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歐洲2021年的冬天有點冷。

天然氣、電力價格的升漲,令歐洲頻頻陷入能源危機。當地時間周二,天然氣價格單日升漲超20%,再度創出歷史新高。另外,歐洲電價也處於瘋漲狀態,多國電價已刷新歷史新高。當地分析機構預警稱,歐洲天然氣價格年內最高漲幅729%,電價暴漲500%,如果漲價勢頭繼續,最壞的情況可能引發「市場危機」。

天然氣、電力作為最重要的兩項能源,一旦價格持續升升,將使得下遊的工業、製造業面臨嚴重虧損,甚至迫使部分工業巨頭減產、停產,或將威脅到歐洲經濟復蘇。目前,歐洲多家鋁業、鋅業等巨頭已經宣布了減產、停產計劃,或將推高重要金屬的價格。

有分析認為,本輪歐洲電價升漲的直接原因之一是供應端的收縮。而歐洲天然氣告急,更多或許是地緣政治的結果。俄歐在烏克蘭等問題上持續交惡,12月以來有關俄羅斯天然氣「斷供」的問題,加劇了天然氣市場的恐慌情緒。

12月23日,俄羅斯總統普京表示,天然氣危機是歐洲自己造成的,因此應該自己解決。

歐洲能源危機再現?


「能源危機,正導致烏克蘭走向‘經濟毀滅’ 」,這是烏克蘭前總理尤利婭·季莫申科對當前歐洲能源危機的最新表態。

如其所言,歐洲再度上演了能源危機,危險級別遠超今年9月。首先是,歐洲的天然氣市場。當地時間周二,TTF基準荷蘭天然氣期貨單日升漲超20%,直接刷新了歷史新高,一度漲至182歐元/兆瓦時,而在此前的7周時間內,歐洲大陸和英國的天然氣期貨已經走出了7連漲的驚人漲勢,近一年的累計漲幅已超過729%。


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同一時間,英國的天然氣批發價格也瘋狂升漲,一度漲至創紀錄的451.72便士/千卡,去年同期價格僅約40便士/千卡,累計漲幅已接近十倍。

瘋狂過後,近2日歐洲天然氣的價格稍有回落,當地時間12月23日,受美國天然氣下行的影響,歐洲天然氣價格一度下跌20%。

但是,天然氣價格仍處於歷史高位,給歐洲經濟復蘇蒙上了陰影。當地時間周三,英國可再生能源供應商Good Energy表示,這是一場國家危機,過去三周,批發天然氣和電價都漲到了史無前例的水平,給業內所有企業製造了極其困難的經營環境。

歐洲能源危機的另一方面是,電價也正在持續上漲,並不斷刷新歷史高點。12月21日,德國cal-2022基荷電力價格當天上漲了25%,收於315歐元/兆瓦時,相比12月初已經翻倍,自年初以來,累計漲幅已超過500%。截止目前,歐洲大部分國家的電力均價都已超過300歐元/兆瓦時。


圖片另外,法國、瑞士的電力均價接近400歐元/兆瓦時;英國電價已經創下歷史新高183.84歐元;法國的交付電力價格上漲至382.08歐元/兆瓦時,為2009年以來的最高水平;西班牙和葡萄牙,平均批發電價大約是半年前平均價格的3倍,為每兆瓦時175歐元。

需要說明的是,兆瓦時相當於1000度電,2019年的12月,歐洲大部分地區電價是每兆瓦時25-50歐元,對比之下,歐洲電價的累計漲幅已經達到了6到10倍。

當地分析機構預警稱,歐洲天然氣價格今年升升729%,電價暴漲500%,如果漲價勢頭繼續,最壞的情況可能引發「市場危機」。

甚至有大宗商品交易商警告稱,如果歐洲的冬天寒冷,歐洲各國可能會陷入輪流停電的窘急。

巨虧、停產


天然氣、電力作為最重要的兩項能源,一旦價格持續升升,將使得下遊工業、製造業面臨嚴重虧損,甚至迫使部分工業巨頭減產、停產,或將威脅到歐洲經濟復蘇。

面對高昂的能源成本,歐洲的金屬、化肥等行業率先受到衝擊。其中,鋁冶煉商是最耗能源的領域,迫於成本壓力,已經有巨頭開始減產。據當地媒體報道,歐洲最大的鋁冶煉商——敦刻爾克鋁業公司在過去2周已經限製了產量。

當地的工會代表透露,受電力價格升升的影響,自11月初以來,敦刻爾克鋁業已損失了約2000萬歐元(2260萬美元),已經迫使該企業減產約3%,如果電價維持在極高水平,不排除進一步限製產能的可能性。

另外,德國鋁業巨頭Trimet Aluminium公司旗下的3家鋁冶煉廠中Voerde(年產能9.5萬噸)、Hamburg(年產能13萬噸)兩家冶煉廠也降低了產能,預計減產近30%,涉及約7萬噸的年產能。

據估計,發生減產的2家鋁冶煉廠的現貨原材料和能源成本為每噸3800美元,無法盈利。目前LME期鋁報價僅2800美元/公噸附近。

其實,今年以來,歐洲地區對鋁的需求旺盛,鋁價也一路走高,年內漲幅已超過43%。但電力價格的不斷上漲,令當地的鋁冶煉商進退兩難,按照法國一個月的基本負荷價格,生產一噸鋁所需的電力成本已高達1.1萬美元,幾乎已無利可圖,甚至存在虧損的可能。


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據最新報道,黑山鋁生產商KAP可能關停年產能達7.5萬噸的生產線。因為,KAP與黑山國有供電企業EPCG簽訂的電力供應合同將於2021年年底到期,之後KAP將面臨高昂的用電成本,因此該公司正在考慮關停鋁冶煉廠。

歐洲金屬貿易商警告稱,能源危機之下,歐洲鋁工業和其他電力密集型金屬冶煉行業正在面臨生存危機。

除了鋁業,其他行業也不堪重負,能源危機還在向更廣泛的行業蔓延。早在今年10月,因電價成本增加,歐洲最大精煉鋅生產商Nyrstar宣布,將削減其三家歐洲冶煉廠產量的50%,預計月均減產量接近3萬噸。大宗商品巨頭嘉能可公司也在11月宣布,將關閉位於意大利的重要產線Portovesme。

另外,托克旗下的Nyrstar將於明年1月初暫停法國的鋅生產線;羅馬尼亞最大化肥製造商Azomures也將暫停生產活動。

更嚴重的情況是,食品、工業、煉油等行業也深受能源價格的影響,導致相關行業的終端消費品價格上漲,或將進一步加劇歐洲的通貨膨脹。

目前,歐洲通脹水平大幅升升,歐元區19個成員國的11月消費者物價指數上升4.9%,超過市場預期值4.5%,為歐洲央行2%目標的兩倍多,達25年以來的最高水平。

歐洲能源,何以至此?


那麽問題來了,為何2021年歐洲能源頻頻告急?

有分析認為,本輪歐洲電價升漲的直接原因之一是供應端的收縮。在能源轉型的背景下,大面積關停了火電廠,轉而依賴不穩定的新能源。據歐洲氣候能源智庫報告,2020年,歐洲各國利用可再生能源發電量占總發電量的38%,而化石燃料發電量占總發電量的37%,可再生能源發電占比已經超過傳統化石能源。但今年,歐洲天氣變冷,且遭遇風力減弱,可再生能源發電乏力,德國風電出力已經降至近一個多月以來的最低點。

據預測,本周歐洲大部分城市的氣溫將降至零度以下,這將令歐洲電網承受更大的壓力。當地氣象預報機構預計,歐洲12月剩餘時間將比往年更為寒冷,而這種情況將持續到明年1月,當地新能源發電不足的局面大概率也將持續。

另外,法國核電發電量的驟減也加劇了歐洲電力供給緊張的局面。上周法國EDF宣布,由於維護等原因,停機了4座核反應堆。法國是歐洲傳統的電力出口國,核電機組的停運讓法國在周一從德國和比利時進口了超過11GW的電力。

而歐洲天然氣告急,更多是地緣政治的結果。俄歐在烏克蘭等地緣政治問題上持續交惡,12月以來,有關俄羅斯天然氣「斷供」的問題,加劇了天然氣市場的恐慌。

俄羅斯天然氣管道運營商Gascade的數據顯示,通過亞馬爾-歐洲管道向德國輸送的天然氣數量自上周六以來一直在下降,本周二和周三,俄羅斯向西北歐地區供應天然氣的三大要道之一——亞馬爾-歐洲(Yamal-Europe)管道流向德國的天然氣連續第二天反向流動。俄羅斯塔斯社周三報道稱,該管道已連續兩天停止向德國方向輸送天然氣。

此前,由於俄歐關系因烏克蘭等問題持續惡化,德國監管機構11月暫停了對北溪2號管道的認證程序,德國新任外交部長貝爾伯克警告稱,如果烏克蘭局勢升級,北溪2號項目將無法投入使用,並直言該項目不符合歐盟能源立法。

北溪2號管道的審批受阻,俄羅斯方面進一步降低了對歐洲地區的天然氣的輸送,令歐洲天然氣的庫存進一步下降。受此刺激,TTF基準荷蘭天然氣期貨單日升漲超20%,並創出歷史新高。

編輯/Charlotte

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標題:告急!天然氣、電力價格升漲,歐洲再陷能源危機?

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財經新聞常見問題 FAQ

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