當地時間1月4日，全球最大的私募股權巨頭之一TPG資本進行了上市前路演並更新招股書，預計本周四（1月13日）登陸納斯達克，股票代碼為「TPG」。
據悉，TPG此次發行的定價區間為每股28美元至31美元，並尋求最高95億美元的估值。此外，根據TPG發布的公關稿，此次IPO匯集了大摩、高盛、花旗集團、富國銀行等多達23家投行和券商作為聯席賬簿管理人和聯席經辦人。
公開信息顯示，TPG資本成立於1992年，由大衛.邦德曼（David Bonderman）、吉姆.科爾特（Jim Coulter）和威廉·S·普萊斯三世（William S. Price III）共同創立。
TPG目前管理著1090億美元的資產。在資產管理規模上，TPG雖不如已上市的三大私募巨頭$黑石(BX.US)$、$KKR & Co(KKR.US)$、$凱雷(CG.US)$，但這並不影響其在業界的重要地位。
TPG以槓桿收購而聞名。據報道，其參與了全球有史以來規模最大、最著名的七個槓桿收購交易中的三個，而創始人之一的邦德曼更因此被譽為「收購藝術家」。此外，TPG也是另類資產管理的領先者和影響力投資的先行者，近年來也頻頻在私募股權二級市場和ESG投資領域發力。
根據TPG遞交的招股書顯示，截至2021年9月30日，TPG在全球擁有900多位員工，其中投資和運營專業人士320位，被投企業達到280多家，分布在全球30多個國家和地區。
TPG的投資平台目前涵蓋5種資產類別：私募股權（Capital）、成長型投資（Growth）、影響力投資（Impact）、房地產（Real Estate）和市場解決方案（Market Solutions），截至2021年9月30日，各類平台管理規模分別為526億美元、221億美元、126億美元、115億美元和103億美元，共計管理資產1090億美元（約合7000億元人民幣）。
其中，TPG的私募股權基金已投資了790億美元，IRR為23％；成長型投資基金投資了近140億美元，IRR為23％；影響力投資基金投資了30億美元，IRR為30％；房地產平台投資了60億美元，IRR為27％。自成立以來，TPG已為LP創造了944億美元的價值回報。
財務數據方面，招股書披露的信息顯示，2018年至2020年，TPG分別實現營收14.04億美元、19.88億美元和21.15億美元，同期淨利潤為7.11億美元、11.8億美元和14.39億美元。
值得注意的是，在截至9月30日的九個月里，TPG歸屬於控股股東的淨收入為17億美元，高於2020年同期的3.194億美元。這九個月的總收入升升590％，達到近39億美元。另外，這也體現了受疫情影響，市場劇烈波動，使得TPG 2020年的營收利潤雙雙備受打擊。
TPG與中國的淵源非常深遠。
根據官網信息，早在1994年，也就是TPG成立的第三年，其就聯合Blum Capital和ACON Investment創立新橋資本，正式進入亞洲投資市場，同年在上海開設了第一個中國辦公室，成為最早進入中國的全球私募股權投資機構之一。
過去十多年來，TPG在中國面向不同領域的多家公司開展了具有先驅性的投資，其中包括金融服務、醫療健康、消費零售、技術、媒體及信息服務等行業以及社會影響力投資領域。
官網信息顯示，TPG投資領域廣泛，投資的企業設計中國社會的方方面面，深刻影響了中國社會進程，例如李寧、和睦家醫療、叮當快藥、聯想、中金公司、中國郵政儲蓄銀行、深圳發展銀行、北京諾富特三元酒店、宜必思北京三元橋酒店、物美、摩拜等。
拿TPG最出名的影響力投資（Impact）基金舉例。TPG於2006年成立了上善睿思基金（The Rise Fund），專注「義利並舉」的社會影響力投資，投資範圍遍布全球。官網信息顯示，該基金於2018年首次在中國進行投資。第一個項目是百度金融，即現在的度小滿金融。除了度小滿，該基金還投了另外三個項目：中和農信、綠客盟、美術寶，並正在氣候變化、普惠醫療、普惠金融等領域尋找更多的機會。
此外，根據《21財經》，TPG近年來在中國也頻頻出手醫療領域。其投資了$百心安-B(02185.HK)$、$兆科眼科-B(06622.HK)$、$康基醫療(09997.HK)$、愛科百發等企業。其最新一筆醫療行業的投資是已經遞交港股IPO申請的叮當快藥，於今年6月完成，融資金額2.2億美元，由TPG亞洲基金領投，奧博資本、鴻為資本等跟投。
據媒體報道，該基金是目前私營機構所發起的最大的專注社會影響力的私募股權基金。
值得注意的是，TPG今年來也不斷在ESG影響力投資上發力。2021年7月，上善睿思基金旗下的氣候基金完成首輪募資，截至9月30日，募資規模已達到了60億美元，計劃最終募集不超過70億美元。該基金獲得全球大型機構投資者的認購，包括好事達、安盛、哈特福德（TheHartford）、安大略省教師退休基金會（OTPP）、沙特公共投資基金（PIF）等。
據悉，該基金將專注於與氣候變化最為相關的五大行業：清潔能源、低碳解決方案、低碳交通、綠色工業、農業及基於自然的解決方案。此外，該基金由Jim Coulter 擔任管理合夥人，美國前財政部長亨利·保爾森 （Hank Paulson）執行董事長。
全球資本市場上，VC（風險投資Venture capital）、PE（私募股權Private Equity）上市早已不是新鮮事。全球私募巨頭們——包括黑石、KKR、凱雷、阿波羅全球管理等——早已上市多年，而股價均已實現不同程度大漲，漲幅均跑贏市場。
而2021年可以說又是VC/PE上市又掀起了一陣狂潮。
綜合多家媒體報道，2021年7月，英國私募股權公司Bridgepoint完成了倫敦證券交易所IPO出道；LVMH旗下的關聯機構L Catterton、全球最大的S基金Ardian等也接連傳出上市消息。
而TPG作為僅次於三巨頭的全球最大的私募股權機構之一，它的上市，無疑給這股熱潮又添了一把「火」。
此外，各巨頭似乎都在「重倉中國」上達成了一定共識。
黑石創始人蘇世民就不止一次在公開場合中說過：最好的投資機會在中國。黑石近年來在中國市場更是不斷掃貨。而KKR近年來一直奉行「重倉亞洲」策略，KKR董事總經理季臻也表示，中國是亞洲最重要的市場之一。
這次TPG上市表現如何，將如何攪動資本市場，我們拭目以待。