全球流動性不會永遠收縮也不會一直擴張,今年美聯儲已經連續加息3次,而且加息幅度一次比一次高,從25bp到50bp再到75bp,貨幣政策最緊張的階段大概率已經過去,後面一旦美聯儲有鬆口的意思,市場很可能就會迎來反彈。
香港萬得通訊社報道,最近A股獨立全球,走出一波極其漂亮的觸底反彈走勢,其中賽道股漲幅一馬當先,如果參考A股經驗,賽道股是反彈急先鋒,那麽美股的明星科技股中會最先走出來嗎?
自今年4月底A股觸底以來,截止6月20日,申萬一級30個行業中僅僅2個行業下跌,銀行和房地產分別下跌2.95%和4.89%,漲幅超30%的行業有兩個,汽車和電力設備分別漲34.35%和30.54%。
前期領漲的賽道股在這一輪反彈中表現也最強勢,對比A股,如果美股觸底了,反彈的應該也是前期明星股FAAMG,他們年初至今的跌幅都已經超過20%,全部進入技術性熊市。其中跌幅最高的是Meta,已經腰斬,跌幅最小的谷歌和蘋果也跌超25%以上。
根據美銀美林的統計數據,科技股為重的納斯達克指數目前正在考驗200周均線,進入本世紀以來,每次接近或跌破200周均線都伴隨著市場熊市,自08年金融危機以來,最近10年每次到200周均線附近都會止跌,如果一旦跌破,後續還會有較長時間下跌。
同樣根據美銀的恐慌情緒指標,目前已經跌至0,以前也曾有跌破過0的時期,分別為2002年8月,2008年7月,2015年9月和2020年3月,可以看到分別對應當時的恐慌性事件。
根據高盛的跟蹤,上周是他們有記錄以來第二大賣空周,僅次於2008年6月12日當周。不過還要知道,其他在2008年出現的幾大賣空周分別出現在5月和6月,當時市場還沒有徹底崩盤,一直到8月底才一泄而下。所以極度賣空表明基金經理極度恐慌,但並不明確表示市場底部到了。
今年全球的流動性環境肯定是收緊的,但是從歷史維度看,收收緊緊都是常態。比如2020年全球有162個國家降息,僅6國加息,到2021年收緊的國家達到101個,而降息的只有13個,到今年截止6月初加息的國家已經升到124個。
全球流動性不會永遠收縮也不會一直擴張,今年美聯儲已經連續加息3次,而且加息幅度一次比一次高,從25bp到50bp再到75bp,貨幣政策最緊張的階段大概率已經過去,後面一旦美聯儲有鬆口的意思,市場很可能就會迎來反彈。
參考A股反彈急先鋒,美股反彈大概率也是那幾個科技公司打頭陣。
編輯/somer