本周熱點聚焦
拜登公布首個預算提案大綱
美國總統拜登尋求將2022財年預算增加8.4%,至1.52萬億美元。其中非國防項目支出大漲16%,教育部、健康和公共服務部預算分別上升40%和23%。與之相對的是,白宮在2022財年草案中計劃撥付國防項目預算7530億美元,同比上漲1.7%。
美聯儲主席預期今年仍將保持寬鬆貨幣政策
美聯儲主席鮑威爾在11日表示,他預期今年美聯儲仍將保持寬鬆貨幣政策以支持經濟復蘇。他表示,美國勞動力市場近期有所好轉,但就業人數仍比疫情前低840萬人。美聯儲將維持當前聯邦基金利率目標區間,直至充分就業和物價穩定兩大目標取得實質性進展。
經濟學家:美股今年有望漲30-40%,通脹率或達5%
美國知名經濟學家、沃頓商學院金融教授傑雷米-席格爾表示,「在美聯儲的立場變得非常強硬之前,股市可能上漲30%或40%,」但在美聯儲改變路線後,股市可能「下跌20%。」席格爾預計今年美國經濟將出現強勁增長。不過他說,這可能會釋放通脹壓力。他稱:「我認為利率和通脹的上升幅度將遠遠超過美聯儲的預期。我們將迎來一個強勁的通脹年。我認為通脹率是4%到5%。」
美國3月CPI同比增長2.6%,創2012年來最大漲幅
美國勞工部周二報告稱,經過季節性因素調整後的3月消費者價格指數(CPI)環比增長0.6%,前值為0.4%,創下去年7月來最大增幅。3月CPI同比上漲2.6%,創2018年8月來新高。
業績全面復蘇!美股一季報普遍超預期
迄今為止,$標普500指數(.SPX.US)$成分股中已有34家公司公布了第一季度業績。據Earnings Scout數據,其中88%的公司第一季度每股收益平均超出了22%的預期。在2020年之前,平均超預期在3%-6%之間。
中國一季度GDP同比增18.3%,創有數據以來最高增速紀錄
4月16日,據國家統計局發布數據初步核算,中國一季度GDP高達24.93萬億元,同比上漲18.3%,環比上漲0.6%,相比2019年上漲10.3%,兩年平均增長5.0%,實現穩健開局。
美財政部拍賣30年期國債需求量「驚人」,長端美債收益率跌至日低
美國財政部於4月13日周二拍賣了240億美元30年期國債。拍賣結果顯示需求強勁,得標利率和認購倍數均高於3月同期國債標售水平,打消市場對超長美債需求的擔憂,美國長債收益率隨即走低,降幅明顯擴大。
「芯」片短缺或致100萬輛車推遲交付,美國政府本周有大動作
分析機構預測,全球汽車芯片短缺至少還要持續半年甚至三個季度 。今年第一季度,全球或將有100萬輛汽車因「缺芯」推遲交付 ,2021年全球汽車產業銷售額將減少600億美元。美國政府計劃於當地時間12日與芯片和汽車企業舉行會談,商討全球芯片短缺問題,受邀企業包括通用汽車、韓國三星電子等。
明星白馬股閃崩名單持續擴圍
目前已有多家一線私募從景氣度、長期基本面、靜態估值等角度,積極尋找白馬股板塊結構性投資機會,並對個別殺跌速度較快標的進行左側建倉。與此同時,境外機構資金對於A股核心資產依舊看好。
香港交易所:一季度32只新股集資1328億港元,同比增逾8倍
據香港交易所消息,香港IPO市場持續活躍。今年一季度共迎來32只新股在港上市,共集資1328億港元,較去年同期大增逾8倍。同時,香港證券市場一季度平均每日成交金額達2,244億港元,較去年同期上升86%。香港交易所消息,香港IPO市場持續活躍。
本周大盤回顧
本周美股分化依舊,其中$道瓊斯指數(.DJI.US)$、$標普500指數(.SPX.US)$本周兩次創歷史新高,而全球科技風向標$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$本周單日最高跌超3%,全年表現繼續落後於標普、道指。
機構配置觀點
貝萊德:科技和醫療健康有望成為「低碳」經濟轉型過程中受益最大的行業
2020年底以來,市場預期經濟迅速重啟,帶動石油和工業金屬價格上升,引發了新一輪關於大宗商品「超級周期」的討論。我們對外來趨勢的看法有些許不同,不同大宗商品的走勢呈現分化。
經濟強勁重啟可能在短期內利好石油等大宗商品的表現,部分以大宗商品出口為主的新興市場有望受益。然而,經濟強勁重啟可能只是帶來短期的推動作用,全球需求全面增加的跡象並不明顯,也不足以帶動所有商品價格上漲。相反,我們認為大宗商品走勢會出現分化:「綠色低碳」轉型最終會減少企業對化石燃料的需求,相關商品價格上漲的時間可能因此縮短,同時,市場可能出現對工業金屬的機構性需求,這類需求可能會在未來持續數十年。對大部分個人投資者而言,投資大宗商品並不簡單。大宗商品相關的權益類資產是可以考慮的選擇之一,但權益類資產自身所具備的特定風險不容忽視。
研究顯示,從面臨氣候風險和機遇的角度來看,能源和公用事業可能是這方面長期表現落後的行業,而科技和醫療健康有望成為「低碳」經濟轉型過程中受益最大的行業。戰術配置方面,我們看好周期性資產,超配美國、新興市場、英國權益類資產以及全球高收益信用債。
銀華基金:科技和消費賽道的景氣度依然會比較高
展望對於2021年市場的看法。中國經濟體的比較優勢在於科技製造領域和全球最大的消費市場。科技和消費賽道的景氣度依然會比較高。最後,在經歷了連續兩年主動權益基金的大豐收後,李曉星認為對於2021年的預期收益率要適當降低,收益率的分化會拉大,指數不會有大的行情,聚焦在個股的Alpha收益上。
「科技領域中,首先,以光伏和電動車為代表的新能源是看好的方向,光伏估值尚有吸引力,電動車未來四個季度的業績增速會非常快;其次,看好5G 後周期,包括電子端的硬件應用和軟件應用,硬件應用包括消費電子、智能終端,軟件應用包括雲計算、網絡安全、金融和醫療 IT 等方向,此外關注視頻和遊戲;第三,看好醫藥賽道,隨著中國的老齡化逐漸增加,對於自身健康和壽命的要求越來越高,即便醫藥有降價風險,但也有結構性機會。消費領域中,看好高端品牌消費品,有非常好的商業模式、穩定的增長和高利潤率,同時可以享受消費升級的紅利。」
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嘉實基金:采取高倉位、低換手聚焦大消費板塊的策略
嘉實基金大消費研究總監、嘉實消費精選基金經理吳越表示。他始終相信,消費是中國A股乃至全球最為稀缺、最為優秀的資產。
展望後市,嘉實基金判斷2021年全年A股波動加劇、結構進一步分化。隨著流動性的邊際變化,高估值龍頭公司波動性放大是大概率事件。從中長期視角看,消費是中國未來三到五年A股權益市場慢牛中最核心的資產。
「相較短期的市場漲跌,我們依然更為看重所管理的組合未來會生長成什麽模樣,所堅信的一直是中國擁有最龐大、最具潛力的消費市場,企業價值創造是投資回報的核心來源,因此2021年無論是倉位還是行業配置,仍會采取高倉位、低換手聚焦大消費板塊的策略。」
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數據截止日期:2021年4月17日
聲明:基金即使錄得正分派收益,亦非意味可取得正回報。
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編輯/Clare
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編輯/Clare
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