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中信:騰訊Q3核心業務保持穩健,中長期盈利或仍有上行空間
中信證券預計,$騰訊控股(00700.HK)$Q3遊戲業務營收同比增6.2%;廣告業務同比增速預計達10.4%;金融科技及企業服務業務同比增30%。
中信證券表示,當前環境下,雖然公司仍然面對遊戲、數據安全、反壟斷等監管政策影響,以及加大投入導致短期公司盈利增速預計會有所承壓,但中長期依然有持續上行空間。隨著互聯網相關監管政策的陸續出台,未來行業政策導向有望趨於明朗,機構建議關注公司在極端悲觀預期影響下的估值修復機會。
基於SOTP估值法,該機構維持公司2022年目標價613港元,目標價對應2022年Non IFRSPE估值32.5X,維持「買入」評級。
騰訊今日收漲近3%,報496港元。
Canaccord:將特斯拉目標價從768美元上調至940美元,維持買入評級
Canaccord Genuity分析師Jed Dorsheimer表示,在年度股東大會上,CEO馬斯克的發言「直接觸及了我們投資主題的關鍵點」。分析師上調了估值倍數以反映他對$特斯拉(TSLA.US)$的積極看法。分析師預計特斯拉交付量強勁,Model S和中國製造的Model 3、Model Y的毛利率將提高。
截至發稿,特斯拉盤前漲0.1%,報768.31美元。
高盛:維持阿里巴巴「買入」評級,目標價降至246港元
高盛發布研究報告稱,維持$阿里巴巴-SW(09988.HK)$「買入」評級及確信買入名單,目標價由295港元降至246港元,相當預測2023財年綜合市盈率21倍。
該行估計,公司2022財年第二財季在此基礎下,預期收入增長為33%。同時公司以倍數減少其投資數字,以建設一個更開放經營環境的應用程式。高盛預期,公司2022-24財年度收入增長為25%/22%/20%,但平台的商品成交金額下跌4%-8%,同時以非國際會計標準計算預計2022-24財年度純利減少8%-9%。
阿里巴巴今日收漲近8%,報167.8港元。
據牛牛數據顯示,截至10月8日,阿里高盛持股比例升至0.62%。
小摩:維持美團「增持」評級及目標價至300港元,指罰款符市場預期
摩根大通發表報告表示,就中國市場監管總局上周五(8日)公布,依法對$美團-W(03690.HK)$在中國境內網絡餐飲外賣平台服務市場實施「二選一」壟斷行為作出行政處罰,責令美團停止違法行為,並處以其2020年中國境內銷售額3%的罰款涉34.42億人民幣,指此大致符合市場預期,預計消除投資者的股票負面情緒的因素。
該行指,內地對美團的罰款符合投資者的預期,因為大多數投資者預計會受到與阿里巴巴案類似的處罰。因此,該行認為,該公告消除了股票情緒的懸念,而並非意外驚喜。也就是說,小摩預料美團股價將在未來幾個交易日內有積極反應。
小摩認為,上述罰款及結果對美團的市場份額影響微不足道,以及今年下半年外賣業務表現鞏固,預計對未來競爭定位的影響不大。上述處罰結果顯示,美團自2018年開始對餐飲商家實施強製排他性,但美團的外賣市場份額從2018年的67.3%增加到2020年的70.7%,僅增長3.4個百分點,同期訂單量市場份額從62.4%增加到68.5%,增長6.1個百分點。該行認為,獨家商家關系並不是美團過去幾年市場份額增長的唯一原因,因此認為強製排他性帶來的市場份額收益微不足道。
該行預期美團可能會在未來幾個季度加速推出騎手社會保障福利計劃。一旦美團公布首批社保福利計劃的政策,投資者應該能夠量化對平台利潤率和單位經濟效益的財務影響。根據目前的監管要求,估計向美團所有全職騎手推出社保福利計劃將導致每筆訂單的增量成本低於0.5元人民幣。該行維持美團「增持」評級及目標價300港元。
美團今日收漲超8%,報277.4港元。
據牛牛數據顯示,截至10月8日,美團小摩持股為11.72%。