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近日,中國人民銀行行長易綱就金融支持綠色轉型、綠色信息披露、綠色金融國際合作、貨幣政策等問題接受了中國國際電視台(CGTN)記者專訪,以下為采訪實錄。

記者:綠色轉型需要大量資金投入,金融體系可在其中發揮重大作用。近年來,人民銀行推出了哪些措施,鼓勵金融機構支持綠色轉型?

易綱:央行可以在綠色轉型中發揮重要和積極作用,對此國際社會已有共識。

就貨幣政策而言,央行首要和最重要的職責是維護價格穩定。話雖如此,一些央行仍有政策空間,通過結構性貨幣政策促進綠色轉型。

為促進綠色轉型,人民銀行做了很多工作。人民銀行於2018年將優質綠色債券和貸款納入中期借貸便利的合格抵押品範圍,並在去年推出了碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款兩個新的貨幣政策工具,利率均為1.75%,支持符合條件的金融機構為具有顯著碳減排效應的項目提供低成本融資。

截至今年5月末,人民銀行通過兩個工具向相關金融機構累計發放資金2100多億元,帶動減少碳排放超6000萬噸二氧化碳當量,約占中國年碳排放量的0.6%。

此外,去年5月,人民銀行修訂印發《銀行業金融機構綠色金融評價方案》,將金融機構發放綠色貸款和綠色債券業務納入央行金融機構評級,以鼓勵金融機構為綠色轉型提供支持。

上述機製有助於綠色融資快速增長。截至2022年3月,中國綠色貸款餘額已超過18萬億元,增長迅速。中國境內綠色債券餘額約1.3萬億元,在全球位居前列。

總之,央行可以在綠色轉型中發揮作用,提高全社會對綠色轉型益處的認識至關重要。

記者:人民銀行在完善綠色信息披露、防止造假等方面做了哪些工作?取得了哪些成效?

易綱:信息披露十分重要,是促進綠色轉型的關鍵。為公平高效地實施綠色貨幣政策工具,在實踐中需注意防範「洗綠」、低成本資金套利、綠色項目造假等各類道德風險問題,因此,在設計和實施支持綠色轉型的貨幣政策工具的全過程中,均要做到信息公開透明、監管嚴格到位。

例如,碳減排支持工具要求金融機構按季度公開披露其發放的碳減排貸款金額、利率、支持項目數,以及貸款帶動的碳減排數量等信息,人民銀行將會同其他部門和獨立的第三方專業機構對披露信息進行核實,公眾知悉並對此進行監督也十分重要。

為推動管理氣候風險,人民銀行去年開展了首次氣候風險壓力測試,從測試情況看,碳排放信息披露不充分仍是面臨的最大挑戰。

為促進氣候信息披露,人民銀行去年發布了《金融機構環境信息披露指南》,對金融機構環境信息披露的形式、頻次、應披露的定性及定量信息等方面提出要求,並已指導200餘家金融機構試編製環境信息披露報告,包括環境風險的識別、評估、管理、控製流程,經第三方專業機構核實驗證的發放碳減排貸款的情況及其帶動的碳減排規模等信息,未來將適時推廣到全國。

記者:人民銀行一直通過多邊和雙邊平台積極推動綠色金融國際合作。在推動國際綠色金融發展方面,人民銀行扮演了怎樣的角色?

易綱:在國際領域,人民銀行與各方一道,積極引導市場資金支持氣候變化應對。

一是聯席牽頭G20可持續金融工作組。2021年初,G20恢復設立可持續金融研究小組,人民銀行和美國財政部任聯合主席,牽頭製定完成了《G20可持續金融路線圖》,成為國際層面引導市場資金支持應對氣候變化的重要指引。今年,我們的重點是推動製定轉型金融框架,引導市場資金支持高排放行業穩妥有序地實現低碳轉型。

二是與歐方推進綠色金融分類標準趨同取得階段性成果。2020年起,人民銀行與歐委會開展中歐綠色分類標準比對,並於2021年11月發布《共同分類目錄》,提出了中歐各自綠色金融分類標準共同認可、對減緩氣候變化有顯著貢獻的55項經濟活動清單。

今年6月3日,人民銀行和歐委會發布了《共同分類目錄》的更新版,增補了17項經濟活動。中歐率先推動雙方綠色分類標準可比、互通,有利於引導跨境綠色資金流動。目前中國建設銀行、興業銀行已發行了《共同分類目錄》貼標綠色債券,部分新興市場國家發布的綠色金融分類目錄也參考了《共同分類目錄》。

三是以綠色金融打造綠色「一帶一路」。2019年人民銀行指導發起了《「一帶一路」綠色投資原則》(GIP),GIP對綠色投資提出七條原則。截至2022年5月,GIP成員規模擴大到41家簽署機構以及14家支持機構。

此外,人民銀行還同央行與監管機構綠色金融網絡(NGFS)、金融穩定理事會(FSB)、巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)等開展多領域交流合作,推動完善綠色金融監管標準。

下一步,人民銀行將繼續通過多雙邊平台推動綠色金融國際合作,更好地服務我自身實現碳達峰、碳中和目標。

記者:近期中國經濟面臨一定下行壓力,人民幣出現一定貶值。當前貨幣政策的取向如何?將在支持全國經濟復蘇中發揮怎樣的作用?

易綱:中國的貨幣政策一直是與支持實體經濟發展相適應的。廣義貨幣M2和社會融資增速與名義GDP增速基本匹配,保持流動性合理充裕,支持中小企業發展以實現就業最大化目標。

過去十年來,中國的市場利率水平穩中有降。自然利率水平主要由資本邊際產出率和人口長期發展趨勢所決定。

中國利率形成機製是由市場供求決定的,中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率。目前定期存款利率約1-2%,銀行貸款利率約4-5%,同時債券和股票市場較為有效地運行。考慮到通脹水平,可以看出實際利率水平是相當低的,金融市場得以有效配置資源。

我國實行的是靈活的、以市場供求為基礎,參考一籃子貨幣進行調節的匯率製度。與20年前相比,人民幣對美元匯率升值約25%,對一籃子貨幣的名義匯率升值約30%,實際匯率升值幅度更高。

中國的通脹前景較為穩定,CPI同比增長2.1%,PPI同比增長6.4%。保持物價穩定和就業最大化是我們的工作重點。

今年以來,受疫情和外部衝擊等影響,中國經濟面臨一定下行壓力。貨幣政策將繼續從總量上發力以支持經濟復蘇。同時,我們也會強調用好支持中小企業和綠色轉型等結構性貨幣政策工具。

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標題:中國人民銀行行長易綱接受中國國際電視台(CGTN)記者專訪

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處?

您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

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