2022年對於ARK基金創始人木頭姐(Cathie Wood)而言,似乎更不好過。
隨著加息預期愈演愈烈,美債收益率不斷攀升,科技股開年重挫,木頭姐得意之作$ARK Innovation ETF(ARKK.US)$不到一個月已經跌去12%。不但如此,「女神反買,別墅靠海」的口號轟轟烈烈而來——專為做空ARKK的ETF——$Tuttle Capital Short Innovation ETF(SARK.US)$走出了截然不同的K線,自11月上市以來漲幅接近60%。
這只「伐木」ETF什麽來頭?發展情況如何?今天財經新聞君給大家一一揭曉。
1、科技股估值過高,SARK應運而生
打開SARK官網,這一行字赫然映入眼簾:
您是否認為成長股估值已經達到令人不安的高位?您是否覺得互聯網等新興行業將開創牛市的論點有點牽強?如果是,請選擇我們。
而據SARK所屬公司Tuttle資本管理公司的CEO Matthew Tuttle所說,創辦這只基金的初衷是:
我們許多投資者反映,投資科技股的回報越來越低,他們對其過高的估值感到擔憂。
2021年美股市場水漲船高,大型科技股備受關注,納斯達克指數創下了超過20%的年漲幅;2019年初至2021年末,納指累計漲幅超過100%。因此,美股泡沫的言論伴隨而來,許多美股投資者「恐高」,認為風險敞口過大,SARK這類對衝基金便應運而生。
SARK基金基本情況:
全稱:Tuttle Capital Short Innovation ETF
代碼:SARK
上市日期:2021年11月9日
當前價格:45.45美元(2022.1.22收盤價)
淨資產:約8909萬美元
上市交易所:納斯達克
費率:0.75%
管理風格:反向/主動管理
基金規模:2.37億美元
是否有期權交易:是
另外,因2020年成功投資特斯拉、Zoom等科技股而聲名大噪的木頭姐,自去年基金收益回落後便飽受爭議。SARK成立於2021年11月9日,彼時ARKK當月創下了近13%的跌幅,正是其受到質疑聲最多的時候。
2、SARK無具體持倉,照著木頭姐「反買」
SARK並未披露其具體持倉,據其官網顯示,該基金是試圖通過以「反買ARKK」形式來獲得回報(僅限單一交易日,而非一段時期),也可以簡單理解成:其所有操作都是和ARKK反向進行。
從SARK持倉圖看出,其主要做空的行業包括:軟件(27%)、互聯網(18%)、生物科技(11%)、汽車製造(9%)。
3、SARK吸金超2億美元,ARKK卻被不斷贖回
自該基金成立迄今,僅不到三個月便獲得接近六成的收益,SARK自然也吸粉無數。據公司披露的數據顯示,這只基金的管理規模已經達到2.37億美元。
另一方面,女股神人設不穩,旗下基金也被投資者紛紛贖回。據彭博統計,美東時間1月13日,僅短短一天, ARKK就遭遇投資者撤資3.52億美元,創去年3月以來該基金單日資金流出規模新高。
不僅如此,市場上看空的聲音也不絕於耳。Short Hills Capital Partners首席投資官兼管理合夥人斯蒂芬·韋斯表示:
我仍然認為凱西·伍德旗下ETF的價格還不夠低。未來將會有持續的壓力。
CFRA的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth表示:
對於ARK的投資者來說,過去的業績成功並不代表未來的結果,在利率上升的環境中,他們需要衡量可能帶來的回報率是否值得承受這些風險。
目前美股風險猶在,科技股對於加息等外部環境的影響尤其敏感
木頭姐能否重振2020年的威風?
你會考慮用SARK進行風險對衝嗎?
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