘋果、變身「元宇宙」公司的Facebook、微軟、特斯拉等大型科技股繼續領漲。

在基準股指中表現居前的個股為：向電氣化轉型的福特汽車收漲1.5%，今年累漲136%即股價翻倍，創2009年以來最大年度漲幅。德文能源是今年標普500 指數中漲幅最大的股票，累漲 178.6%。馬拉鬆石油和疫苗股莫德納緊隨其後，今年漲超140%。

分析指出，今年全球股市強勁增長，既受到經濟從疫情封鎖中復蘇和企業盈利反彈推動，也與主要國家和央行的財政/貨幣組合拳刺激政策高度相關。標普大盤今年創70次收盤新高，超過1/4的交易日數量。

但不少人認為諸多風險可能會破壞明年市場表現，包括疫情激增、供應中斷、通脹高企、美聯儲為首的主要央行為明年春季開始加息鋪路。

富國銀行證券的首席股票策略師Chris Harvey預警，股市已經處於周期後部，明年二季度或夏季開始美股可能回調10%，企業利潤率觸頂。

金融博客Zerohedge發現，與「市場泡沫」有關的股市指標年末大幅下跌，仍在虧損的科技股回吐了年初暴漲以來的全部漲幅，也年末轉跌。與經濟重新開放有關的個股今年整體表現不佳。

疫苗股輝瑞一度漲2.4%，今日在標普500指數中漲幅最大，重新邁向12月中旬所創新高，全年漲超60%。其新冠口服藥物Paxlovid獲英國監管機構批準，用於18歲及以上患有輕度至中度疾病的人群。美國食藥監局FDA計劃下周一批準其新冠疫苗加強針用於12-15歲兒童。

其他疫苗股漲跌互見。莫德納漲近1%，全年漲143%即股價翻倍。諾瓦瓦克斯收跌7.6%，全年漲超28%，公司向美國FDA提交最終數據，緊急使用授權申請要求在1個月後提交，其新冠疫苗獲得印度緊急使用授權。BioNTech全年暴漲216%，強生全年漲近9%，默克製藥累跌近2%。

FAAMNG明星科技股周五齊跌，悉數回吐聖誕節以來漲幅，全年谷歌、微軟、蘋果漲幅突出：

Facebook母公司Meta Platforms跌超2%，全年累漲23%。亞馬遜跌超1%，全年漲2.4%。蘋果跌0.4%，全年漲近34%，有望成美國首家市值超3萬億美元的上市公司。微軟跌0.9%，全年漲超51%。奈飛跌1.6%，全年漲超11%。谷歌母公司Alphabet跌0.9%，全年漲超65%。

電動車巨頭特斯拉跌超1%，全年累漲近50%，繼周四在美國召回接近去年產量的近50萬輛Model 3和Model S車型後，在中國也召回逾5.5萬輛進口Model S、進口和國產Model 3。

芯片股周五齊跌，費城半導體指數和AMD全年兩位數大漲，英偉達翻倍：

費城半導體指數收跌0.2%，離周一所創新高不遠，全年累漲超41%。英特爾跌0.5%，全年漲超3%。英偉達跌0.6%，全年漲125%即股價翻倍。美光科技跌0.7%，全年漲近24%。AMD一度漲2%，收跌近1%，全年漲近57%，完成收購競爭對手賽靈思將從今年底推遲到明年一季度，賽靈思跌近1%。

能源股今年在標普大盤中表現最佳。埃克森美孚漲0.7%，全年漲超48%，公司預告將連續四季實現盈利，主要歸功於石油和天然氣價格走強；雪佛龍石油全年漲近39%。嘉能可和費利浦·麥克莫蘭銅金公司等礦業股全年均漲60%，受煤炭和銅等大宗商品漲價推動。

航空公司、旅遊和遊輪等與經濟重新開放相關的個股周五下跌，嘉年華遊輪跌2%，全年跌超7%，紐交所Arca航空指數收跌0.3%，全年累跌1.7%。

中概股收盤漲跌不一，人人網全年累漲超200%：

周五普普文化漲超25.6%，怪獸充電漲超13%，網易有道和叮咚買菜漲超7%，億邦國際和房天下漲5%，鬥魚漲近4%，小鵬汽車漲近3%，高途、塗鴉智能漲超2.6%。

百度、流利說跌超1.2%，拼多多跌超1.9%，蔚來跌約2.3%，B站、瑞幸咖啡跌超2.8%，愛奇藝跌約3%，美物科技跌超6.3%，霧芯科技跌6.4%，樂居跌9.5%，掌門教育跌12.4%。

人人網全年累計漲幅約207.73%，360數科全年累計漲約97.15%。

泛歐Stoxx 600指數周五收跌0.19%，距離11月中旬所創新高不遠，今年累漲22.2%，是2019年以來最大年度漲幅以及2009年以來第二大年度漲幅，僅次於2019年的累漲23.2%。所有板塊均全年累漲，銀行股和科技股以34%的漲幅居前，受到重創的旅遊股也漲4%。

英國富時100指數今日收跌0.32%，法國CAC40指數收跌0.28%，意大利、西班牙、德國股市休市。全年，法股累漲29%，創22年來最好記錄；英股累漲14%，創2016年脫歐公投以來最佳；德國DAX指數累漲15.8%，連漲三年，是2019年累漲25.5%以來最好的年度表現。

國際油價周五跌2%，年漲超50%為12年最佳，歐洲天然氣八日連跌但年漲超240%

WTI 2月原油期貨收跌1.78美元，跌幅2.31%，報75.21美元/桶，主力合約2021年累漲55%。布倫特3月原油期貨收跌1.54美元，跌幅1.94%，報77.78美元/桶，全年累漲超54%。

兩種油價均創2009年以來的12年最大年度漲幅，當時曾升升超70%。

美油WTI周五止步七連漲，日內最深跌2美元或跌2.6%，跌破76和75美元兩道關口，從一個月新高回落。國際布倫特最深跌1.98美元或跌2.5%，跌破79美元和78美元兩道關口。

分析指出，盡管近期全球新冠感染人數屢創新高，但經濟復蘇和生產商保持克製均提振油價。在11月底奧密克戎爆發令多國政府重施限製措施之前，油價曾達到2014年以來的七年高位。

投資者密切關注1月4日召開的OPEC+產油會議，普遍預期是該聯盟將維持2月增產40萬桶/日的原定計劃。未來油價也面臨風險，快速傳播的疫情給石油市場的前景蒙上了陰影。

歐洲天然氣在2021年收官日再度下跌。TTF基準荷蘭天然氣期貨跌超24%至65.5歐元/兆瓦時，連跌八日創兩個月新低，但全年累漲逾243%。ICE英國天然氣期貨跌超26%，報159.490便士/千卡，較上周所創450便士的紀錄新高跌去2/3，全年也累漲逾近200%。

德國未來一個月電價跌超12%至193歐元，全年累漲近250%；未來一年電價交投200歐元，全年累漲超318%。ICE歐盟碳排放交易許可期貨價格漲超1%至80.80歐元/噸，全年累漲近148%。

盡管在部分工廠停產和異常溫暖的天氣抑製需求之際，新的液化天然氣不斷湧來並接入電網，分析師稱歐洲能源危機尚未結束。從亞洲轉移LNG只是權宜之計，無法持續替代穩定的管道供應。歐洲天然氣儲存遠低於季節均值，預計未來幾個月天然氣和電力市場將保持波動，進一步增加歐洲家庭和工業企業的能源支出成本和通脹壓力。

10年期美債收益率兩連跌一度失守1.50%，與兩年期收益率全年均猛升60個基點

10年期基準美債收益率日內最深下行2.4個基點，日低下逼1.49%，失守1.50%關口，美股午盤後交投平盤，重回1.51%上方。全年累計上行約60個基點，為2013年以來最大漲幅。

30年期長債收益率最深下行4.3個基點，日低下逼1.88%，美股午盤後重回1.90%上方，全年升約26個基點。對貨幣政策最敏感的兩年期美債收益率一度下行2個基點至0.72%，全年升61個基點。兩年/10年期債收益率息差全年收窄1.6個基點，5年/30年期收益率息差全年收窄64個基點。

分析稱，投資者拋售美債，是因為持有收益率低於通脹的債券意味著鎖定虧損。美債收益率曲線趨平，與市場對美聯儲明年即將多次加息的預期相符。

10年期德債收益率全年升超39個基點。10年期英債收益率全年升超77個基點，一度觸及1%的關口。10年期法債收益率全年升超53個基點，10年期意債收益率全年升近63個基點。

全年黃金鈀金跌幅六年最深，鋁錫引領工業金屬雙位數大漲，農產品也兩位數跳漲

COMEX 2黃金期貨收漲0.8%，報1828.60美元/盎司，上逼1820美元整數位。本周累漲0.9%，12月累漲2.9%，四季度累漲4%，但2021年累跌3.6%，創2015年以來最大年度跌幅。

現貨黃金尾盤漲幅擴大，日內升逾14美元，最高漲0.8%，日高升破1829美元，收復11月22日以來近半跌幅，再創一個月新高。

貴金屬受到經濟從疫情中復蘇減少避險需求，股市等風險資產上漲，以及美元和美債收益率集體走高的聯合打壓。鉑金今年跌11%；白銀累跌約12%，為2014 年以來最糟，扭轉了過去兩年的強勁表現；鈀金累跌23%，創2015 年以來最大年度跌幅。

工業用倫敦基礎金屬今年升升，受供應不足和需求旺盛的雙重提振。由銅、鋁、鎳、鋅、鉛和錫組成的倫敦金屬交易所指數在 2020 年上漲 20%之後，今年再漲32%，創2009年以來最大年度漲幅，其中鋁和錫漲幅居前。

LME期銅周五收高於9700美元/噸的一個月高位，今年累漲25%，去年上漲26%。期鋁收跌10美元，仍站穩2800美元/噸上方，全年漲近42%，為2009年來最大漲幅且連漲兩年。

期鋅收高於3530美元/噸，全年漲28.5%，期鉛收高於2300美元/噸，全年漲15.5%，均創2017年來最大漲幅。期鎳收漲170美元，收高於2萬美元/噸，全年漲近25%，為2019年來最大漲幅。

期錫收跌337美元或0.9%，但今年暴漲逾91%至38860美元/噸，是至少二十年來最大漲幅。

荷蘭國際集團ING的分析師Wenyu Yao認為，今年需求從疫情中強勁復蘇，大多數金屬市場陷入供應赤字，但工業金屬價格在今年升升後將停滯不前，明年作為正常化的一年需求增長將放緩。不過，有限的供應在短期內會令價格保持高位。

動力燃料中的液化天然氣和煤炭引領其他大宗商品今年上漲，只有黃金和鐵礦石「慘淡」。

能源類商品中，歐洲和亞洲液化天然氣全年均漲超200%，亞洲基準煤炭價格翻倍。黑色系中，鐵礦石價格在5月創新高後暴跌，大連鐵礦石期貨在過去兩年大幅上漲後今年跌超10%。

不利天氣和強勁需求導致的供應限製普遍提振了農產品，芝加哥大豆連續三年上漲，玉米今年漲近25%、小麥漲超20%，馬來西亞棕櫚油和豆油均漲超30%並連漲三年，原糖也漲超20%且連漲三年，阿拉比卡咖啡漲近80%且連漲兩年，羅布斯塔咖啡漲70%止步三年連跌。

分析師和交易員表示，如果疫情得到成功遏製，預計明年全球的大宗商品需求保持強勁，並隨經濟繼續復蘇而支撐價格，盡管不太可能出現今年這種大幅上漲。能源和食品漲價已推高通脹壓力。

全年美元漲7%六年最佳但脫離一個月高位，人民幣三年半新高

衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數（DXY）下跌0.4%，交投95.60，從一個月高位回落且無法衝破96關口，接近11月中旬以來的一個半月最低，今年漲近7%為2015年來最佳。

日元兌美元再跌0.1%至一個月新低，接近抹去11月26日奧密克戎消息爆發以來全部漲幅，距離11月所創的2017年來低位不遠，全年跌10%，對經濟的謹慎樂觀情緒正在提振風險偏好。

歐元兌美元漲0.5%，上逼1.14關口，創一個半月新高，但今年跌超7%，市場認為歐央行的鷹派轉向不如美聯儲。英鎊兌美元漲0.4%並升破1.35，至11月10日來最高，全年漲超1%。

英鎊兌歐元觸及2020年2月以來最高，市場同樣預計英國央行明年會多次加息。

在岸人民幣兌美元（CNY）香港時間23:30收報6.3550元，較周四夜盤漲181點，盤中一度升破6.35並上逼6.34，創2018年5月以來的三年半新高，全年上漲2.8%，受強勁的出口增長和穩健的投資者湧入支撐。人民幣兌美元今年在主要新興市場貨幣中表現最佳，大多數其他貨幣均跌。

土耳其里拉兌美元連跌五日，進一步回吐上周政府救市帶來的史上最大單周漲幅，周五跌超1%，持續位於13關口下方，本周跌近25%，今年兌美元匯率接近腰斬（跌44%），在新興市場貨幣中表現最差。

土耳其政府再出新招救市，鼓勵公民把黃金、存款兌換成為里拉。