美股又經歷了跌宕起伏的一週,經濟數據和政策預期持續擾動市場風險偏好。上週的前半程,美股創造了近一個月最佳漲幅,但下半周新一輪拋售潮也給市場前景留下了陰影。

對於投資者來説,現在是一段令人非常困惑的時期,本週更是如此。
展望本週,又是繁忙的一週,市場將面臨諸多新考驗——美聯儲9月議息會議紀要、美國9月通脹數據、美國大型銀行也將開啟業績多半將蒙上陰霾的財報季。
美聯儲會議紀要來襲!能否為市場的疑惑指點迷津?
週四淩晨2:00美聯儲將公佈9月貨幣政策會議紀要,這份紀要可能會讓令投資者對美聯儲抗擊通脹的決心有更多瞭解。
美聯儲每年將召開8次利率決議會議,並在為期3天左右的討論會議後,公佈美聯儲最新利率決議。美聯儲會議紀要則是美聯儲在利率決議會議召開後的幾個禮拜內,向市場公佈本次利率決議會議的會議紀要,涵蓋了與會者在會議上討論的重大政策問題。
目前市場預計這份會議紀要流露出的細節,可能會比市場預期的更為鷹派,美股有下行壓力。

從美聯儲官員近期的「鷹派」講話中也可以看出,現在還不是押注政策轉向的時刻。
美聯儲「三把手」、紐約聯儲主席威廉姆斯週五也「背書」了點陣圖,他表示本輪加息週期的終點確實應該是在4.5%,政策軌跡取決於經濟數據表現,不過其沒有談及11月將如何行動。
美聯儲理事沃勒週四表示,儘管金融市場面臨動盪,但努力戰勝通脹仍是最為重要的。
值得注意的是,鴿派官員也出現了轉鷹的跡象。舊金山聯儲主席戴利否認了2023年降息的可能性,認為有必要進一步加息,聯儲決心以加息遏製通脹。
本週仍有多位美聯儲官員將進行講話,其中最值得關注的是——週五2022年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席喬治以及美聯儲理事麗莎·庫克的講話,因為這兩位官員的講話發生在通脹數據公佈後,並且講話內容均將涉及「美國經濟前景」,預計將會對市場產生重大影響。
美聯儲加息不能停?本週重點關注這一重磅數據
經濟數據方面,本週的重頭戲莫過於週四晚間20:30即將公佈的美國9月CPI數據,這將是決定美聯儲11月是否加息75基點的關鍵。
目前,經濟學家預計,美國9月CPI料將同比漲幅料將從8月份的8.3%小幅放緩至8.1%,但環比漲幅預計將從0.1%升至0.2%。
許多人的目光也將集中在該報告的「核心」部分,核心CPI剔除了波動較大的食品和能源類別,而這也是美聯儲關心的通脹指標。
經濟學家預計,9月核心CPI漲幅預計將從去年同期的6.3%升至6.5%,但環比漲幅將從上月的0.6%放緩至0.4%。

如果最終數據的表現與市場預期一致,那些這份喜憂參半的通脹報告可能仍不足於令美聯儲感到安心。美聯儲主席鮑威爾上個月曾表示,經濟增長放緩和勞動力市場走弱對公眾是痛苦的,但降低通脹沒有「無痛」的方法。
此外,未來一週值得關注的數據還包括9月零售銷售月率和密歇根大學消費者信心指數。
1、機構預測9月零售銷售月率增速回落0.1個百分點至0.2%,不包括能源、食品的核心零售銷售月率回落0.1%。通脹壓力或繼續影響美國家庭消費選擇,能源、食品等必需品消費增長將被通脹因素抵消。
2、值得注意的是,密歇根大學消費者信心指數也是一個很重要的數據,但該數據卻常常被投資者所忽視。目前,市場預測10月密歇根大學消費者信心指數初值為58.9,前值為58.6。
密歇根消費者信心指數是衡量經濟活動中消費者信心水平的指標。 它是一個領先指標,這一數據涵蓋美國人對未來一年和五年的通脹預期,這是影響市場的關鍵。
上一次消費者預計未來一年物價將上漲4.6%,而現在市場對「終點利率」預期也後知後覺的到達了4.6%水平。「通脹預期」是美聯儲最關注的,美聯儲本輪調降通脹的一大手段就是控製「通脹預期」。
美股Q3財報季本週拉開帷幕,仍或有下調壓力
新一輪的財報季本週將拉開帷幕,富國銀行、摩根大通、摩根士丹利等大型銀行股將率先披露業績。
在成本持續上升、利率上升擠壓需求、美元走強削減海外收入的情況下,投資者將從中尋找關於企業經營的任何蛛絲馬跡。

FactSet 的數據顯示,分析師將標普500指數第三季度的盈利預期下調了6.8%,是自2020年第二季度以來對報告期間預期的最大降幅。分析師還下調了對美股第四季度和2023年表現的預期。
作為最先公佈業績的板塊,受市場動盪影響,金融機構需要應對經濟下行帶來的更多壞賬風險,目前市場預期銀行業淨利潤將下滑10.5%。最為經濟的重要風向標,銀行板塊業績不佳或進一步衝擊市場信心,進而帶來拋售壓力。
此外,市場觀點認為,在當前對美聯儲大幅加息的擔憂打壓經濟前景和持續的成本壓力下,前瞻指引將更加關鍵。

加息預期不斷升高,
美股本週會再現過山車行情嗎?
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祝大家新的一週投資順利~
編輯/somer