4月12日 大象財富日報
象象敲黑板:
1. 鮑威爾:美國經濟處於「拐點」,將迎強勁增長
2. 經濟學家:美股今年有望漲30-40%,通脹率或達5%
3. 朱民:「拜登過熱」 對全球通脹影響巨大
4. 中金:政策不確定性再現,市場短期維持震蕩格局
5. 瑞銀:今年中國經濟會強勁反彈,有望實現9%的增速
6. 中信證券:4月關注點由外轉內,基本面蓄勢破局
熱點資訊
拜登公布首個預算提案大綱
美國總統拜登尋求將2022財年預算增加8.4%,至1.52萬億美元。其中非國防項目支出大漲16%,教育部、健康和公共服務部預算分別上升40%和23%。與之相對的是,白宮在2022財年草案中計劃撥付國防項目預算7530億美元,同比上漲1.7%。
鮑威爾:美國經濟處於「拐點」,將迎強勁增長
周一早晨,美聯儲主席鮑威爾表示,2008年金融危機重演的可能性「非常低」,在國會和美聯儲的支持下,經濟復蘇一直「比我預期的好,持續地好」。 此外,鮑威爾曾表示美國經濟正處於一個「拐點」,由於疫苗進一步推廣、強有力的政策支持,美國經濟和就業數據將迎強勁增長。不過,他表示疫情仍然是一個威脅。
「芯」片短缺或致100萬輛車推遲交付,美國政府本周有大動作
分析機構預測,全球汽車芯片短缺至少還要持續半年甚至三個季度 。今年第一季度,全球或將有100萬輛汽車因「缺芯」推遲交付 ,2021年全球汽車產業銷售額將減少600億美元。美國政府計劃於當地時間12日與芯片和汽車企業舉行會談,商討全球芯片短缺問題,受邀企業包括通用汽車、韓國三星電子等。
美媒:美總統氣候問題特使克里下周訪華,將成拜登政府首位訪華高官
美國總統氣候問題特使約翰·克里下周將訪問中國,試圖在兩國緊張局勢不斷加深的情況下,將氣候變化作為一個更密切合作的領域。報道稱,這將是拜登政府高級官員首次正式訪問中國。克里訪華是其亞洲行的一部分,他還將訪問印度、阿聯酋和孟加拉國。
經濟學家:美股今年有望漲30-40%,通脹率或達5%
美國知名經濟學家、沃頓商學院金融教授傑雷米-席格爾表示,「在美聯儲的立場變得非常強硬之前,股市可能上漲30%或40%,」但在美聯儲改變路線後,股市可能「下跌20%。」席格爾預計今年美國經濟將出現強勁增長。不過他說,這可能會釋放通脹壓力。他稱:「我認為利率和通脹的上升幅度將遠遠超過美聯儲的預期。我們將迎來一個強勁的通脹年。我認為通脹率是4%到5%。」
$路博邁NB美國小型企業基金(美元)(IE00B64QTZ34.HK)$
$路博邁NB美國房地產基金(美元)(IE00B0T0GQ85.HK)$
朱民:「拜登過熱」 對全球通脹影響巨大
清華大學國家金融研究院院長朱民表示,2021年,全球經濟最大不確定性是「拜登過熱」的發展以及通貨膨脹之劍懸掛的風險。中國要用好宏觀審慎工具,預先準備;其次,讓匯率利率水平有充分的彈性;同時,要特別謹慎地運用貨幣政策以應對可能的衝擊。2021年是政策變化年,我國的貨幣政策還要保持適度寬鬆,財政空間要繼續發力,精準支持結構轉型和企業發展。
香港交易所:一季度32只新股集資1328億港元,同比增逾8倍
據香港交易所消息,香港IPO市場持續活躍。今年一季度共迎來32只新股在港上市,共集資1328億港元,較去年同期大增逾8倍。同時,香港證券市場一季度平均每日成交金額達2,244億港元,較去年同期上升86%。香港交易所消息,香港IPO市場持續活躍。
$易方達(香港)中國股票股息基金(港元)(HK0000252152.HK)$
$匯添富中港策略基金(港元)(HK0000130705.HK)$
新冠肺炎大流行期間全球億萬富翁財富激增4萬億美元
過去一年全球有超過280萬人死於新冠病毒,而全球億萬富翁的財富卻在暴增。在大流行期間,全球2365位億萬富翁的財富增加了4萬億美元,增幅達54%。從2020年3月18日到2021年3月18日,他們的總財富從8.04萬億美元增加到12.39萬億美元。
環球市場
大行看市
中金:政策不確定性再現,市場短期維持震蕩格局
短期來看,考慮到周末期間針對中國科技巨頭的反壟斷措施以及美國參議院上周針對中國最新采取的行動,我們預計投資者情緒可能持續低迷,消化上述不確定性。
不過,市場出現新一輪大幅拋售可能性也相對較小,主要是由於多數負面因素在此前回調中已大部分計入,估值回歸至長期均值水平。另外,仍然有利的市場流動性可能意味著投資者並未看淡香港市場,否則的話在北向資金上周持續流出的背景下海外資金和南向資金也不會進一步流入市場。在這一背景下,我們認為市場可能在短期內維持盤整和震蕩格局,直到新的催化劑出現。
瑞銀:今年中國經濟會強勁反彈,有望實現9%的增速
瑞銀預測今年中國經濟在國內消費和出口的拉動下,有望實現9%的增速。其中,出口主要是得益於全球疫苗推進,經濟正常化,以及美國在這個基礎上又出台了大規模的財政刺激,全年的出口增長在16%左右,甚至還有上行的風險,比去年更加強勁。
$嘉實中國收益基金MDis(港元/每月派息)(HK0000306560.HK)$
$嘉實中國收益基金MDis(美元/每月派息)(HK0000161403.HK)$
中銀國際:新興市場縮減恐慌或成為後疫情時代重要的尾部風險
中銀國際全球首席經濟學家管濤表示,全球央行的貨幣政策已經進入了無人區,沒有現成的經驗,所以這個事情說起來容易做起來難,新興市場的縮減恐慌有可能成為後疫情時代國際金融危機穩定的一個重要的尾部風險;而中國在過去一年里,雖然民間的對外淨負債有所增加,但是貨幣錯配並沒有明顯的惡化,所以處於相對有利的位置。
機構配置觀點
中信證券:4月關注點由外轉內,基本面蓄勢破局
中信證券稱,3月是市場悲觀預期的頂點,風險已充分釋放,4月市場關注點將由外部轉向內部,國內基本面預期上修,海外基本面預期下修,市場流動性整體均衡;隨著投資者情緒面擔憂與實際情況背離的不斷修正,4月投資者情緒料將持續修復。
配置上,建議繼續聚焦平靜期的四條新主線,重點布局一季報高彈性品種:一是本輪市場調整後性價比較高的成長板塊,如半導體設備、軍工等;二是景氣恢復明顯的疫情受損板塊,如旅遊、酒店、航空等;三是受益於海外需求復蘇的品種,如汽車零部件、家電等;四是一季報的潛在高彈性品種,這條主線建議近期重點布局,其中除了上遊資源品外,主要包括醫藥、汽車、交通運輸、電子等。
$景順環球消費趨勢基金(港元)(LU1887442140.HK)$
$景順環球消費趨勢基金(美元)(LU0052864419.HK)$
海通證券:中長期可繼續關注醫藥、新能源等優質賽道。
上周美股再次創出歷史新高,全球流動性泛濫背景下,不僅股市受到刺激,商品價格也是漲聲不斷,從前期資源品價格上漲,目前蔓延到部分初級工業品(鋼鐵、化工材料等),A股相關的板塊近期表現也比較強勢,仍可關注漲價帶來的階段性機會。
操作上,繼續維持高拋低吸博取短差的操作手法(注意買入時點,不宜追高),階段性關注漲價帶來的資源品和工業材料領域的機會,如鋼鐵、化工等行業,同時關注政策利好影響下的海南板塊。中長期可繼續關注醫藥、新能源等具備長邏輯的優質賽道。
$富蘭克林天然資源基金(美元)(LU0300736062.HK)$
$富蘭克林生物科技新領域基金(美元)(LU0109394709.HK)$
編輯/yabo
4月12日 大象財富日報
象象敲黑板:
1. 鮑威爾:美國經濟處於「拐點」,將迎強勁增長
2. 經濟學家:美股今年有望漲30-40%,通脹率或達5%
3. 朱民:「拜登過熱」 對全球通脹影響巨大
4. 中金:政策不確定性再現,市場短期維持震盪格局
5. 瑞銀:今年中國經濟會強勁反彈,有望實現9%的增速
6. 中信證券:4月關注點由外轉內,基本面蓄勢破局
熱點資訊
拜登公佈首個預算提案大綱
美國總統拜登尋求將2022財年預算增加8.4%,至1.52萬億美元。其中非國防項目支出大漲16%,教育部、健康和公共服務部預算分別上升40%和23%。與之相對的是,白宮在2022財年草案中計劃撥付國防項目預算7530億美元,同比上漲1.7%。
鮑威爾:美國經濟處於「拐點」,將迎強勁增長
週一早晨,美聯儲主席鮑威爾表示,2008年金融危機重演的可能性「非常低」,在國會和美聯儲的支持下,經濟復甦一直「比我預期的好,持續地好」。 此外,鮑威爾曾表示美國經濟正處於一個「拐點」,由於疫苗進一步推廣、強有力的政策支持,美國經濟和就業數據將迎強勁增長。不過,他表示疫情仍然是一個威脅。
「芯」片短缺或致100萬輛車推遲交付,美國政府本週有大動作
分析機構預測,全球汽車芯片短缺至少還要持續半年甚至三個季度 。今年第一季度,全球或將有100萬輛汽車因「缺芯」推遲交付 ,2021年全球汽車產業銷售額將減少600億美元。美國政府計劃於當地時間12日與芯片和汽車企業舉行會談,商討全球芯片短缺問題,受邀企業包括通用汽車、韓國三星電子等。
美媒:美總統氣候問題特使克里下週訪華,將成拜登政府首位訪華高官
美國總統氣候問題特使約翰·克里下週將訪問中國,試圖在兩國緊張局勢不斷加深的情況下,將氣候變化作為一個更密切合作的領域。報道稱,這將是拜登政府高級官員首次正式訪問中國。克里訪華是其亞洲行的一部分,他還將訪問印度、阿聯酋和孟加拉國。
經濟學家:美股今年有望漲30-40%,通脹率或達5%
美國知名經濟學家、沃頓商學院金融教授傑雷米-席格爾表示,「在美聯儲的立場變得非常強硬之前,股市可能上漲30%或40%,」但在美聯儲改變路線後,股市可能「下跌20%。」席格爾預計今年美國經濟將出現強勁增長。不過他説,這可能會釋放通脹壓力。他稱:「我認為利率和通脹的上升幅度將遠遠超過美聯儲的預期。我們將迎來一個強勁的通脹年。我認為通脹率是4%到5%。」
$路博邁NB美國小型企業基金(美元)(IE00B64QTZ34.HK)$
$路博邁NB美國房地產基金(美元)(IE00B0T0GQ85.HK)$
朱民:「拜登過熱」 對全球通脹影響巨大
清華大學國家金融研究院院長朱民表示,2021年,全球經濟最大不確定性是「拜登過熱」的發展以及通貨膨脹之劍懸掛的風險。中國要用好宏觀審慎工具,預先準備;其次,讓匯率利率水平有充分的彈性;同時,要特別謹慎地運用貨幣政策以應對可能的衝擊。2021年是政策變化年,我國的貨幣政策還要保持適度寬鬆,財政空間要繼續發力,精準支持結構轉型和企業發展。
香港交易所:一季度32只新股集資1328億港元,同比增逾8倍
據香港交易所消息,香港IPO市場持續活躍。今年一季度共迎來32只新股在港上市,共集資1328億港元,較去年同期大增逾8倍。同時,香港證券市場一季度平均每日成交金額達2,244億港元,較去年同期上升86%。香港交易所消息,香港IPO市場持續活躍。
$易方達(香港)中國股票股息基金(港元)(HK0000252152.HK)$
$滙添富中港策略基金(港元)(HK0000130705.HK)$
新冠肺炎大流行期間全球億萬富翁財富激增4萬億美元
過去一年全球有超過280萬人死於新冠病毒,而全球億萬富翁的財富卻在暴增。在大流行期間,全球2365位億萬富翁的財富增加了4萬億美元,增幅達54%。從2020年3月18日到2021年3月18日,他們的總財富從8.04萬億美元增加到12.39萬億美元。
環球市場
大行看市
中金:政策不確定性再現,市場短期維持震盪格局
短期來看,考慮到週末期間針對中國科技巨頭的反壟斷措施以及美國參議院上週針對中國最新採取的行動,我們預計投資者情緒可能持續低迷,消化上述不確定性。
不過,市場出現新一輪大幅拋售可能性也相對較小,主要是由於多數負面因素在此前回調中已大部分計入,估值迴歸至長期均值水平。另外,仍然有利的市場流動性可能意味著投資者並未看淡香港市場,否則的話在北向資金上週持續流出的背景下海外資金和南向資金也不會進一步流入市場。在這一背景下,我們認為市場可能在短期內維持盤整和震盪格局,直到新的催化劑出現。
瑞銀:今年中國經濟會強勁反彈,有望實現9%的增速
瑞銀預測今年中國經濟在國內消費和出口的拉動下,有望實現9%的增速。其中,出口主要是得益於全球疫苗推進,經濟正常化,以及美國在這個基礎上又出臺了大規模的財政刺激,全年的出口增長在16%左右,甚至還有上行的風險,比去年更加強勁。
$嘉實中國收益基金MDis(港元/每月派息)(HK0000306560.HK)$
$嘉實中國收益基金MDis(美元/每月派息)(HK0000161403.HK)$
中銀國際:新興市場縮減恐慌或成為後疫情時代重要的尾部風險
中銀國際全球首席經濟學家管濤表示,全球央行的貨幣政策已經進入了無人區,沒有現成的經驗,所以這個事情説起來容易做起來難,新興市場的縮減恐慌有可能成為後疫情時代國際金融危機穩定的一個重要的尾部風險;而中國在過去一年裏,雖然民間的對外淨負債有所增加,但是貨幣錯配並沒有明顯的惡化,所以處於相對有利的位置。
機構配置觀點
中信證券:4月關注點由外轉內,基本面蓄勢破局
中信證券稱,3月是市場悲觀預期的頂點,風險已充分釋放,4月市場關注點將由外部轉向內部,國內基本面預期上修,海外基本面預期下修,市場流動性整體均衡;隨著投資者情緒面擔憂與實際情況背離的不斷修正,4月投資者情緒料將持續修復。
配置上,建議繼續聚焦平靜期的四條新主線,重點佈局一季報高彈性品種:一是本輪市場調整後性價比較高的成長板塊,如半導體設備、軍工等;二是景氣恢復明顯的疫情受損板塊,如旅遊、酒店、航空等;三是受益於海外需求復甦的品種,如汽車零部件、家電等;四是一季報的潛在高彈性品種,這條主線建議近期重點佈局,其中除了上遊資源品外,主要包括醫藥、汽車、交通運輸、電子等。
$景順環球消費趨勢基金(港元)(LU1887442140.HK)$
$景順環球消費趨勢基金(美元)(LU0052864419.HK)$
海通證券:中長期可繼續關注醫藥、新能源等優質賽道。
上週美股再次創出歷史新高,全球流動性氾濫背景下,不僅股市受到刺激,商品價格也是漲聲不斷,從前期資源品價格上漲,目前蔓延到部分初級工業品(鋼鐵、化工材料等),A股相關的板塊近期表現也比較強勢,仍可關注漲價帶來的階段性機會。
操作上,繼續維持高拋低吸博取短差的操作手法(注意買入時點,不宜追高),階段性關注漲價帶來的資源品和工業材料領域的機會,如鋼鐵、化工等行業,同時關注政策利好影響下的海南板塊。中長期可繼續關注醫藥、新能源等具備長邏輯的優質賽道。
$富蘭克林天然資源基金(美元)(LU0300736062.HK)$
$富蘭克林生物科技新領域基金(美元)(LU0109394709.HK)$
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