來源:華爾街見聞
索羅斯的昔日軍師、億萬富翁基金經理 Stanley Druckenmiller 向華爾街發出警告,稱美聯儲加息後,股市的大幅下跌還沒有結束,他正在尋找機會做空股票和美元。
周四,Druckenmiller 在2022年 Sohn 投資大會上表示:
我最樂觀的猜測是,我們已經進入熊市六個月了。
對於那些戰術性交易,第一回合可能已經結束。但我認為,熊市會持續下去,這是非常非常有可能的。
截至目前,納斯達克綜合指數較之前的峰值下跌了20%以上,已經進入熊市修正區域。標普500指數在熊市邊緣反彈3%,但也已經岌岌可危。
這場股市危機的催化劑是,美聯儲在應對數十年來最高的通脹方面變得十分激進。Druckenmiller 認為,這可能會導致2023年的某個時候出現經濟衰退。
大約一年前,他認為央行的政策完全不合適,“我們正處於所有市場的狂熱之中”。
68歲的 Druckenmiller 曾為億萬富翁索羅斯管理資金超過10年,他表示:“那段時期的成本高得令人難以置信,因為很多人在那段時期購買了很多資產,一旦脫離風險曲線,就會損失慘重。”
綠光資本(Greenlight Capital)的 David Einhorn 也在這場投資大會上表示,通脹是一個大問題,而且很可能會持續下去,部分原因在於水泥、住房、石油開采和造紙等行業的投資不足。
Druckenmiller 表示,過去6至8個月,他一直在做空固定收益資產(政府債券和公司債券等)和股市,避免過多投資貨幣市場,並持有石油、黃金和銅等關鍵大宗商品。上個月提交給監管機構的文件顯示,在第一季度,他的 Duquesne Family Office 拋售了谷歌母公司Alphabet、Airbnb和Carvana的股票,同時增持了Chevron的股票。
由於美國國債收益率遠低於通脹率,Druckenmiller 說他不相信美債能像過去那樣在經濟低迷時期保持堅挺。因此,他目前基本上是在暫停美債交易。
他表示:
雖然我對持有債券感到不安,但做空固定收益產品的舒適感卻遠不如3至6個月前。
與此同時,我經歷了足夠多的熊市,如果你在熊市中積極做空,你可能會在反彈時被“扯掉腦袋”。
不過,Druckenmiller 預計,如果市場出現合適的機會,他將再次做空股票。他還希望在未來6個月的某個時候做空美元。
他說:“如果你預測經濟會軟著陸,那就與幾十年來的歷史背道而馳了。”
編輯/Corrine