隔夜,熱門中概股走出一波反彈行情,拼多多在納斯達克100成份股中漲勢突出,中概ETF KWEB收漲約1.2%。BOSS直聘漲超8%,好未來漲超6%,滴滴、拼多多漲超4%。貝殼找房漲超3%,騰訊ADR、新東方、財經控股漲超2%。
2021年全年來看,在美國上市的中概股(已剔除2021年上市)總市值累計縮水超8153億美元(約合人民幣52000億元)。
經歷了慘烈的2021年,機構對中概股2022年的觀點似乎越來越樂觀。
高盛最新表態稱,中國互聯網及科技股票在2021年出現有史以來最大的回調,在低估值、監管政策緩和後,2022年將出現買入機會;另外,花旗、瑞銀、傑富瑞在報告也指出,中國公司在美股市場已「調整過度」,現在可能已經到了抄底的時候。
花旗、瑞銀:中概股可以開始抄底了,2022年更多中概股將回港上市
花旗和瑞銀的策略師在2021年12月初時曾指出,中概股可以開始抄底了。
花旗集團的Alicia Yap表示,目前市場對中概股中的企業風險有些高估了;瑞銀的Mark Haefele也持類似觀點,他認為中國ADR存在「調整過度」。
瑞銀亞太區投行部主管及中國總裁金弘毅也指出,目前在美國上市的中概股中,符合香港上市條例但未在香港上市的企業約有50多家,占目前中概股總市值的近30%。金弘毅預計,2022年其中很多企業將很可能陸續選擇赴港上市,這是最簡單,也是最平穩的過渡方法。
高盛、橋水、查理·芒格等知名機構及投資人早已布局
面對跌至谷底的中概股,包括高盛、橋水基金、查理·芒格等部分頭部投資機構、知名投資者已經掏出真金白銀進行抄底、布局。
去年11月11日,高盛集團遞交給美國證券交易委員會的13F報告顯示,其在2021年三季度已大手筆增持了阿里巴巴、新東方和好未來等多只中概股,對阿里巴巴的持股數環比上升57%,已位列第七大重倉股。
截至2021年三季度末,中概股已經是高盛美股投資的重要部分,合計持倉市值超過100億美元,折合人民幣的規模接近700億元。
另外,去年第三季度,橋水基金也大手筆加倉了部分中概股,增持了187萬股阿里巴巴,增持比例高達131%,目前阿里巴巴已成為橋水的第七大重倉股。除此之外,拼多多、蔚來、京東、百度、嗶哩嗶哩等中概股也獲得了橋水不同程度的加倉。
知名投資人查理·芒格在2021年對阿里巴巴的投資也非常堅決,在第一、三、四季度不斷抄底阿里巴巴,目前累計持有阿里巴巴超60萬股,以最新股價計算,持有的市值約為7815萬美元(約合人民幣5億元)。
除了機構投資者,中外的一些個人投資者也在持續加倉中概股。
根據彭博數據,去年年初至12月10日,海外上市的中國股票ETF累計吸引了資金淨流入達219.3億美元(約合人民幣1398億元)。數據顯示,前述美國上市的最大中國股票ETF KWEB在2021年吸引了大量資金流入,規模約80億美元。
追蹤中證海外中國互聯網50指數的易方達中證海外互聯ETF,截至去年12月底,該ETF的基金份額達到268.81億份,相比上半年增長超160%,相比去年年初的27.2億份,累計增長幅度更是超過8倍。
反彈還是反轉?市場分歧仍存!
盡管看多的、做多的機構越來越多,但目前市場對中概股、中國互聯網巨頭仍然存在分歧。
部分機構如高盛、摩根大通等,看好中國的增長故事,相信監管過後,部分優秀的新經濟巨頭仍能保持增長;但多數投資者仍選擇拋售或者觀望,認為中國互聯網行業仍處於嚴監管、經營下滑的趨勢之中,何時能夠反轉尚不可知。
資產管理公司Miller Tabak + Co.的策略師指出,雖然中概股的賣壓在新的一年里會有所減輕,但對美國投資者來說它們仍有太多不確定性,前者無法以真正有意義的方式重新買入這些股票。
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編輯/Viola Phoebe