房產「第三支箭」發射!
第一支箭——信貸支持。人民銀行對商業銀行的宏觀審慎評估(MPA)中新增專項指標,鼓勵金融機構增加民營企業信貸投放,並通過貨幣信貸政策工具為金融機構提供長期、成本適度的信貸資金。
第二支箭——民營企業債券融資支持工具。設立民營企業債券融資支持工具,由人民銀行運用再貸款提供部分初始資金,由專業機構進行市場化運作,通過出售信用風險緩釋工具、擔保增信等多種方式,為經營正常、流動性遇到暫時困難的民營企業發展提供增信支持。
第三支箭——民營企業股權融資支持工具。部分民營上市公司控股股東由於股票質押比例較高,面臨平倉風險,有必要對金融市場的非理性預期和行為進行引導。
消息方面,中國證監會新聞發言人11月28日對外表示,證監會決定在股權融資方面調整優化五項措施,並自即日起施行。
證監會的五項措施主要包括恢復涉房上市公司並購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資、調整完善房地產企業境外市場上市政策、進一步發揮REITs盤活房企存量資產作用、積極發揮私募股權投資基金作用等。
可以看到,$內房股(BK1234.HK)$今日受此消息漲超8%。
另一方面,這一消息也同樣利好房地產相關產業鏈,$建築材料(BK1028.HK)$自10月底以來已上漲超30%。
個股方面,$華潤水泥控股(01313.HK)$、$中國建材(03323.HK)$、$中國聯塑(02128.HK)$近20日漲超30%,其餘個股也都相繼大漲。
中信證券指出,在利好房地產政策持續催化下,基本面「內功」紮實,估值仍在低位的建築央企,以及基本面已經觸底,具備市占率提升及多品類業務拓展空間的建材龍頭,配置價值已經凸顯。
國盛證券指出,地產融資政策放鬆核心是解決優質民營企業貸款融資問題,本周各銀行積極表態,短期催化了民營地產以及地產後周期的板塊行情,情緒消退後長期意義更加重大,意味著消費建材風險敞口大幅收窄,具備了長期投資價值。
國盛證券還給出看好建材股的邏輯,消費建材業績見底;集中度持續提升;原材料價格友好;灰犀牛擔憂大幅減弱;回顧歷史,地產政策的放鬆期消費建材可以聞政策起舞,地產數據修復期,消費建材是超額收益的主力,進可攻退可守。
除此之外,今日$銀行(BK1079.HK)$也是接力上漲,自11月初以來,累計漲超16%。
消息面上,上周,國內最大的6家國有商業銀行(工農建交中郵政)密集宣布,將向17家房地產開發商密集投放貸款綜合授信超過12,500億元,以支持當前形勢下房地產經營中的資金需求,保障經營的流動性。
招商蛇口、中海發展、綠城、$萬科企業(02202.HK)$、$碧桂園(02007.HK)$、$龍湖集團(00960.HK)$等多家頭部房企都抓住機會,與相關銀行簽訂了戰略合作協議,將在房地產開發貸款、並購貸款、個人住房貸款、供應鏈融資等業務領域展開全方位的業務合作。
這也是繼金融16條之後,政策端以真金白銀給予的另一大利好舉措。加上本月25日央行宣布將在12月降低金融機構存款準備金率,釋放長期資金月5000億元以保持流動性合理充裕,前期市場悲觀的房企壞賬也有望逐步修復,因此銀行業績估值有望改善。
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