來源:華爾街見聞
作者:趙穎
超過2020年3月疫情爆發引發的恐慌高峰期交易量。
一場突如其來的歐美銀行危機令美債成為最受追捧的資產。
根據巴克萊銀行最新報告,3月13日(即矽谷銀行倒閉後的周一)名義美債日交易量升升至12萬億美元,3月日均交易量高達10萬億美元,超過2020年3月疫情爆發引發的恐慌高峰期交易量。
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大多數的交易集中在三到五年內到期的美債,主要是最新一期發行的國債(同樣期限債券中流動性最好,交易最頻繁)。
最近,兩年期或更短時間內到期的美債交易量急劇上升,市場押注利率將達到峰值。
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其中,主要是在銀行之間進行債券銷售的高頻交易公司主導了3月13日前後交易量的大幅升升。
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巴克萊認為,最有趣的數據是圍繞著買賣價差。
近年來,美國國債市場的流動性仍然令人擔憂。
盡管交易狂潮超過了2020年3月,但這次買賣價差似乎並沒有猛烈膨脹。自從2020年之後,市場上的買賣價差一直在緩慢地向上攀升。
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除最新發行之外的美債買賣價差出現了更明顯的波動,但與2020年3月的情況相去甚遠。
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編輯/Somer