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這只基金三年業績167%!小摩直言:美股任何回調都是買入良機

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假期期間,財經大象財富會每天為大家帶來一家頂級資管巨頭的介紹 — 華爾街巡禮。今天是第三篇,給大家帶來最會賺錢的頂級投行 — 摩根大通。往期文章見文末相關閱讀。

全球盈利最佳銀行!小摩Q2淨利潤同比增長155%


摩根大通是摩根大通是全球盈利最佳的銀行之一,2000年12月由J.P.摩根公司和大通-曼哈頓公司合並而成,是美國主要的商業銀行,業界稱西摩或小摩。

財報數據顯示,摩根大通2021年第二季度經調整後營收314億美元,超市場預期300.6億美元,同比下跌7%;2021年第二季度每股收益3.78美元,同樣好於市場預期3.16美元,較去年同期的1.38美元大幅改善。


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摩根大通二季度淨利潤為119億美元,同比增長155%,較去年同期增長73億美元。這主要受益於30億美元的貸款損失準備金釋放,而公司去年同期貸款損失撥備高達89億美元。

在具體細分業務方面,摩根大通二季度FICC銷售及交易收入41億美元,略不及市場預期41.2億美元,同比下跌44%;

證券銷售及交易收入營收26.89億美元,好於市場預期的22.1億美元,同比上漲13%,主要受大宗經紀業務及股票及衍生品業務驅動;

投資銀行業務34.2億美元,好於市場預期的29.4億美元,這主要得益於並購市場的活躍與資本市場客戶活動強勁。


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小摩最新動態


1)德爾塔感染峰值已過,美股任何回調都是買入良機

近日,小摩發布報告稱,隨著Delta病毒感染峰值已過,經濟將迎來強勁復蘇,任何美股下跌機會都應該被視為買入良機。

小摩還認為認為,美股之前的大幅拋售是由CTA和期權對衝的量化交易流所推動的,這沒有從根本上改變他們對美股整體看漲前景。

而另一個有助於推高美股的重要因素是:新冠病毒感染病例數的下降。摩根大通認為,感染病例數已經在美國和全球見頂了。

「我們現在認為,Delta感染潮可能已經見頂,目前在美國和全球範圍內正在消退。只要疫情繼續緩解,(經濟)強勁增長將到來,2022年經濟活動會重新加速。」

2)抵禦通脹,可考慮中國債券和高股息股票

在第三季環球市場縱覽中,小摩認為,面對低利率環境以及通貨膨脹上升,投資者有兩個可以考慮的方向。

第一是中國的政府跟企業債券,這些債券的利率相對偏高,跟環球債券中間的相關性相對偏低。第二個選擇是高股息股票,當企業盈利增長逐步改善,不少企業也開始提高他們的股息派發。在亞州,企業盈利增長及股息增長的關系非常明顯,亞洲也有非常多的企業派息率相對比較高,能夠讓投資者有比較多的選擇。

對於一些機構投資者跟私人銀行客戶,也可以考慮一些另類資產,例如房地產或者實體投資,包括基建項目。這類型投資普遍提供相對穩定的利息,而他們的資產價格變動跟股票相關性比較低,能夠提供分散風險的作用。

3)小摩旗下基金八月增持騰訊、招商銀行H股

據晨星官網顯示,近日,摩根大通旗下基金近日披露了8月份持倉數據,其中,規模最大的中國股票基金8月份增持了招商銀行H股和騰訊控股,阿里巴巴、拼多多、中租控股、新奧能源等則被減倉,美團、藥明生物、中國平安H股等持倉未動。

4)Q2加倉FAAMG、中概電商三巨頭,拋售特斯拉、台積電

據小摩Q2持倉文件顯示,小摩二季度的持倉總市值達8382億美元,上一季度總市值為7492億美元,環比上升約12%。小摩二季度持倉組合中新增了792只個股,增持了2422只個股。

同時,小摩還減持了2730只個股,清倉了514只個股。其中前十大持倉標的占總市值的17.79%。

截至第二季度,小摩前十大持倉標的分別為 標普500指數ETF-SPDR、全球股市多樣化收益ETF、微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌、Facebook、國際全債市ETF-Vanguard、谷歌、萬事達。

增持方面,小摩Q2重點加倉美科技巨頭FAAMG。小摩還增持了阿里巴巴、拼多多、京東、嗶哩嗶哩、貝殼。

減持方面,小摩Q2減倉了谷歌,特斯拉,台積電。

摩根資管強勢入駐財經大象財富,美國科技基金表現優異


摩根資產管理是全球首屈一指的投資管理機構,隸屬於摩根大通集團,管理資產近2.5萬億美元(截至2021年3月31日)。

摩根資管業務主要分為資產管理和財富管理兩大業務模塊。其中,資產管理提供全面的全球投資服務,包括資產管理、養老金分析、資產負債管理和積極的風險預算策略;財富管理提供投資谘詢和財富管理,包括投資管理、資本市場和風險管理、稅務和房地產規劃、銀行、貸款和專業財富谘詢服務。

摩根資管客戶由私人銀行客戶、機構性客戶和零售客戶等三大群組組成。

近日,摩根資管與另一華爾街巨頭高盛一同強勢入駐財經大象財富,這意味著投資者們可以在財經牛牛上購買這些國際頂級資管機構的明星基金產品。

比如$摩根基金-美國科技基金(LU1894109211.HK)$,該基金主要投資於美國科技公司,而近10年來美國科技公司的經營和盈利狀況持續跑贏全球其它公司。美國持續領先科技創新浪潮,所以此基金能持續享受美國科技公司高速增長、引領社會生產效率發展的紅利。


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資料來源:摩根基金-美國科技基金產品官網,截至2021年8月31日


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編輯/yabo

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標題:這只基金三年業績167%!小摩直言:美股任何回調都是買入良機

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處?

您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

你們會於何時強制出售我的股票(斬倉?

如(i) 您的股票孖展比率連續3個月維持於105%至少於120%;或(ii) 股票孖展比率一旦觸及120%或以上;或(iii)我們不時訂定之時間,我們將強制出售您的股票(斬倉),不會另行通知。