本周熱點:
滬深兩市成交額連續第45個交易日超過1萬億元,刷新歷史最長萬億成交紀錄
滬深兩市成交額連續第45個交易日超過1萬億元,刷新歷史最長萬億成交紀錄
表明當前市場資金面仍較為寬裕,市場情緒仍較為活躍。不過,與上輪連續43天破萬億過程中上證指數觸及5178點數年新高不同,本輪連續萬億成交額期間,指數表現波瀾不驚,僅上證指數上漲超2%,深證成指、創業板指跌幅均超4%,期間板塊輪動、風格切換的節奏明顯加快。多家機構認為,A股市場當前的賽道股和周期股的投資邏輯並未發生改變,大盤此前短期的調整有望帶來新的布局機會。
恒大暴跌之際,海外基金巨頭抄底債券
恒大近期出現債務危機和流動性問題,在一些債券基金經理的眼中,卻是抄底時機。國際基金評級機晨星的數據顯示,過去幾個月,貝萊德、匯豐資管和瑞銀資管在持續加倉。不過,也有基金經理選擇減持,富達、太平洋投資和德國安聯資管旗下的亞洲高收益債券基金在1-7月賣出數量不等的恒大債券,持倉數量減少3%-47%。總體而言,全球6只最大的亞洲高收益債券基金對恒大債券的持倉規模自5月以來有所下降。
今年公私募基金擴容明顯,尤其私募基金較年初時增長超3萬億元
今年的公募以及私募基金擴容明顯,尤其是私募基金,目前私募基金規模迅速增長,已比年初時增長超過3萬億元。星石投資認為,隨著結構性行情的深入發展,今年二季度以來市場呈現出「類資產荒」的狀態,尤其是3月中旬至7月底,市場對成長風格的偏好愈演愈烈,風格分化演繹至極致。
美聯儲按兵不動,稱可能很快就會放慢購債步伐,加息預期提前
美聯儲宣布將基準利率維持在0%-0.25%不變,符合市場預期,但表示加息可能會比預期早一點,有半數委員會成員現在認為首次加息將在2022年發生。美聯儲還大幅下調了美國今年的經濟增長預期,同時表示可能很快就會放慢購買債券的步伐。美聯儲FOMC經濟預期:2021年至2023年GDP增速預期中值分別為5.9%,3.8%,2.5%。(6月預期分別為7.0%,3.3%,2.4%)
美聯儲主席鮑威爾表示,在2022年年中左右結束漸進式減碼購債可能是適宜的
如果經濟取得進展繼續符合預期,美聯儲可以在下次會議采取行動。鮑威爾認為,就業取得進一步實質性進展的考驗幾乎已經合格。他表示,漸進式減碼購債將在2022年年中左右完成,但減碼的時機對加息沒有直接信號意義。
全球股票基金今年首現單周資金外流,投資者湧入現金、國債和黃金基金
美國銀行9月24日發布的周報顯示,全球股票基金今年首次出現資金外流,因對美國拜登政府支出計劃前景的悲觀情緒升溫引發大量資金流出。根據美國銀行援引EPFR的數據,全球股票基金過去一周的資金流出量為242億美元,為2020年3月以來規模最大的一次資金流出。
投資者在減持股票的同時,紛紛湧入現金、國債和黃金基金。他們在現金基金中投入396億美元,規模為5月以來之最。債券基金亦流入100億美元,黃金基金也出現了8400萬美元的少量流入。
擁抱科技股的春天? 全球最大資產管理公司貝萊德擬發中國科技ETF
全球最大的資產管理公司貝萊德正準備推出一只投資於中國科技股的ETF,將追蹤MSCI中國科技行業精選指數。目前,貝萊德尚未披露該基金的股票代碼或費用比率。
此前,貝萊德在中國的首只公募基金於9月7日正式成立,貝萊德中國新視野混合型證券投資基金首募規模約66.81億元,有效認購總戶數為11.1萬戶,並提前一周結束了認購。
本周大盤回顧:
本周美股三大指數微漲,$道瓊斯指數(.DJI.US)$上漲0.62%,$標普500指數(.SPX.US)$上漲0.51%,$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$微漲0.02%;
$恒生科技指數(800700.HK)$下跌4.53%;
$創業板指(399006.SZ)$下跌0.46%。
機構觀點:
近期,港股市場迎來多變行情,9月以來恒生指數出現不小跌幅。在港股市場走弱的背景下,港股基金表現不盡如人意。對於港股市場後市的投資機會,基金機構觀點鮮明,認為港股正在進入「布局區」,其中的優質中資成長股仍然是投資標的。
多因素共振
近期,港股市場迎來多變行情,9月以來恒生指數出現不小跌幅。在港股市場走弱的背景下,港股基金表現不盡如人意。對於港股市場後市的投資機會,基金機構觀點鮮明,認為港股正在進入「布局區」,其中的優質中資成長股仍然是投資標的。
多因素共振
對於近期港股市場的調整,廣發基金國際業務部負責人李耀柱表示,中秋假期外圍市場出現了波動。這一方面是由於全球市場開始擔心美國債務上限問題;另一方面是由於市場擔心部分房地產企業的債務問題。按照歷史經驗,美國債務上限問題只是政治博弈,最終還是能得到妥善解決;而房地產公司債務問題已經提前關注並做好準備,有足夠的能力去應對可能存在的風險。
浦銀安盛港股通量化基金經理羅雯認為,近期港股市場疲弱表現背後的原因較復雜。國內8月的宏觀數據顯示經濟增長面臨壓力,港股市場的外資投資者更為關注消費和地產投資邊際走弱。此外,中資地產股和香港本地地產股均大幅下挫,也拖累了權重金融股。
不過,匯豐晉信海外投資部總監程或表示,隨著越來越多新經濟企業在香港上市,香港市場的新經濟成分變得越來越高,港股的長期成長性正在增強,周期性在減弱,香港本地地產行業不會主導或影響港股市場整體的中長期走勢。
投資機會豐富
對於港股具體的投資機會,金鷹基金建議,配置上偏成長風格,抓結構性機會,跟隨南向資金趨勢。相對看好以下幾個方向:
中長期維持高景氣的賽道,如電動車、光伏、儲能、風電;
行業景氣度持續或環比改善的板塊,如硬件科技(半導體、消費電子)、汽車整車;
估值合理的大消費龍頭(體育服飾、物業管理、醫療服務);
另外,建議逢低吸納已具備性價比的互聯網龍頭。
萬得基金資產配置建議
財經大象財富股基排行榜
聲明:基金即使錄得正分派收益,亦非意味可取得正回報
編輯/Clare