來源:華爾街見聞
作者:卜淑情
如果私人資本救不了暴雷的$矽谷銀行(SIVB.US)$,美國政府應該考慮介入嗎?
傳奇基金經理、潘興廣場創始人比爾·阿克曼(Bill Ackman)的答案是Yes。
阿克曼在當地時間週五的一系列推文中表示,由於風險資本支持的公司依賴SVB(矽谷銀行)獲取貸款和運營資金,因此這家矽谷第一大銀行倒閉可能會摧毀經濟的關鍵長期推動力。

阿克曼認爲,SVB一旦倒閉,將有更多的銀行面臨擠兌和倒閉,屆時多米諾骨牌會接連倒下,因此,政府應該考慮進行幹預。不過,他指出任何紓困措施都應旨在保護儲戶,“而不是股東或管理層”。

阿克曼說,政府可以通過高度稀釋股權爲SVB提供救助。除此以外,政府還可以爲存款提供擔保,以換取稀釋的認股權證發行,使SVB能夠籌集新資金。

更重要的是,現在只有政府可能願意救SVB。阿克曼寫道:
鑑於美聯儲對拯救了Bear Stearns的摩根大通的所作所爲,我們沒有看到其他銀行出手援助SVB。
當時,陷入流動性危機的Bear Stearns被摩根大通收購才避免破產,摩根大通首席執行官Jamie Dimon後來表示後悔做出此舉。
SVB聲稱此前出售的210億美元債券投資資產,因利率上升而遭遇18億美元稅後虧損。因此SVB計劃通過發行普通股、優先股、定向增發等方式緊急融資22.5億美元,以彌補損失。但好巧不巧,在SVB發佈聲明的同時,“幣圈友好銀行”Silvergate宣告倒閉。
瞬間將兩件事情聯繫在一起的投資者感到不妙,立即開始恐慌性拋售,導致SVB股票重挫60%,市值一夜蒸發96億美元,美國四大銀行——摩根大通、花旗集團、富國銀行和美國銀行——市值日內合計蒸發524億美元。
SVB首席執行官Greg Becker週四採取行動,建議客戶“保持冷靜”,以平息外界對該行財務狀況的擔憂。
SVB的客戶包括風險資本投資者,據知情人士透露,Becker要求他們支持SVB,就像過去40年來公司一直支持他們那樣。
編輯/Jeffrey